Berikutan setiap hutang atau kerugian yang buruk disebabkan kebankrapan, pelabur, pembekal, pelanggan dan pekerja selalu bertanya kepada diri sendiri, "Bolehkah kita melihatnya datang? Bolehkah kita meramalkan bahawa syarikat itu dalam masalah besar Adakah terdapat tanda-tanda kesusahan yang kita ketinggalan? "

Terdapat beberapa tanda amaran awal yang menunjukkan bahawa sebuah syarikat sedang mengalami masalah. Menyedari isyarat ini dapat membantu mencegah kerugian akibat kebangkrutan. Sekiranya syarikat berada dalam kesusahan, kemungkinan besar anda akan melihat bendera merah dalam penyata kewangannya. Pada masa yang sama, berhati-hati untuk perubahan dalam operasi dan aktiviti pengurusannya. (Untuk lebih lanjut, lihat 8 Tanda Stok Terjadi .)

Tutorial: Penyata Kewangan

Tanda Amaran Penyata Kewangan Secara semulajadi, anda boleh belajar banyak tentang kesihatan kewangan syarikat dari penyata kewangannya.

Tempat pertama untuk mencari tanda-tanda masalah ialah penyata aliran tunai syarikat. Apabila pembayaran tunai melebihi pendapatan tunai, aliran tunai syarikat adalah negatif. Sekiranya aliran tunai kekal negatif sepanjang tempoh yang berkekalan, isyarat bahawa wang tunai di bank mungkin berkurangan, jadi juga memerhatikan perubahan dalam kedudukan tunai syarikat pada lembaran imbangannya. Tanpa modal baru dari pelabur ekuiti atau pemberi pinjaman, syarikat dalam keadaan ini dapat dengan cepat mendapati dirinya dalam masalah kewangan yang serius.

Ingat, walaupun syarikat yang menguntungkan boleh mengalami aliran tunai negatif dan mendapati diri mereka berada dalam kesusahan. Keterlambatan yang lama di antara masa apabila syarikat membelanjakan wang tunai untuk mengembangkan perniagaannya dan apabila ia mengumpul penghutang tunai daripada jualan yang terhasil, ia boleh meregangkan aliran tunai yang teruk. Modal kerja juga boleh menurun dan menjadi negatif, kerana akaun hutang akan berkembang pada kadar yang lebih cepat daripada inventori dan akaun yang akan diterima. Walau bagaimanapun, aliran tunai operasi negatif, tempoh selepas tempoh, harus ditafsirkan sebagai amaran bahawa syarikat itu boleh menuju masalah.

Pembayaran balik faedah boleh memberi tekanan kepada aliran tunai, dan tekanan ini mungkin akan diperburuk untuk syarikat yang bermasalah. Kerana mereka mempunyai risiko yang lebih tinggi untuk menunaikan hutang mereka, syarikat yang berjuang perlu membayar kadar faedah yang lebih tinggi untuk meminjam wang. Akibatnya, hutang cenderung menyusut pulangan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Menganalisis Aliran Tunai Cara Mudah .)

Nisbah hutang kepada ekuiti adalah metrik berguna untuk mengukur risiko ingkar hutang syarikat. Ia membandingkan hutang gabungan jangka panjang dan jangka pendek syarikat kepada ekuiti atau nilai buku pemegang saham. Syarikat hutang tinggi mempunyai nisbah D / E yang lebih tinggi daripada syarikat yang mempunyai hutang rendah.

Jangan lupa untuk melontarkan pandangan anda terhadap laporan juruaudit pihak ketiga, biasanya diterbitkan di hadapan laporan suku tahunan dan tahunan. Sekiranya laporan itu menyebut tentang percanggahan dalam amalan perakaunan syarikat - seperti bagaimana pendapatan buku atau akaun untuk kos, atau soalan firma mempunyai keupayaan untuk meneruskan "sebagai keprihatinan berterusan" - anda harus menganggap bahawa sebagai bendera merah yang Masalahnya adalah pembuatan bir.

