"Etika adalah salah satu pembezaan hebat antara penasihat bebas," kata Robert Stammers, pengarah pendidikan pelabur di Institut CFA. "Tidak seperti profesion perubatan, penasihat kewangan tidak mempunyai persamaan Sumpah Hippocratic yang mentakrifkan bagaimana mereka harus mendekati pengurusan pelanggan. " Jadi bagaimana pelabur dapat menemui penasihat kewangan yang beretika? Dalam artikel ini, kami akan menerangkan bagaimana anda boleh memilih dengan bijak jika anda tahu entiti mana yang mengawal penasihat anda, yang ingin dicari oleh ahli, tanda-tanda amaran penasihat yang buruk dan tanda-tanda penasihat yang akan meletakkan kepentingan anda terlebih dahulu.
Ketahui Entiti Yang Mengatur Penasihat Anda
Kedua-dua organisasi pengawalseliaan yang mengawasi perkhidmatan kewangan adalah Lembaga Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), menerangkan Alan Moore, perancang kewangan fi Konservasi Kewangan Serenity, yang mempunyai pejabat di Bozeman, Mont. dan Milwaukee, Wis. "FINRA mengawal penjualan produk kewangan, seperti polisi insurans, anuiti dan dana bersama; SEC mengawal pemberian nasihat kewangan," katanya.
Penasihat kewangan yang dikawal oleh FINRA dikehendaki menggunakan "standard kesesuaian." Penasihat ini terikat untuk menjual produk terbaik untuk anda berdasarkan kepada jawapan anda mengenai soalan mengenai umur anda, pelaburan lain, pendapatan tahunan, nilai bersih cair, objektif pelaburan, pengalaman pelaburan, tempoh masa, toleransi risiko dan faktor lain.
Standard kesesuaian bermakna penasihat "dibenarkan untuk menjual produk berdasarkan saiz komisen yang akan mereka terima atau berdasarkan bonus yang dibayar oleh syarikat mereka, selagi produknya sesuai," kata Moore. "FINRA Penasihat yang berdaftar sebenarnya mempunyai tanggungjawab fidusiari kepada syarikat mereka, bukan pelanggan mereka. "
" Bayangkan pergi ke doktor dan mereka mengesyorkan anda mengambil ubat, hanya untuk mengetahui bahawa mereka mendapat sogokan dari syarikat dadah setiap kali mereka mencadangkan Walaupun doktor mungkin mengatakan bahawa mereka membantu anda, ia membuatkan anda tertanya-tanya siapa yang mereka benar-benar bekerja, "katanya.
Penasihat SEC yang dikawal selia terikat oleh "standard fidusia," yang menghendaki mereka bertindak dengan kepentingan terbaik pelanggan mereka. Anda ingin memilih penasihat yang terikat dengan piawaian ini. Penasihat pelaburan berdaftar (RIA) adalah; peniaga broker tidak.
Sesetengah penasihat hanya dikawal oleh salah satu daripada entiti ini, tetapi perkara-perkara menjadi keruh apabila penasihat dikawal oleh kedua FINRA dan SEC. "Standard etika mereka bergantung pada perkhidmatan yang mereka berikan kepada pelanggan atau klien mereka," kata Moore. "Apabila memberi nasihat mengenai peruntukan aset, mereka mesti menegakkan piawai fidusiari, tetapi apabila mereka menjual pelaburan dalam peruntukan yang disyorkan, mereka harus menegakkan standard kesesuaiannya."
" Etika profesional dalam profesion perkhidmatan kewangan sangat rumit, dan kebanyakan penasihat tidak mengerti mereka, jadi pengguna hampir selalu keliru, "tambahnya.
Cari Penasihat dengan Jawatan Profesional yang Dikenali < Sekiranya penasihat anda adalah SEC yang semata-mata terkawal, anda berada dalam keadaan yang jelas, tetapi anda memerlukan perlindungan tambahan sekiranya penasihat anda sebahagian atau sepenuhnya dikawal oleh FINRA.Ternyata di mana kedudukan profesional seperti CFP® berguna.Peraturan Kewangan Bersertifikat ( CFP®) mesti menepati piawaian fidusiar walaupun dia adalah FINRA yang dikawal selia. Menemui penasihat kewangan yang baik bermula dengan mencari seseorang yang telah memilih untuk menunaikan piawaian fidusiari dengan semua pelanggan mereka, 100% masa itu, kata Moore. Robert Stammers, pengarah pendidikan pelabur di Institut CFA, adalah Penganalisis Kewangan Berkanun (CFA). Semua pemegang piagam CFA terikat dengan kod etika dan piawai profesional, dan mereka diwajibkan untuk membuktikan setiap tahun ctions telah terikat oleh piawaian itu, katanya.
Kelayakan lain yang dicari ialah Pakar Kewangan Peribadi (PFS) dan Perunding Kewangan Chartered (ChFC), mencadangkan Persatuan Penasihat Kewangan Profesional (NAPFA) Kebangsaan.
Tanda Peringatan Penasihat Buruk
Jika anda melihat mana-mana tingkah laku ini dalam penasihat anda, mungkin masanya untuk mencari yang baru:

