Melihat kembali Enron, mungkin syarikat yang paling terkenal kerana melakukan penipuan perakaunan, anda dapat melihat banyak kaedah yang digunakan untuk menipu dengan jelas penampilan penyata kewangannya. Melalui penggunaan kenderaan tujuan khas dari kunci kira-kira, firma itu terus menyembunyikan liabiliti dan meningkatkan pendapatannya. Pada tahun 1999, perkongsian terhad telah diwujudkan untuk tujuan membeli saham Enron sebagai sebahagian daripada peningkatan prestasi stoknya. Pada tahun itu, syarikat itu mengembalikan 56% kepada para pemegang sahamnya, yang diikuti dengan peningkatan 87% pada permulaan milenium baru. Sebagai amalan perakaunan yang agresif dan manipulasi pernyataan kewangan Enron mula keluar dari kawalan, skandal itu akhirnya ditemui oleh Wall Street Journal . Tidak lama selepas itu, pada 2 Disember 2001 Enron memfailkan Bab 11 dalam apa yang menjadi kebangkrutan terbesar U. S. dalam sejarah … hanya dilangkau oleh WorldCom kurang dari satu tahun kemudian.
TUTORIAL: Cara Menggunakan Jualan Pendek

Penipuan perakaunan kompleks seperti yang diamalkan di Enron biasanya amat sukar bagi pelabur runcit purata untuk ditemui. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa bendera merah asas yang membantu semasa peringkat awal penyiasatan. Lagipun, penipuan Enron tidak didedahkan oleh MBA Ivy League yang berpangkat tinggi memegang penganalisis Wall Street, tetapi oleh wartawan berita yang menggunakan artikel jurnal dan pemfailan awam dalam proses ketekunan wajar mereka. Walaupun melalui Sarbanes-Oxley, penipuan laporan kewangan masih terlalu umum berlaku, sering merosakkan persaraan dan simpanan pendidikan rakyat. Menjadi yang pertama di tempat kejadian untuk mendedahkan syarikat penipuan boleh sangat menguntungkan dari perspektif penjual pendek dan boleh memberi manfaat kepada pelabur yang ragu-ragu yang menimbang dalam sentimen pasaran keseluruhan. (Selepas kejatuhan syarikat-syarikat seperti Tyco, Enron dan WorldCom, kerajaan bertindak balas dan cuba mencegahnya daripada berlaku lagi. Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Bagaimana IPO Terserang Sarbanes-Oxley Era . >

Apakah Penipuan Penyata Kewangan?

Menurut kajian yang dijalankan oleh Persatuan Pemeriksa Penipuan Bersertifikat (ACFE), penyata kewangan palsu melibatkan kira-kira 10% daripada kejadian mengenai jenayah kolar putih. Pelonggaran aset dan rasuah cenderung berlaku pada kekerapan yang jauh lebih besar, tetapi kesan kewangan jenayah-jenayah yang terakhir ini jauh lebih teruk. ACFE mentakrifkan penipuan sebagai "penipuan atau salah nyataan bahawa individu atau entiti membuat mengetahui bahawa salah nyataan boleh mengakibatkan beberapa manfaat tidak sah kepada individu atau entiti atau pihak lain." Ketamakan dan tekanan kerja adalah faktor yang paling biasa yang mendorong pengurusan untuk menipu pelabur dan pemiutang.

Penipuan pernyataan kewangan boleh muncul dalam pelbagai bentuk, walaupun sekali amalan perakaunan menipu dimulakan, pelbagai sistem manipulasi akan digunakan untuk mengekalkan kemunculan kemampanan. Pendekatan umum untuk menambah baik penampilan kewangan termasuk: melebihkan pendapatan dengan mencatatkan jualan yang dijangkakan pada masa hadapan, merepresentasikan perbelanjaan menerusi cara-cara seperti mengagihkan perbelanjaan operasi, meningkatkan nilai bersih aset dengan sengaja gagal memohon jadual susutnilai yang sesuai, menyembunyikan obligasi dari kunci kira-kira syarikat dan pendedahan yang tidak tepat bagi transaksi pihak berkaitan dan transaksi kewangan berstruktur. Alternatif lain terhadap penipuan pernyataan kewangan melibatkan amalan perakaunan kuki, satu prosedur di mana firma akan mengecilkan pendapatan dalam satu tempoh perakaunan dan mengekalkannya sebagai rizab untuk tempoh masa depan dengan prestasi yang lebih teruk. Prosedur sedemikian menghapuskan kemunculan ketidaktentuan dari operasi.

