iPath S & P GSCI Minyak Mentah (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Tracking Berdasarkan 2005-14 08. 36 (Exp 07. 08. 36) +4. 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah nota tukaran bursa (ETN) yang dikeluarkan oleh Barclays Bank PLC. Barclays menggunakan hasil daripada OIL untuk melabur dalam kontrak niaga hadapan untuk minyak mentah West Texas Intermediate untuk mengesan prestasi Indeks Pulangan Minyak mentah S & P GSCI, yang mewakili salah satu indeks berwajaran pengeluaran dalam keluarga S & P GSCI. Dana itu menghasilkan pulangan lima tahun sebanyak -16. 5% disebabkan penurunan ketara dalam harga minyak.

Kontrak niaga hadapan untuk minyak mentah WTI diniagakan di Nymex. Barclays menjanjikan pelabur untuk membayar prinsipal di ETN tambah atau tolak pulangan yang dijana akibat daripada perubahan dana asas, tolak perbelanjaan tahunan untuk mengendalikan dana. ETN adalah serupa dengan obligasi hutang am; Walau bagaimanapun, pelabur tidak dibayar faedah. Pelabur dalam ETN seperti MINYAK menikmati status cukai yang berfaedah, kerana keuntungan modal dikenakan cukai pada kadar keuntungan modal jangka panjang hanya apabila saham ETN dijual.

Para pelabur yang ingin melabur dalam MINYAK harus memberi pertimbangan khusus kepada perkembangan global untuk permintaan dan bekalan minyak. Harga minyak menunjukkan volatiliti yang ketara dari 2014 hingga 2015. Pembekalan bekalan dari Amerika Utara lebih daripada mengimbangi pengeluaran luka di Timur Tengah. Permintaannya masih kukuh di Amerika Syarikat dan China, sementara masalah ekonomi di Eropah memperlahankan permintaan minyak.

Sisi bekalan minyak sangat peka terhadap ketidakpastian di Timur Tengah. Isu seperti konflik ketenteraan, sekatan perdagangan antarabangsa dan keganasan mungkin menyebabkan harga minyak turun naik dengan ketara.

Ciri-ciri

MINYAK telah berjaya memanfaatkan perubahan dalam harga minyak. ETN melabur dalam kontrak WTI yang tamat tempoh dalam sebulan dan menggunakan lima hari sebelum tamatnya kontrak untuk menggulungnya dengan membeli kontrak bulan depan. ETN mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 75%, yang boleh dibandingkan dengan dana komoditi lain. OIL didedahkan dalam prospektusnya bahawa nisbah perbelanjaan yang dinyatakan adalah bergantung kepada perkembangan masa depan dalam operasi dana dan mungkin meningkat.

Pelabur yang ingin membeli saham iPath S & P GSCI Minyak Mentah ETN boleh berbuat demikian di New York Stock Exchange (NYSE) melalui broker mereka dengan membayar komisen broker yang berkenaan.

Kesesuaian dan Cadangan

MINYAK tidak menjejaki harga spot untuk minyak. Dana ini menghampirkan perubahan dalam harga minyak mentah dengan melabur dalam kontrak niaga hadapan selama sebulan untuk minyak mentah WTI.Walaupun kontrak berjangka rapat mengesan harga spot minyak dalam jangka pendek, prestasi antara harga hadapan dan harga spot dapat menyimpang dengan ketara disebabkan oleh varians dalam bentuk lengkung masa depan dari masa ke masa.

MINYAK mewakili kewajipan yang tidak dijamin dan disokong oleh Barclays Bank, yang menerima penarafan A2 dari Moody's dan A- dari Standard & Poor sehingga Julai 2015. Menurut teori portfolio moden (MPT), dana adalah paling sesuai untuk perdagangan dan spekulasi mengenai perubahan harga minyak.
Oleh kerana penurunan ketara dalam harga minyak pada tahun 2014 dan 2015, dana yang dihasilkan -13. Pulangan 3% sejak penubuhannya, -16. Pulangan 7% dalam tempoh lima tahun lepas dan -46. 7% berbanding tahun lepas. Kerana dana melabur dalam kontrak niaga hadapan untuk komoditi tunggal, OIL telah menghasilkan banyak turun naik dalam tempoh lima tahun yang lalu. Khususnya, perbezaan sisihan lima tahun adalah 29. 6% berbanding dengan 16% untuk indeks S & P 500. Dana itu mempunyai lima tahun R-kuadrat sebesar 0. 57 dan beta lima tahun sebanyak 1. 32 apabila dibandingkan dengan indeks TR Komoditi Long-Hanya Morningstar.

The iPath S & P GSCI Minyak Mentah ETN boleh menjadi paling sesuai untuk pelabur yang percaya bahawa harga minyak dapat meningkat dalam jangka pendek atau jangka pertengahan. Kerana dana itu tidak dipelbagai dan melabur dalam komoditi tunggal, pelabur harus mempertimbangkan jumlah portfolio yang tidak penting untuk melabur dalam MINYAK.