Perubahan Pelaporan Prestasi:

"Penasihat yang mengubah prestasi jalan dilaporkan kepada pelanggan mungkin menutup prestasi buruk atau lebih buruk," kata Jonathan Citrin, pengasas dan pengerusi eksekutif Birmingham, CitrinGroup, penasihat pelaburan berdaftar yang menawarkan pengurusan portfolio, perancangan pelaburan dan perkhidmatan pengurusan kekayaan. "Pelanggan mesti memberi perhatian kepada lebih daripada kadar pulangan atas laporan tertentu," katanya. Kerana tidak ada standard bagi pelaporan prestasi, terdapat banyak ruang untuk manipulasi, dan banyak penasihat beralih antara format pelaporan prestasi yang berbeza supaya mereka boleh memilih format yang membuat mereka kelihatan paling baik, katanya. "Sebagai contoh, jika saya tahu bahawa prestasi saya pada tahun 2011 tidak baik, saya hanya dapat menunjukkan kepada anda pelaporan kembali ke 1 Januari 2012, "kata Citrin. Atau, jika saya tahu bahawa S & P 500 telah melakukan lebih baik daripada saya, saya boleh bertukar ke indeks perbandingan yang berbeza itu tidak membuat saya kelihatan buruk. "

• Pushing Produk:

"Penasihat yang menjual produk dan bukan nasihat fidusia mereka berisiko tinggi untuk tingkah laku tidak beretika," kata Citrin. Keluarkan penasihat yang menolak apa-apa produk, tidak kira apa itu.

• Fortune Tell: "Penasihat yang mendakwa mengetahui masa depan - di mana kadar faedah akan pergi, bagaimana pasaran akan memakan masa dalam setengah tahun akan datang, jika emas adalah membeli yang baik pada tahap semasa dan sebagainya - untuk dielakkan, "kata Citrin. Penasihat harus cukup beretika untuk mengakui bahawa pasaran tidak dapat diprediksi.
• Perilaku Berkelip:

"Penasihat dengan pejabat yang ceria, yang menggunakan jargon industri dan bau seperti wang mempromosikan lebih daripada menasihati," kata Citrin.

• Jargon yang tidak dapat difahami: Jika seorang penasihat berkomunikasi dengan cara yang terlalu rumit untuk anda fahami, tinggalkan, kata Citrin. Anda harus berasa selesa dengan penasihat anda. "Ketidakupayaan penasihat untuk menerangkan falsafah pelaburan mereka, proses pelaburan mereka atau sebarang pengaturan yuran, dengan cara yang mudah difahami" adalah tanda peringatan, kata Stammers.
• Prestasi Yang Tidak Sederhana Dibanding Berbanding dengan Penanda Aras: Para pelabur dapat membandingkan pulangan penasihat kewangan yang telah dicapai kepada penanda aras seperti S & P 500, Indeks Bon Agregat Barclays Capital dan yang lain yang menyerupai pegangan pelaburan penasihat. " berhubung dengan prestasi pasaran atau tanda aras lain boleh membantu mengenal pasti [penasihat] yang mempunyai kemahiran pengurusan pelaburan dan yang tidak, "kata Stammers.
• Apa yang Diharapkan daripada Penasihat Baik Seperti yang telah dibincangkan sebelum ini, penasihat kewangan yang baik akan diadakan kepada piawaian fidusiari yang memerlukannya untuk meletakkan kepentingan klien terlebih dahulu. Beliau juga akan mempunyai nama profesional yang terkenal dan sangat dihormati seperti CFP, CFA, PFS dan / atau ChFP dan diberi pampasan dengan yuran, bukan komisen. Berikut adalah beberapa ciri tambahan untuk mencari penasihat yang baik.