Penipuan Pernyataan Kewangan Bendera Merah

Pernyataan kewangan bendera merah memberikan gambaran umum tentang tanda-tanda amaran pelabur perlu mengambil perhatian. Mereka tidak semestinya menunjukkan kejadian penipuan pernyataan kewangan yang tidak diragukan, tetapi semata-mata isyarat bahawa penyelidikan yang lebih mendalam perlu dijalankan untuk menilai kesahihan dokumen korporat. Pemiutang akan mendapati maklumat sedemikian berguna untuk memastikan bahawa pinjaman tidak diberikan kepada firma beroperasi dengan jumlah risiko yang tinggi. Pelabur, sebaliknya, mungkin ingin mengambil perhatian faktor-faktor berikut untuk mencari peluang kekurangan baru. Walau bagaimanapun, pengawal selia kerajaan bertujuan menangkap dan menghukum penipuan untuk memastikan ketelusan dan kebolehpercayaan pasaran kewangan.
Lima jenis asas penipuan penyata kewangan wujud:

jualan rekaan

• pengiktirafan perbelanjaan tidak wajar
• penilaian aset yang tidak betul
• liabiliti tersembunyi dan pendedahan yang tidak sesuai
• Berkesan dengan jelas penafsiran penipuan ini melibatkan penyimpanan mata terbuka untuk pernyataan kewangan yang paling umum penipuan bendera merah:
• Anomali perakaunan, seperti pendapatan yang meningkat tanpa pertumbuhan yang sama dalam aliran tunai. Penjualan lebih mudah untuk memanipulasi daripada aliran tunai tetapi kedua-duanya perlu bergerak lebih kurang seiring dengan masa.

Pertumbuhan jualan yang konsisten ketika pesaing yang ditubuhkan mengalami tempoh prestasi lemah. Perhatikan bahawa ini mungkin disebabkan operasi perniagaan yang cekap dan bukan aktiviti penipuan.

• Peningkatan yang cepat dan tidak dapat dijelaskan dalam jumlah jualan hari dalam penghutang sebagai tambahan kepada inventori yang semakin meningkat. Ini menunjukkan barangan usang yang mana rekodnya merekodkan jualan masa depan yang fiksyen.
• Lonjakan ketara dalam prestasi syarikat dalam tempoh laporan akhir tahun fiskal. Syarikat mungkin berada di bawah tekanan yang besar untuk memenuhi jangkaan penganalisis.
• Syarikat mengekalkan marjin keuntungan kasar yang konsisten manakala industrinya menghadapi tekanan harga. Ini berpotensi menunjukkan kegagalan mengakui perbelanjaan atau pengiktirafan hasil yang agresif.
• Pembentukan aset tetap yang besar. Pengumpulan aset tetap yang tidak dijangka boleh membenderkan penggunaan modal permodalan operasi, berbanding pengiktirafan perbelanjaan.
• Cara penyusutan dan anggaran hayat berguna aset yang tidak sesuai dengan industri keseluruhan. Hayat berlebihan aset akan mengurangkan perbelanjaan susut nilai tahunan.
• Sistem kawalan dalaman yang lemah. Proses tadbir urus korporat dan proses kawalan dalaman meminimumkan kemungkinan penipuan pernyataan kewangan tidak akan diketahui.
• Kekerapan outsized daripada pihak berkaitan yang kompleks atau transaksi pihak ketiga, yang kebanyakannya tidak menambah nilai ketara (boleh digunakan untuk menyembunyikan hutang dari neraca).
• Firma itu berada di ambang melanggar perjanjian hutang mereka. Untuk mengelakkan kegagalan teknikal, pengurusan mungkin dipaksa untuk menyesuaikan dengan nisbah penumpuannya.
• Juruaudit diganti, mengakibatkan tempoh perakaunan yang tidak dijawab. Penggantian juruaudit boleh menandakan hubungan tidak berfungsi sementara tempoh perakaunan terlepas menyediakan masa tambahan untuk "memperbaiki" kewangan.
• Jumlah pampasan pengurusan yang tidak seimbang diperolehi daripada bonus berdasarkan sasaran jangka pendek. Ini memberikan insentif untuk melakukan penipuan.
• Sesuatu yang merasakan tentang model perniagaan korporat, penyata kewangan atau operasi
• Kaedah Pengesanan Penipuan Pernyataan Kewangan
• Memeriksa bendera merah boleh menjadi sangat mencabar kerana firma yang terlibat dalam aktiviti penipuan akan cuba menggambarkan imej kestabilan kewangan dan operasi perniagaan biasa. Analisis penyata kewangan menegak dan mendatar memperkenalkan pendekatan mudah untuk pengesanan penipuan. Analisis menegak melibatkan mengambil setiap item dalam penyata pendapatan sebagai peratusan pendapatan dan membandingkan trend tahun ke tahun yang boleh menjadi punca bendera yang berpotensi. Pendekatan yang sama juga boleh digunakan pada lembaran imbangan, dengan menggunakan jumlah aset sebagai penanda aras perbandingan, untuk memantau penyimpangan yang signifikan dari aktiviti biasa. Analisis mendatar melaksanakan pendekatan yang sama di mana bukannya mempunyai akaun sebagai titik rujukan, maklumat kewangan diwakili sebagai peratusan angka tahun asas. Begitu juga, variasi yang tidak boleh dijelaskan dalam peratusan boleh berfungsi sebagai bendera merah yang memerlukan analisis lanjut.

