Ia cukup mencabar untuk mendapatkan kebanyakan pelabur biasa untuk memajukan wang mereka dalam 401 (k) untuk membeli saham individu. Bukan hanya harga yang turun naik lebih banyak, tetapi melabur dalam saham individu bermaksud merampas diri dari kebijaksanaan kolektif dan pergerakan pasaran. Sekiranya anda kehilangan 5% dalam dana bersama, hey, ini rehat. Lose 40% pada satu stok, dan ia akan membuat anda mempersoalkan keputusan anda untuk membeli stok di tempat pertama, kemudian menjual dengan panik, kemudian membeli dengan dana bersama dengan apa yang tersisa.

Tetapi berjuta-juta orang melabur dalam stok individu dengan jayanya, meluangkan masa untuk menyaring penyata kewangan, mengiktiraf nilai, dan bersabarlah. Bagi mereka yang benar-benar memahami bagaimana untuk melabur dalam stok cara yang betul, ia hanya semulajadi untuk mahu belajar lebih lanjut. Dan untuk memanfaatkan leverage. Seperti biasa, pasaran adalah satu langkah di hadapan kita, terima kasih kepada ciptaan pilihan dan niaga hadapan: sekuriti peringkat kedua yang diperolehi daripada stok biasa dan komoditi, dan ini boleh menarik pelabur dengan menawarkan potensi untuk pulangan yang besar.

Opsyenadalah kontrak yang menetapkan harga yang anda boleh membeli atau menjual saham tertentu pada masa yang akan datang. Opsyen untuk membeli stok ("opsyen panggilan" atau hanya "panggilan") sangat berbeza daripada pilihan untuk menjual stok ("meletakkan opsyen," atau meletakkan) bahawa mereka masing-masing berhak menerangkan penjelasan mereka sendiri.

A call adalah hak untuk membeli stok pada harga yang dinyatakan dalam tempoh tertentu di jalan, tanpa mengira apa stok yang berlaku untuk perdagangan pada masa itu. Contohnya, terdapat pilihan panggilan untuk stok XYZ, setiap pilihan yang membolehkan anda membeli bahagian XYZ pada $ 100. Jika XYZ kemudian berdagang, katakan, $ 120 pada bila-bila masa sebelum ia tamat (dengan asumsi pilihan Amerika itu), anda boleh membeli saham dengan harga $ 100, kemudian menjualnya masing-masing untuk keuntungan $ 20. Hak untuk melakukan ini datang dengan harga, sudah tentu, dan jika anda mahu membeli pilihan tersebut hari ini, mereka mungkin menjual untuk $ 4 setiap satu atau lebih. Sebahagian kecil daripada harga stok.

Bagaimana jika XYZ didagangkan kurang dari $ 100 pada masa anda boleh menjalankan pilihan? Nah, apa yang anda fikirkan: pilihan anda tidak bernilai, anda membazirkan wang anda, dan anda boleh mencuba lagi atau merangkak kembali ke dunia dana bersama.

Adapun meletakkan , anda mungkin boleh menduga bahawa ia menyampaikan hak untuk menjual XYZ pada harga yang telah ditetapkan pada suatu saat nanti. Dengan kata lain, anda berharap (atau sekurang-kurangnya tidak teragak-agak) harga saham akan jatuh. Sekiranya anda memiliki kad yang membolehkan anda menjual XYZ pada $ 100, dan harga XYZ jatuh kepada $ 80 sebelum pilihannya tamat, anda akan memperoleh $ 20 (mengabaikan premium yang dibayar) daripada perdagangan pilihan. Meletakkan adalah satu bentuk insurans, menjimatkan anda dari prospek kehilangan bencana.

Jika XYZ berlaku untuk diperdagangkan lebih dari $ 100 pada masa yang dibakar, tidak ada kulit di hidung anda. Anda tidak mempunyai untuk melaksanakan pilihan. Itu sebabnya mereka dipanggil pilihan. Sebaliknya, anda boleh bergembira dengan kesedaran bahawa saham anda dihargai, semoga dengan harga yang lebih tinggi.

Jadi apa masa depan? Kontrak hadapan lebih formal secara lebih formal , masa depan adalah kontrak untuk menjual / membeli komoditi pada masa akan datang, pada harga yang dipersetujui dengan baik terlebih dahulu. Seperti pilihan, niaga hadapan adalah satu bentuk insurans. Pembeli masa depan lebih suka mengambil burung di tangan dengan harga yang dijamin hari ini, dan bukannya kemungkinan dua (atau sifar) di belukar nanti.

