Derivatif dagangan bursa adalah semata-mata kontrak derivatif yang memperoleh nilainya daripada aset asas yang disenaraikan di bursa perdagangan dan dijamin terhadap kemungkiran melalui clearinghouse. Oleh kerana kehadirannya di bursa perdagangan, ETDs berbeza daripada derivatif over-the-counter dari segi sifat standardnya, kecairan yang lebih tinggi, dan keupayaan untuk didagangkan di pasaran sekunder. ETD termasuk kontrak niaga hadapan, kontrak opsyen, dan opsyen niaga hadapan. Sehingga 2013, Persekutuan Pertukaran Dunia melaporkan bahawa kontrak derivatif $ 22 bilion didagangkan di bursa di seluruh dunia (12 bilion niaga hadapan dan 10 bilion kontrak pilihan) - peningkatan ketara sebanyak 685 juta kontrak dari 2012.

Satu senarai bursa derivatif teratas boleh dilihat di bawah:

Sumber: Institut Berkanun untuk Sekuriti & Pelaburan (CISI)

Niaga hadapan

Kontrak hadapan adalah kontrak yang menyatakan bahawa pembeli atau penjual menjual aset asas pada kuantiti, harga, dan tarikh tertentu pada masa akan datang. Niaga hadapan digunakan oleh kedua-dua hedgers dan spekulator untuk melindungi atau keuntungan daripada turun naik harga aset asas pada masa akan datang.

Segala produk boleh diniagakan di bursa niaga hadapan, dengan kontrak dari produk pertanian seperti ternakan, bijirin, kacang kedelai, kopi, dan tenusu kepada kayu, emas, perak, tembaga untuk tenaga komoditi seperti minyak mentah dan gas asli kepada indeks saham dan indeks volatiliti seperti S & P, Dow, Nasdaq, dan VIX, serta kadar faedah pada nota Perbendaharaan dan pertukaran asing untuk pelbagai pasaran baru muncul utama dan mata wang silang pasangan. Terdapat juga masa depan berdasarkan cuaca ramalan dan keadaan suhu. Bergantung kepada pertukaran, setiap kontrak didagangkan dengan peraturan spesifikasi, penyelesaian, dan akauntabilitasnya sendiri.

Senarai kontrak niaga hadapan boleh ditemui boleh didapati di laman web Kumpulan CME.

Pilihan

Pilihan adalah derivatif yang memberi pemegang hak dengan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pendasar pada tarikh dan kuantiti yang telah ditetapkan sebelumnya. Pasaran pilihan telah menyaksikan pertumbuhan yang luar biasa sejak kontrak standard yang pertama didagangkan pada tahun 1973. Sebagai contoh, Opsyen Clearing Corporation melaporkan penjelasan 3. 9 bilion kontrak pada tahun 2010 dan 4. 33 bilion pada 2014. Chicago Board Options Exchange (CBOE) adalah pertukaran opsyen terbesar di dunia, dengan jumlah purata harian pada 2014 sebanyak 5. 3 juta kontrak yang didagangkan.

Jenis Pilihan Dagangan yang Dipertukaran Tukar

Opsyen ekuiti adalah pilihan di mana aset pendasar adalah stok firma yang didagangkan secara umum. Opsyen saham lazimnya diseragamkan kepada 100 saham bagi setiap kontrak, dan premium disebut harga secara per saham.Contohnya, Apple Inc (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 115 pilihan panggilan mogok untuk tamat tempoh 20 Mac diperdagangkan untuk $ 12. 15 per saham atau $ 1215 setiap kontrak pilihan.

Opsyen Indeks adalah pilihan di mana asas aset adalah indeks saham; CBOE kini menawarkan pilihan pada S & P, Dow, FTSE, Russell dan Nasdaq. Setiap kontrak mempunyai spesifikasi yang berbeza dan boleh merangkumi saiz dari nilai anggaran indeks yang mendasar kepada 1/10 ^th saiz. Pada masa ini, CBOE mempunyai rancangan untuk menawarkan pilihan pada MSCI Emerging Markets Index, bermula pada April 2015.

ETF options adalah pilihan di mana pendasar adalah dana bursa bursa.

Opsyen VIX adalah pilihan yang unik di mana indeks CBOE sendiri yang menjejaskan kemeruapan harga opsyen S & P 500 indeks. VIX boleh didagangkan melalui pilihan dan niaga hadapan, serta melalui pilihan ETF yang mengesan VIX, seperti, Hadapan Masa Jangka Pendek iPath S & P 500 VIX ETN (VXX VXXBarclays Bank Tracking 2017-30. 01 19 (Exp 29. 01. 19) pada S & P 500 VIX STF TR Series A33 66-0. 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Pilihan Bon adalah pilihan di mana aset pendasar adalah ikatan. Pembeli panggilan menjangkakan kadar faedah menurun / harga bon meningkat dan pembeli yang terdedah menjangkakan kadar faedah akan meningkat / harga bon jatuh.

Pilihan Kadar Faedah adalah pilihan gaya Eropah, pilihan tunai di mana asasnya adalah kadar faedah berdasarkan hasil spot US Treasurys. Pilihan yang berbeza ditawarkan untuk bil yang tamat pada masa berlainan, e. g. pembeli panggilan menjangkakan hasil meningkat dan pembeli meletakkan menjangkakan hasil menurun.

Pilihan Mata Wang adalah pilihan di mana pemegang boleh membeli atau menjual mata wang pada masa akan datang. Pilihan mata wang digunakan oleh individu dan perniagaan utama untuk melindung nilai daripada risiko pertukaran asing, contohnya, jika sebuah syarikat Amerika mengharapkan untuk menerima pembayaran dalam euro dalam masa enam bulan dan ketakutan penurunan dalam EUR / USD, katakan dari $ 1. 06 per euro kepada $ 1. 03 per euro, mereka boleh membeli EUR / USD dengan mogok $ 1. 05 setiap euro untuk memastikan mereka boleh menjual euros mereka di pasaran tempat untuk harga yang lebih baik.

Pilihan Cuata dan (masa depan) digunakan sebagai lindung nilai oleh syarikat-syarikat untuk melindungi daripada perubahan cuaca yang tidak menguntungkan. Mereka tidak sama dengan bon bencana yang mengurangkan risiko dikaitkan dengan taufan, angin puting beliung, gempa bumi, dan sebagainya. Derivatif cuaca bukannya menumpukan kepada turun naik suhu harian atau bermusim di sekitar tanda bangku suhu yang telah ditentukan sebelumnya. Maklumat lanjut mengenai derivatif ini boleh didapati di laman web Kumpulan CME.

Option on Futures: Seperti yang dinyatakan sebelum ini, ada kontrak niaga hadapan untuk pelbagai aset, dan pertukaran seperti CME yang menawarkan kontrak opsyen pada niaga hadapan. Pemegang opsyen niaga hadapan berhak untuk membeli atau menjual kontrak niaga hadapan yang mendasari pada tarikh yang ditetapkan sebelum pecahan syarat margin kontrak niaga hadapan asal.

Line Bottom

Derivatif yang diperdagangkan diperdagangkan menawarkan lebih banyak kecairan, ketelusan, dan risiko pihak kaunter yang lebih rendah daripada derivatif over-the-counter dengan kos penyesuaian kontrak. Dunia derivatif perdagangan bursa termasuk niaga hadapan, opsyen, dan opsyen pada kontrak niaga hadapan.