Apabila menganalisis prestasi dana bersama, adalah penting untuk menggunakan metrik risiko untuk menilai pengaruh risiko ke atas pulangan dana. Metrik risiko popular dalam teori portfolio moden (MPT) termasuk R-kuadrat dan beta, manakala nisbah sisihan piawai dan nisbah penangkapan turun naik juga digunakan secara meluas untuk mengukur korelasi dan turun naik. Dana Saham Antarabangsa Dodge & Cox ("DODFX") berkait rapat dengan penanda arasnya, Ex-U Index Indeks Dunia Negara Morgan Stanley Capital. S, dengan turun naik sedikit lebih tinggi.

Deviasi Standard

Sisa piawai adalah ukuran varians statistik dalam set data. Pengiraan ini sering digunakan untuk data pulangan dana bersama sejarah untuk menganalisis kemeruapan pulangan portfolio. Pelaburan kemeruapan yang tinggi pada umumnya dianggap lebih berisiko. DODFX mempunyai tiga, lima dan 10 tahun sisihan piawai sebagai pulangan 15. 6, 17. 04 dan 21. 15 pada Jun 2016. Nilai sisihan piawai indeks penanda aras yang sama ialah 13. 25, 15, 54 dan 19. 15. DODFX sedikit lebih menentu daripada penanda aras sepanjang tempoh, jadi pelabur harus mengharapkan pulangan yang lebih tinggi untuk membenarkan risiko tambahan diandaikan.

Beta

Beta adalah pengukuran statistik korelasi antara pulangan dana dan pulangan pasaran yang lebih luas. Seperti sisihan piawai, beta memberikan maklumat mengenai ketidakstabilan, tetapi beta dikira secara khusus berbanding penanda aras. Adalah dikatakan untuk mengukur risiko sistematik, yang ditakrifkan sebagai risiko yang wujud dalam segmen pasaran atau pasaran. Menggunakan MSCI All Country World Index Ex-U. S. sebagai indeks rujukan, DODFX mempunyai nilai beta sebanyak 1. 14, 1. 06 dan 1. 08 dalam tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir Mac 2016. Contoh-contoh korelasi yang sempurna akan mempunyai betas tepat 1, dengan volatiliti yang lebih tinggi dan korelasi positif menghantar nilai ini lebih tinggi. Nilai beta untuk DODFX menunjukkan korelasi yang kuat dan volatiliti sedikit lebih tinggi berbanding penanda aras.

- R-Kuadrat

R-kuadrat adalah pengukuran statistik korelasi, dan apabila digunakan untuk pulangan sejarah reksa dana, ia menunjukkan sebahagian daripada keuntungan atau kerugian dana yang dikaitkan dengan pergerakan pasaran yang lebih luas . Diisytiharkan sebagai peratusan, R-kuadrat 100% adalah korelasi yang sempurna dan menandakan pulangan dana adalah sepenuhnya hasil daripada turun naik pasaran. Pelaburan R-squared tinggi meningkatkan pendedahan portfolio kepada risiko pasaran. DODFX mempunyai nilai R-kuadrat sebesar 93. 56, 94. 13 dan 95. 64% dalam tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir Mac 2016, berbanding dengan MSCI All Country World Index Ex-U. S. Ini adalah nilai yang sangat tinggi yang menunjukkan korelasi tinggi berterusan ke indeks kategori.

Tangkap Terbalik-Downside

Nisbah menangkap dan penurunan tepi mengukur sejauh mana pulangan bulanan dana mencerminkan pasaran asas, rata-rata. Nisbah penangkapan terbalik hanya mengukur data selama berbulan-bulan di mana pulangan positif, manakala nisbah penurunan hanya membimbangkan bulan-bulan di mana kerugian dikekalkan. Nisbah penarikan DODFX pada tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada Mac 2016 adalah 119. 2, 115. 25 dan 110. 11%, jadi dana secara historis melebihi penanda arasnya melalui keadaan pasaran yang baik. DODFX mempunyai nisbah pengurangan penurunan 113. 4, 109. 95 dan 108. 33% berbanding tempoh tersebut, jadi dana juga mengalami kerugian yang melampau daripada penanda arasnya apabila pasaran jatuh.

Alpha dan Sharpe Nisbah

Alfa dan nisbah Sharpe adalah dua metrik yang menyesuaikan pulangan dana berdasarkan metrik risiko di atas. Alpha adalah pengukuran pulangan atas penanda aras, dan sering digunakan untuk mewakili nilai yang ditambah oleh strategi atau pengurus. Beta adalah salah satu daripada input yang digunakan dalam pengiraan alpha, kerana ia membantu mengasingkan pulangan yang diharapkan berdasarkan prestasi penanda aras. DODFX mempunyai nilai alpha 1. 18, 1. 19 dan 0. 7 sepanjang tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada Mac 2016, menunjukkan pengurusan agak mengatasi nilai-nilai yang diharapkan berdasarkan kepada penanda aras.

Nisbah Sharpe dikira dengan membahagikan pulangan sejarah mengikut sisihan piawai, oleh itu menyesuaikan prestasi dana untuk risiko turun naik. Rasio Sharpe dana melebihi nilai aras jika nilai ditambah oleh strategi. DODFX mempunyai nisbah Sharpe dari 0. 16, 0. 16 dan 0. 17 selama tempoh tiga, lima dan 10 tahun, manakala nilai penanda aras adalah 0. 08, 0. 09 dan 0. 14, menyokong paparan bahawa pengurusan dana telah mendorong pulangan yang agak baik kepada penanda aras.