Perancangan Defined-Sumbangan (rancangan DC) dipasarkan sebagai alat untuk membantu para pekerja menjimatkan masa persaraan, tetapi melihat hasil yang jelas menunjukkan banyak cabaran. Sekiranya anda melihat lewat gembar-gembur pemasaran, anda akan ditekan keras untuk berhujah bahawa percubaan rancangan DC telah berjaya.

Latar Belakang Konsep pencen yang disokong majikan bermula pada tahun 1875 apabila firma dalam industri kereta api memperkenalkan yang pertama. AT & T menyertai orang ramai pada tahun 1906, dan oleh rancangan pencen 1920 adalah manfaat yang agak standard untuk pekerja Amerika. Dalam pelan pencen ini, sering dirujuk sebagai pelan manfaat tertakrif (DB), pekerja menerima jumlah manfaat yang pasti apabila bersara tanpa mengira prestasi pasaran saham, pasaran bon atau sebarang pelaburan lain. Selama lebih dari 100 tahun, pencen adalah cahaya pada akhir terowong yang menjamin persaraan yang selamat untuk generasi pekerja.

LIHAT: 4-1-1 Pada 401 (k) s

Semua itu mula berubah pada tahun 1974 apabila Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja memberikan kelulusan rasmi kepada pekerja- pelan simpanan dibiayai menerusi pernyataan yang menjadi Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri Sec. 401 (k). Menjelang tahun 1981, peraturan telah dikeluarkan dan pelan 401 (k) telah dirasmikan.

Syarikat Johnson dengan cepat memperkenalkan pelan pertama 401 (k). Ia direka untuk memberi pekerja cara lain untuk menyelamatkan. Secara teorinya, ia akan menyediakan cara bagi pekerja untuk menambah pencen mereka dengan tambahan, simpanan peribadi yang ditangguhkan cukai. Pelan ini berbeza dari pendahulunya, di mana pekerja menerima manfaat yang ditetapkan, dan dikenali sebagai pelan sumbangan yang ditetapkan, kerana amaun yang dimasukkan ke dalam pelan tersebut ditakrifkan tetapi jumlah yang keluar berubah.

Seiring dengan berlalunya masa, syarikat telah menggantikan pelan manfaatnya dengan pelan sumbangan yang ditetapkan. Ia menjimatkan wang untuk syarikat-syarikat, kerana mereka tidak lagi bertanggungjawab untuk memberikan pendapatan kepada pekerja bersara. Hari ini, ramai pekerja muda telah diajar untuk merujuk kepada rancangan sumbangan mereka sebagai "pelan pencen," tetapi rancangan pencen sebenar datang dengan jaminan. Jadi apakah hasil percubaan rancangan DC?

Potongan Bayar untuk Pekerja Ya, rancangan DC menyediakan kenderaan untuk membantu pekerja menyelamatkan, tetapi rancangan DC adalah pekerja yang dibiayai. Dengan mengandaikan bahawa anda mempunyai wang yang cukup pada hari gaji untuk membuang masa depan, ia adalah wang anda sendiri yang disimpan. Jika anda tidak meletakkan sebarang wang, anda tidak mempunyai pelan simpanan persaraan. Jika anda memilih untuk menyimpan, sesetengah syarikat menawarkan perlawanan, tetapi hanya jika anda menyumbang terlebih dahulu, dan perlawanan syarikat boleh dihentikan pada bila-bila masa.

Pertimbangkan ini sebagai contoh, gaji dua pekerja. Pekerja No 1 mempunyai pelan DB yang dibiayai oleh majikan (dan persaraan yang selamat yang datang dengannya pada pertengahan tahun 1900-an).Pekerja No 2 mempunyai pelan DC sendiri yang dibiayai (dan rolet pasaran saham yang datang dengannya).

Jika kedua-dua pekerja memperoleh jumlah wang yang sama, gaji bersih pekerja No. 1 lebih tinggi daripada gaji bersih pekerja No. 2. Secara sederhana dan mudah, peserta perancang DB mendapat lebih banyak wang pada hari gajian dan cek dijamin semasa bersara. Bahawa wang tambahan dalam gaji boleh dibelanjakan untuk bersenang-senang atau dilaburkan untuk masa depan.

