Opsyen Eropah
Opsyen Eropah boleh sahaja dilaksanakan pada tarikh luput. Pilihan Eropah biasanya dihargai menggunakan formula Black-Scholes atau Black model. Ini adalah persamaan mudah dengan penyelesaian tertutup yang telah menjadi standard dalam komuniti kewangan.

Pilihan Amerika
Ini adalah pilihan yang boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sehingga dan termasuk tarikh luput. Tidak ada rumus umum untuk menilai pilihan Amerika, tetapi pilihan model untuk menghampiri harga tersedia (contohnya Whaley, model pilihan binomial, Monte Carlo dan lain-lain), walaupun tidak ada konsensus yang lebih baik.

AD:

Pilihan Amerika jarang dilaksanakan awal. Ini kerana semua pilihan mempunyai nilai masa yang tidak negatif dan biasanya bernilai lebih tidak dilaksanakan. Pemilik yang ingin menyedari nilai penuh pilihan mereka akan lebih suka menjualnya daripada menjalankannya lebih awal dan mengorbankan beberapa nilai masa.

Perhatikan bahawa nama-jenis pilihan ini sama sekali tidak berkaitan dengan Eropah atau Amerika Syarikat.

AD:

Moneyness
Konsep kekompong menerangkan sama ada pilihan ada, di luar, di-, atau di-dalam-uang dengan memeriksa kedudukan mogok vs harga pasaran sedia ada bagi keselamatan dasar pilihan.

• Dalam Wang - Apa-apa pilihan yang mempunyai nilai intrinsik adalah dalam wang. Pilihan panggilan dikatakan berada dalam wang apabila harga niaga hadapan melebihi harga mogok pilihan. A diletakkan dalam wang apabila harga niaga hadapan berada di bawah harga mogok pilihan. Sebagai contoh, opsyen panggilan CME euro 90 akan berada dalam wang jika niaga hadapan euro CME pada bulan Mac adalah melebihi 90, yang bermaksud pemegang mempunyai hak untuk membeli niaga hadapan ini pada 90, tanpa mengira berapa harga telah meningkat. Selanjutnya dalam wang pilihan, nilai masa yang kurang akan ada.
• Deep In the Money - Opsyen ini mewakili penyebaran yang lebih besar di antara pemogokan dan harga pasaran keselamatan yang mendasari. Pilihan yang mendalam dalam wang biasanya berdagang di atau berhampiran nilai intrinsik sebenar mereka, dikira dengan menolak harga mogok dari harga pasaran aset pendasar untuk pilihan panggilan (dan sebaliknya untuk pilihan put). Ini kerana pilihan dengan sejumlah besar nilai intrinsik yang dibina mempunyai peluang yang sangat rendah untuk tamat tempoh yang sia-sia. Oleh itu, nilai utama yang mereka sediakan telah dijual kepada pilihan dalam bentuk nilai intrinsiknya. Sebagai pilihan bergerak lebih jauh ke dalam wang, delta mendekati 100% (untuk pilihan panggilan), yang bermaksud untuk setiap perubahan titik harga aset dasar, akan ada perubahan yang sama dan serentak dalam harga pilihan, dalam arah.Oleh itu, melabur dalam opsyen adalah serupa dengan melabur dalam aset pendasar, kecuali pemegang opsyen akan mempunyai faedah pengeluaran modal yang lebih rendah, risiko terhad, leverage dan potensi keuntungan yang lebih besar.
• Daripada Wang - Opsyen ini wujud apabila harga mogok panggilan (meletakkan) adalah di atas (di bawah) harga pasaran aset dasar. (Pada dasarnya, ia adalah kebalikan dari opsyen wang). Pilihan yang keluar dari wang itu mempunyai risiko yang tinggi untuk tamat tempoh, tetapi mereka cenderung agak murah. Oleh kerana nilai masa mendekati sifar pada tamat tempoh, daripada pilihan wang mempunyai potensi yang lebih besar untuk jumlah kerugian jika stok asas bergerak dalam arah yang buruk.
• Pada Wang - Opsyen ini wujud apabila harga mogok panggilan atau meletakkan sama dengan harga pasaran aset yang mendasari. Anda pada asasnya boleh memikirkan wang itu sebagai titik putus (tidak termasuk kos urus niaga).

AD:

Lihatlah!
Perhatikan bahawa bentuk wang yang disebutkan di atas tidak mengambil kos kontrak opsyen, atau premium.

• Payoff - Dikira dengan menolak premium opsyen yang dibayar daripada nilai intrinsik pilihan. Dalam kes ini, pilihan dalam-wang boleh menghasilkan keuntungan negatif jika premium lebih besar daripada nilai intrinsik pilihan.
• Nilai Intrinsik - Nilai intrinsik dalam opsyen adalah bahagian dalam-wang dari premium opsyen. Ia adalah nilai yang diberikan oleh mana-mana pilihan jika ia dilaksanakan hari ini. Ia ditakrifkan sebagai perbezaan antara harga pemogokan opsyen (X) dan harga sebenar semasa stok (CP). Dalam kes opsyen panggilan, anda boleh mengira nilai intrinsik ini dengan mengambil CP - X. Jika hasilnya lebih besar daripada sifar (dengan kata lain, jika harga semasa stok lebih besar daripada harga mogok opsyen), maka jumlah yang tinggal selepas selepas menolak CP - X adalah nilai intrinsik pilihan. Sekiranya harga mogok lebih besar daripada harga saham semasa, maka nilai intrinsik pilihan adalah sifar - ia tidak bernilai apa-apa jika ia dilaksanakan hari ini (sila ambil perhatian bahawa nilai intrinsik pilihan tidak boleh di bawah sifar). Untuk menentukan nilai intrinsik opsyen put, hanya tolak pengiraan kepada X - CP.
• Nilai Masa - Nilai masa adalah sebarang nilai opsyen selain daripada nilai intrinsiknya. Nilai masa pada dasarnya adalah premium risiko yang penjual memerlukan untuk menyediakan pembeli pilihan dengan hak untuk membeli atau menjual stok sehingga tarikh tamat tempoh. Walaupun pengiraan sebenar adalah rumit, pada dasarnya, nilai masa berkaitan dengan beta atau turun naik stok. Jika pasaran tidak mengharapkan stok bergerak banyak (jika ia mempunyai beta rendah), maka nilai masa opsyen akan menjadi agak rendah. Sebaliknya, nilai masa opsyen akan tinggi jika stok dijangka turun naik dengan ketara.

  Nilai masa berkurangan apabila pilihan semakin dekat dan hampir berakhir. Inilah sebab mengapa pilihan dianggap sebagai aset "membazir". Sebagai pilihan pendekatan tamat, stok asas mempunyai masa yang kurang dan kurang untuk bergerak ke arah yang menggalakkan untuk pembeli pilihan; Oleh itu, jika anda mempunyai dua opsyen yang sama - satu yang tamat tempoh dalam enam bulan dan satu tamat tempoh dalam 12 bulan - pilihan yang akan luput dalam 12 bulan akan mempunyai nilai masa yang lebih besar kerana ia mempunyai peluang yang lebih baik untuk bergerak lebih tinggi.