Memahami Komprehensif Keadaan Anda:
Penasihat perlu membincangkan keperluan dan keadaan anda dengan teliti, kemudian dipadankan dengan teliti produk dan perkhidmatan dengan keadaan anda, kata Penyata Hak Pelabur Institut CFA, senarai 10 prinsip yang dimaksudkan untuk membantu mereka yang membeli produk perkhidmatan kewangan menuntut kelakuan profesional yang mereka layak.

• Pangkalan Klien yang Boleh Diurus: Pastikan penasihat tidak mempunyai banyak pelanggan sehingga mereka tidak dapat menumpukan perhatian yang mencukupi kepada anda, menasihati NAFPA.
• Pelan Kesinambungan Perniagaan yang Padat: Jika penasihat anda bersara, mengubah profesion atau berlalu, dia harus mempunyai rancangan untuk siapa yang akan mengambil alih pengurusan akaun anda.
• Kekurangan Tekanan: Penasihat anda harus memberi anda semua masa yang anda perlukan untuk membuat keputusan. Anda tidak sepatutnya berasa seperti anda pada tarikh akhir.
• Jelas Komunikasi: Penasihat anda perlu menyediakan penyata dasar pelaburan yang menjelaskan pelan kewangan anda dalam bahasa yang anda boleh faham, mencadangkan Institut CFA. Semua komunikasi dari penasihat anda, termasuk penerangan yuran, juga harus mudah difahami.
• Sejarah Disiplin Bersih: Semak laman web Pendedahan Penasihat Pelaburan SEC, laman web BrokerCheck FINRA dan laman web Broker Sekuriti Pentadbir Sekuriti Amerika Utara, mengesyorkan NAPFA. Walaupun anda ingin mengupah seseorang yang dikawalselia oleh SEC dan oleh itu seorang fidusiari, mereka mungkin telah didaftarkan dengan pihak berkuasa pengawalseliaan yang lain pada masa lalu, jadi anda harus menyemak ketiga-tiga tempat untuk mengesahkan bahawa mereka mempunyai sejarah disiplin yang jelas.
• Untuk cadangan tambahan untuk memilih penasihat kewangan, lihat Panduan Lapangan Penasihat Kewangan NAPFA. Sebaik sahaja anda mengupah seseorang yang anda fikir memenuhi piawaian ini, pastikan anda menilai penasihat kewangan anda secara berterusan. Adakah mereka memenuhi keperluan anda? Adakah mereka telah melakukan apa yang mereka katakan? Adakah penasihat dikenakan biaya yang mereka katakan akan mereka dan tidak lebih? Adalah penasihat anda apabila anda memerlukannya? Adakah mereka menjawab soalan anda dengan cepat dan memuaskan? Sekiranya anda mengalami masalah di mana-mana kawasan ini, bincangkan kebimbangan anda dengan penasihat anda. Sekiranya respons mereka tidak memuaskan, sudah tiba masanya untuk mencari penasihat baru.

The Bottom Line

"Ia adalah realiti malang bahawa pelabur harus menginjak dengan sangat hati-hati apabila memilih dan melekat dengan penasihat," kata Citrin. Tetapi dengan sedikit pandangan dan akal di atas undang-undang, anda mungkin dapat mengelakkan tindakan yang tidak beretika dari sesetengah profesional yang memberikan industri kewangan reputasi buruk.