Oleh kerana dana yang diperdagangkan (ETF) tidak boleh menerima minyak, pilihan untuk membuat saham yang disokong oleh aset fizikal, seperti dana bullion emas, tidak tersedia. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa dana dagangan bursa (ETF) yang menggunakan kontrak niaga hadapan untuk mengesan perubahan dalam harga minyak. Dana berikut adalah tiga ETF minyak terbesar, disenaraikan oleh aset di bawah pengurusan (AUM), pada 22 Mac 2016.

Dana Minyak Amerika Syarikat

Dengan $ 3. 420000000 di AUM pada 22 Mac 2016, Dana Minyak Amerika Syarikat (NYSEARCA: USO USOUS Partnership Fund Oil Units11) 42 + 2. 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 adalah lima kali saiz dana terbesar berikutnya dalam kategori. Dana ini menjejaki harga minyak mentah sweet West Texas Intermediate (WTI) melalui penggunaan kontrak niaga depan bulan yang dilancarkan ke hadapan untuk bulan berikutnya sebelum tamat tempoh. Dengan purata dagangan sebanyak $ 468. 03 juta, berdasarkan 45 hari urus niaga, dana mengurus lebih 11% daripada AUM setiap hari, yang merupakan petunjuk popularitinya dengan peniaga jangka pendek. Jumlah dagangan yang tinggi juga membuat perdagangan tersebar di sempit 0. 11%.

Nisbah perbelanjaan USO sebanyak 0. 74% adalah sejajar dengan kategori di mana kebanyakan dana menggulung keseluruhan pegangan ke hadapan sebelum tamatnya kontrak niaga hadapan setiap bulan. Oleh kerana dana yang didaftarkan sebagai kolam komoditi, pemegang USO adalah tertakluk kepada pelaporan Jadual K-1, dengan cukai yang terhutang ke atas keuntungan yang terhasil daripada giliran kontrak kontrak setiap bulan, walaupun saham dipegang melalui hari terakhir cukai tahun. Pulangan tahunan tiga tahun untuk dana ini negatif 32. 1%. Walau bagaimanapun, sepanjang bulan sebelumnya, dana telah mengambil bahagian dalam pemulihan harga minyak, dan meningkat 18. 09%, sehingga 22 Mac 2016.

iPath S & P GSCI Minyak Mentah Jumlah Pulangan ETN

iPath S & P GSCI Minyak Mentah Jumlah Pulangan ETN (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Tracking Berdasarkan 2005-14 08. 36 (Exp 04. Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) merupakan produk dagangan yang diperdagangkan minyak kedua terbesar dengan AUM sebanyak $ 750 . 25 juta pada 22 Mac, 2016. ETN ini menjalankan strategi yang serupa dengan USO, mengesan kontrak niaga hadapan bulan bulan pada minyak mentah WTI. Oleh kerana kontrak niaga hadapan tetap, kedua-dua dana terbesar juga berkongsi risiko yang serupa dirujuk sebagai contango, yang menggambarkan pasaran dengan harga niaga hadapan lebih tinggi daripada harga spot semasa. Di bawah keadaan ini, bulanan ke hadapan bulanan menghasilkan kerugian, kerana kontrak niaga hadapan baru dibeli pada harga yang lebih tinggi daripada kontrak yang tamat tempoh.

Purata purata harian sebanyak $ 23. 49 juta adalah 3% daripada AUM, yang merupakan petunjuk bahawa perdagangan hari dalam dana ini kurang lazim daripada dengan USO.Kedua-dua alasan yang mungkin untuk perdagangan tahap rendah adalah penyebaran 0. 21%, yang hampir dua kali ganda daripada dana yang lebih besar, dan secara amnya kurang kecairan, yang mungkin memerlukan perdagangan blok besar yang akan dilaksanakan dengan pembuat pasaran untuk memenuhi optimum. Nisbah perbelanjaan ETN ialah 0. 75%.

MINYAK dikelaskan sebagai nota diniagakan pertukaran (ETN), jadi keuntungan perdagangan dilaporkan dengan Borang 1099-B dan bukannya Jadual K-1. Pulangan tahunan tiga tahun untuk ETN ini ialah -36. 39%. Sepanjang bulan sebelumnya, ETN ini mendapat keuntungan sebanyak 18%. 16% pada 22 Mac 2016.

PowerShares DB Oil ETF

Dengan harga minyak yang dikesan dengan niaga hadapan WTI, PowerShares DB Oil ETF (NYSEARCA : DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9. 66 + 2. 22% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) nampaknya beroperasi dengan cara yang sama dengan produk berdagang yang lebih besar dalam kumpulan ini, tetapi tidak dikunci ke kontrak bulan depan. Sebaliknya, pada masa-saat lengkung harga di contango, pengurus dana boleh melancarkan kontrak keluar ke bulan dengan harga niaga hadapan yang paling efisien untuk meminimumkan potensi kerugian jangka pendek. DBO mempunyai AUM sebanyak $ 463. 05 juta pada 22 Mac 2016, dan didagangkan purata $ 10. 77 juta sehari, yang merupakan nisbah jumlah yang sedikit lebih rendah kepada aset daripada MINYAK.

Nisbah perbelanjaan 0. 78% adalah yang tertinggi dalam kumpulan, tetapi apabila digabungkan dengan spread perdagangan sebesar 0. 14%, jumlah biaya pemilikan dan perdagangan tetap selaras dengan dana yang lebih besar dalam kategori tersebut. Seperti USO, dana ini didaftarkan sebagai kolam komoditi dan melaporkan cukai dengan bentuk Jadual K-1. DBO mempunyai pulangan tahunan selama tiga tahun terakhir -32. 39%, dan keuntungan satu bulan sebanyak 10. 1%, sehingga 22 Mac 2016.

The Bottom Line

Tiga produk perdagangan berdagang minyak terbesar menawarkan pelaburan yang sama, tetapi terdapat juga perbezaan yang pelabur boleh mengeksploitasi dalam keadaan tertentu. Bagi institusi yang mencari kecairan maksimum, USO cekap dapat mengendalikan perdagangan blok besar. Jadual pelaporan K-1 boleh dielakkan dengan OIL ETN. Apabila kontrak minyak berada di bawah kontrak, kontrak niaga hadapan ke kawasan yang optimum pada lengkung harga di DBO dapat membantu mengurangkan kerugian yang mungkin berlaku dengan roll automatik ke bulan depan. Intinya adalah, tanpa mengira objektif pelabur dengan minyak ETF dan ETN, jawapannya mungkin dijumpai dalam salah satu daripada tiga dana terbesar dalam kategori tersebut.