Tambahan lagi, pemberitahuan mengenai perubahan dalam juruaudit tidak boleh dianggap ringan. Juruaudit cenderung untuk melompat kapal pada tanda pertama kesulitan korporat atau ketidakseimbangan. Penggantian juruaudit juga boleh bermakna hubungan yang semakin merosot antara juruaudit dan syarikat klien, dan mungkin lebih banyak kesukaran asas, seperti perselisihan yang kuat terhadap kebolehpercayaan perakaunan syarikat atau keengganan juruaudit untuk melaporkan "rang undang-undang kesihatan bersih". Kajian akademik terkini mendapati terdapat lebih banyak perletakan jawatan juruaudit apabila risiko litigasi bertambah dan kesihatan kewangan syarikat semakin merosot, jadi berhati-hati dengan mereka. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Memeriksa Perakaunan Kreatif Pada Lembaran Imbangan .)

Tanda Peringatan Perniagaan dan Pengurusan Walaupun maklumat yang terdapat pada penyata kewangan dapat membantu mengukur kesihatan syarikat, penting tidak mengabaikan tanda-tanda pengurusan dan operasi tekanan. Banyak syarikat swasta tidak mendedahkan penyata kewangan kepada orang ramai, jadi maklumat perniagaan mungkin semua yang tersedia untuk mengukur kesejahteraan mereka.

Perhatikan perubahan dalam persekitaran pasaran. Sering kali, mereka boleh mencetuskan - jika tidak menyebabkan - kemerosotan dalam kesihatan kewangan syarikat. Kemerosotan dalam ekonomi, penampilan pesaing yang kuat, peralihan yang tidak dijangka dalam tabiat pembeli, antara lain, boleh memberi tekanan yang serius ke atas pendapatan dan keuntungan syarikat. Kecuali masalah ini diuruskan dengan berkesan, dalam kes yang paling teruk, mereka boleh menjadi permulaan penurunan dalam kekayaan syarikat. Berhati-hati dengan pelanggan, pesaing, pasaran dan pembekal syarikat, dan cuba untuk tetap berada di hadapan sebarang perubahan pasaran.

Berhati-hati dengan perubahan dramatik dalam strategi. Apabila sebuah syarikat hanyut dari pelan permainan tradisionalnya, syarikat itu mungkin menghadapi masalah kewangan. Katakan syarikat telah memposisikan diri sebagai pemimpin global dalam pekerja sementara yang murah dan cepat selama lima puluh tahun, dan kemudian melancarkan strategi yang memaksa semua penjual berhenti bercakap tentang pekerja temp, dan mula menjual penempatan tetap margin kasar yang tinggi. Mungkin ada masalah besar.

Atau apabila sebuah syarikat tiba-tiba mula memotong harga, anda perlu bertanya kepada diri sendiri: "Kenapa?" Ia mungkin bermaksud bahawa syarikat itu dalam keadaan tergesa-gesa untuk meningkatkan jumlah jualan dan mendapatkan lebih banyak wang tunai ke dalam perniagaan - tanpa mengira kesan yang berpotensi memudaratkan kesan jangka panjang terhadap keuntungan atau jenamanya. Pukulan terdesak untuk wang tunai - juga menyaksikan apabila syarikat tiba-tiba mula menjual aset perniagaan teras - boleh menjadi tanda bahawa pembekal atau pemberi pinjaman telah terhantuk di pintu.

Satu lagi tanda kesesakan: kemerosotan kualiti produk dan perkhidmatan. Secara semulajadi, syarikat yang menanggung muflis akan mempunyai insentif untuk mengurangkan kos, dan salah satu perkara pertama yang perlu dilakukan adalah kualiti. Cari penampilan yang tiba-tiba hasil kerja yang buruk, masa penghantaran yang perlahan dan kegagalan untuk memulangkan panggilan.

Sekiranya kita lupa, pelepasan eksekutif utama atau pengarah lembaga juga boleh memberi isyarat berita buruk.Walaupun peletakan jawatan ini mungkin tidak bersalah, mereka menuntut pemeriksaan yang lebih dekat. Panggilan amaran harus berdering paling keras apabila individu yang berkenaan mempunyai reputasi sebagai pengurus yang berjaya atau pengarah bebas yang kuat.

Kesimpulan Biasanya, ketika sebuah perusahaan sedang berjuang, tanda-tanda peringatan ada di sana. Barisan pertahanan terbaik anda sebagai pelabur, pembekal, pelanggan atau pekerja harus dimaklumkan. Tanya soalan, lakukan penyelidikan anda dan berjaga-jaga dengan aktiviti luar biasa. (Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, lihat Peristiwa Tidak Diprediksi Atau Pelaburan Bad? )