Sekarang mari kita lihat pekerja No. 2. Pekerja ini mengambil potongan gaji untuk mengambil bahagian dalam pelan itu, kerana peserta pelan DC berada di pelan simpanan "dibiayai sendiri". Sekiranya majikan memberikan caruman yang sepadan dan sekiranya pasaran saham naik, perkara-perkara yang mungkin berlaku untuk nombor pekerja No. 2.

Tiada Jaminan Sebaliknya, cerita untuk pekerja No. 2 mungkin tidak bekerja dengan baik sekali. Pekerja No. 2 dan peserta pelan DC yang lain dengan sendirinya menyelamatkan sedikit wang dari setiap gaji, meninggalkan peluang untuk dibelanjakan hari ini dengan harapan untuk bersara yang selamat pada masa akan datang. Mereka melakukannya selama beberapa dekad.

Sekiranya sekuriti yang mereka beli jatuh dalam nilai atau tidak berkembang dengan cepat, pekerja ini mungkin tidak dapat bersara dan mungkin perlu terus bekerja. Dan ancaman itu tidak berakhir di sana.

Sekalipun semuanya berjalan lancar dan pelaburan pekerja meningkat nilai, gyrations pasaran kewangan selepas pensiun pekerja ini akan tetap menjadi ancaman kepada simpanan dan pendapatan untuk sepanjang hayat pekerja. Bottom line: Rancangan DC tidak datang dengan jaminan.

Keputusan Buruk peserta rancangan DC menghadapi yang lain, mungkin lebih besar lagi cabaran. Mereka bertanggungjawab memilih pelaburan mereka. Walaupun penaja rancangan mungkin berpendapat bahawa ini memberi kuasa kepada pekerja dan memberi mereka pilihan, kebenarannya adalah bahawa kebanyakan pelabur tidak baik dalam memilih pelaburan.

Kebenaran ini ditanggung di setiap peringkat dari seorang profesional kepada seorang amatur. Menggunakan hasil yang dijanakan oleh indeks saham seperti S & P 500 sebagai penanda aras kejayaan, adalah jelas bahawa para pelabur tidak membuat keputusan yang baik. Sebagai contoh, ambil perhatian profesional yang ingin meniru prestasi indeks yang tidak dikendalikan. Dana Vanguard S & P 500 mungkin salah satu daripada dana indeks yang paling terkenal di pasaran Amerika Syarikat. Sehingga 31 Dis, 2011, ia gagal memadankan prestasi indeks penanda aras sepanjang tempoh satu tahun, tiga tahun, tahun fasa dan 10 tahun. Semua pengurus dana perlu lakukan adalah untuk menambah nilai yang mencukupi untuk menampung kos yuran mereka yang rendah, namun mereka tidak dapat melakukannya. Pesaing mereka yang terkenal, Fidelity Investments, tidak lebih baik dengan dana indeks S & P 500 mereka. Bukan sahaja matematik membantah idea bahawa indeks dana menyampaikan prestasi yang sepadan dengan indeks yang mereka cari untuk menjejaki tetapi ia juga mendedahkan kebenaran bahawa walaupun indeks dana bukan pelaburan pasif, kerana pengurus dana terlibat dalam pengurusan aktif dalam usaha untuk menutupi biaya daripada yuran mereka.

Sekarang, lihat pengurus pelaburan profesional yang tanpa memilih sekuriti dalam usaha untuk melampaui hasil penanda aras.Mereka tidak terlalu baik. Dalam mana-mana tahun tertentu, lebih daripada separuh daripada mereka gagal pada objektif mereka. Memandangkan kadar kegagalan para profesional, adalah tidak realistik untuk mengharapkan orang ramai melakukan lebih baik, dan mereka tidak.

Dalbar, sebuah firma penyelidikan bebas yang menilai pulangan pelabur dana bersama, secara konsisten menunjukkan bahawa kedua-dua ekuiti dan pelabur pendapatan tetap kurang mengukur indeks luas. Dalam kaji selidik Dalbar 2011, pelabur ekuiti melambatkan S & P 500 hampir 1.5%, dan pelabur pendapatan tetap tertinggal indeks Bon Agregat Barclays lebih daripada 3. 5%. Akhirnya, jika anda adalah peserta pelan DC, asas usaha simpanan persaraan anda terletak pada platform dengan rekod kegagalan.