Analisa nisbah perbandingan juga membolehkan penganalisis dan juruaudit untuk melihat perbezaan dalam penyata kewangan firma. Dengan menganalisis nisbah, maklumat mengenai jualan hari dalam penghutang, gandaan leverage dan metrik penting lain boleh ditentukan dan dianalisis untuk ketidakkonsistenan. Pendekatan matematik, dikenali sebagai Model Beneish, menilai lapan nisbah untuk menentukan kemungkinan manipulasi pendapatan. Kualiti aset, susut nilai, margin kasar, leverage dan pembolehubah lain dikira dalam analisis. Menggabungkan pembolehubah ke dalam model, skor M-dikira; nilai lebih besar daripada -2. 22 waran siasatan lanjut kerana firma itu mungkin memanipulasi pendapatannya sementara skor M-kurang daripada -2.22 mencadangkan bahawa syarikat itu bukan manipulator Sama seperti kebanyakan strategi yang berkaitan dengan nisbah, gambaran penuh hanya boleh digambarkan dengan tepat apabila gandaan dibandingkan dengan industri dan purata sejarah syarikat tertentu. (Ketahui mengapa nisbah ini boleh menjadi alternatif yang baik kepada nisbah semasa, wang tunai dan cepat. Lihat
Nisbah Semasa Dinamik: Apa Itu Dan Bagaimana Menggunakannya

.) Bottom Line Dalam penyiasat penipuan kewangan spring 2000, Harry Markopolos mendekati SEC, mendakwa bahawa perniagaan pengurusan kekayaan Bernard Madoff adalah penipuan. Selepas memodelkan portfolio Madoff, Markopolos menyedari bahawa pulangan yang konsisten yang dicapai oleh Madoff adalah mustahil. Contohnya, menurut wawancara dengan Penyiasat Percubaan Bertegas, dia "menyimpulkan bahawa untuk Madoff untuk melaksanakan strategi perdagangan, dia berkata dia menggunakannya untuk membeli lebih banyak pilihan di Chicago Board Options Exchange daripada sebenarnya ada." Walaupun, peringatan Markopolos tidak disedari, pada 2009 Madoff didakwa menjalankan skim Ponzi $ 65 bilion.

Contoh seperti ini jarang berlaku kerana tingkah laku penipuan sering ditangkap sebelum ia mempunyai peluang untuk meningkat ke tahap tersebut. Mempunyai pengetahuan yang betul tentang bendera merah untuk mengelakkan syarikat yang terlibat dalam amalan perakaunan yang tidak bertanggungjawab adalah alat yang berguna untuk memastikan keselamatan pelaburan Anda. (Adakah pekerjaan sebagai bunyi sleuth kewangan menarik bagi anda? Menggali untuk mengetahui lebih lanjut Lihat
Membongkar Kerjaya dalam Perakaunan Forensik

.)