Niaga hadapan berasal dari pertanian. Katakan durum bersifat perdagangan pada sekitar $ 7 satu gantang. Anda seorang petani durum, dan anda boleh ingat beberapa tahun yang lalu apabila bahagian bawah jatuh dari pasaran dan harga jatuh ke $ 5. Takut akan perkara itu berlaku lagi, anda akan mendapati seorang broker yang berjanji untuk membeli seluruh panen anda, sebaiknya, untuk $ 6. 75 gantang. Yang tidak bagus, tetapi mungkin anda dengan senang hati akan mengambil tawaran itu kerana takut jatuh harga yang lain. (Jika kosnya, katakan, $ 5. 25 untuk menanam setiap ekuiti bushel, kemudian bersetuju dengan harga $ 6. 75 harga boleh menyelamatkan anda dari kebankrapan.) Dari perspektif broker, idea itu adalah untuk mengunci $ 6. 75 harga sekiranya harga naik melebihi purata sejarah. Sekiranya permintaan untuk durum meningkat ke tahap di mana petani boleh mengenakan $ 8 atau $ 9 gantang, broker akan mendapat keuntungan apabila kontrak niaga hadapan ditutup dan dia boleh menjual gandum yang dia beli untuk harga di bawah pasaran. Sekiranya harga jatuh, broker akan kehilangan wang. Para petani adalah memindahkan risiko kepada broker, pada masa yang sama melindungi dirinya dari harga yang rendah sambil melepaskan peluang untuk meraih keuntungan yang tinggi.

Sejak asal-usul bucolic mereka, niaga hadapan telah merangkumi lebih banyak sektor ekonomi. Tenaga pertama (minyak dan gas), maka logam mulia. Harga niaga hadapan untuk gas asli selama beberapa bulan maka boleh berbeza sebanyak 1-2% dari harga semasa, cukup untuk membuat perbezaan besar kepada penjual dan pembeli apabila margin kecil. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, niaga hadapan juga telah dikaitkan dengan sekuriti tidak ketara seperti mata wang dan indeks saham. Bertaruh bahawa euro akan bernilai begitu banyak dolar, meremehkan dengan beberapa sen, dan ia boleh bermakna berjuta-juta hingga ke peringkat bawah; dengan tiada petani yang tidak berisiko atau pelombong tembaga untuk kebimbangan diri anda. Pasaran niaga hadapan telah beralih dari pertukaran insurans konservatif kepada sesuatu yang lebih mirip dengan meja baccarat.

Perbezaan antara niaga hadapan dan opsyen adalah masa depan adalah hak dan kewajipan. Apabila tiba masanya, anda terikat secara sah untuk menjual atau membeli komoditi yang mendasari. Pendedahan boleh mengejutkan. Kesalahan dalam kontrak niaga hadapan - tawaran $ 6. 75 bushel hanya untuk harga jatuh di bawah satu dolar - dan ia boleh menghapus broker.

Harus jelas pada ketika ini bahawa kedua-dua pilihan atau niaga hadapan bukan untuk orang baru.Tetapi sementara kedua-duanya mempunyai risiko kelemahan, pilihan pelaburan lebih kecil. Seorang pelabur pilihan tidak pernah berkewajiban untuk kehilangan lebih daripada harga pilihan. Selain itu, pelabur niaga hadapan biasanya beroperasi pada skala besar dan institusi. Sebagai seorang individu, sukar bagi anda untuk mencari pembekal minyak mentah pertengahan West Texas bersedia menjual anda bekalannya sekaligus. Dengan demikian, kebanyakan pelaburan berjangka sedang dilakukan dengan menggunakan perkhidmatan broker yang ditubuhkan atau firma Wall Street yang mengkhususkan diri dalam bidang kejuruteraan. Sementara itu, pilihan pelaburan sering tidak memerlukan lebih banyak daripada anda daripada beberapa dolar yang diperlukan untuk membeli opsyen. Yang masih dilakukan melalui firma, tetapi lebih mudah bagi pelabur individu untuk mencari stok yang mendasari daripada mencari komoditi pertanian atau tenaga.

Bottom Line

Pilihan dan niaga hadapan adalah berisiko. Kemudian sekali lagi, begitu juga hidup di planet ini. Seorang pelabur yang bijak dan bijak boleh mendapat keuntungan daripada melabur secara lanjutan, tetapi tidak sebelum melakukan banyak penyelidikan, dan memahami konsep pelaburan yang lebih asas kembali ke hadapan.