Keuntungan ke atas Orang Apa faedah penyedia dana bersama, penjaga, firma penjelasan, agensi pemindahan dan sebilangan besar pegawai yang tidak kelihatan yang mempunyai pelabur tidak? Mereka akan dibayar walaupun pasaran saham jatuh.

Dari yuran pelabur membayar kepada penyedia dana bersama untuk membuat rebat syarikat dana, mereka membayar penaja pelan, kos perdagangan, penjelasan dan kos penjagaan dan sejumlah yuran lain, aliran fundamental aset sering tidak dapat dilihat oleh pelabur. Pada penghujung hari, keluarga dana dan pekerja industri lain dibayar tidak kira apa.

Masa Adakah Semua Adakah pelan DC benar-benar tidak bernilai? Tidak, tetapi nasib dan masa bermain lebih banyak atau lebih berperanan dalam menentukan kejayaan dan bukan kemahiran. Seketika memilih saham, pasaran sekuriti naik dan turun. Sekiranya mereka jatuh apabila peserta rancangan DC memerlukan wang, peserta tidak akan beruntung walaupun peserta menanggung kemungkinan dan memilih pelaburan yang baik. Begitu juga, jika peserta pelan menjimatkan untuk mencapai jumlah dolar tertentu, dan tidak mencapai matlamat tersebut pada waktunya untuk berpindah ke pelaburan yang lebih konservatif, kemalangan pasaran saham boleh memudaratkan. Sekiranya pasaran menanggung pada masa yang salah, impian peserta rancangan persaraan DC hilang. Sebaliknya, jika peserta cukup beruntung berada di pasaran apabila mereka semakin meningkat, cukup beruntung untuk membuat cukup wang untuk menampung semua perbelanjaan yang berkaitan dengan persaraan dan cukup pintar untuk menarik semua wang itu keluar dari pasaran sebelum ia Kemalangan, rancangan DC sebenarnya akan membantu menampung kos persaraan.

Kesimpulan Berasaskan bagaimana keadaan telah dilakukan untuk pelabur purata, pelan caruman yang ditakrifkan berbanding dengan pelan pencen asal. Lihatlah keputusan pasaran saham sepanjang dekad yang lalu. Lihat rakan dan jiran anda. Kakek nenek anda tahu banyak pesara bahagia. Berapa ramai orang yang anda tahu yang dengan senang hati bersara daripada keuntungan pelan DC mereka? Realitinya, ramai peserta rancangan DC tidak dapat bersara atau perlu mencari jalan untuk menjana pendapatan tambahan kerana pelaburan mereka gagal memenuhi keperluan mereka. Satu kajian baru-baru ini oleh Fidelity Investments mendedahkan bahawa pekerja berusia 55 tahun ke atas mempunyai purata 401 (k) keseimbangan pelan sebanyak $ 233, 800 pada tahun 2011.Sekiranya pelabur-pelabur tersebut bersara dan meletakkan semua wang mereka menjadi pelaburan berisiko tinggi (satu-satunya cara untuk menghasilkan pulangan yang baik), mereka mungkin dapat menjana 6% setahun. Itulah kira-kira $ 14,000 pendapatan. Jika pelabur-pelabur itu terjebak dengan pelaburan konservatif, mereka akan bernasib baik untuk menjana 1% setahun. Itu mencapai $ 2, 338 pendapatan setiap tahun.

Malangnya, peserta pelan pencen sebenar tidak begitu baik dalam beberapa tahun kebelakangan sama ada. Syarikat-syarikat telah dibenarkan menafikan obligasi pelan manfaat pasti mereka. Selepas kerjaya ditandai oleh kesetiaan kepada firma, faedah pelan pencen yang dijanjikan tidak berlaku untuk peserta perancang DB. Jika anda seorang pekerja Amerika, anda sendiri. Sementara itu, Wall Street menggerutu, membuat wang pada setiap langkah.