Pelan pencen yang ditetapkan (Benefit) (DB) adalah asas kepada manfaat persaraan majikan selama bertahun-tahun. Walau bagaimanapun, baru-baru ini, masalah kesolvenan kewangan telah meletakkan ketersediaan manfaat-manfaat ini.

Rancangan DB sentiasa kelihatan kompleks dan legap kepada banyak peserta, jadi dalam artikel ini kami akan menawarkan beberapa idea khusus untuk menilai kesihatan kewangan rancangan anda. Menghairankan, anda boleh melaksanakan idea-idea ini dengan cepat dan mudah.

LIHAT: Menganalisis Risiko Pencen

Pelajaran Sejarah Pantas Sehingga kemunculan rancangan 401 (k) pada tahun 1980-an, rancangan manfaat yang ditakrifkan adalah kenderaan yang dominan di mana majikan AS menyediakan faedah persaraan kepada pekerja. Menurut PBGC, bilangan rancangan DB telah memuncak pada akhir 1980-an di lebih daripada 112, 000.

Bagaimanapun, pada tahun 1960-an, beberapa rancangan DB besar runtuh, menghalang ribuan pekerja tanpa pencen yang dijanjikan. Apabila Perbadanan Studebaker menutup kilang pembuatan kereta pada tahun 1963, 7, 000 pekerja hilang hampir semua manfaat persaraan mereka. Selepas analisis yang meluas, Kongres meluluskan Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja 1974 (ERISA) dengan matlamat utama untuk melindungi hak pekerja dalam rancangan DB. Akta yang sama mewujudkan PBGC sebagai agensi bebas kerajaan S., untuk memastikan manfaat pelan DB dalam sektor swasta.

- Pada tahun 1990an, sebagai rancangan 401 (k) menjadi dominan, beribu-ribu pelan faedah ditakrifkan hilang dan ramai lagi "dibekukan" - yang bermaksud bahawa mereka meneruskan liputan hanya untuk peserta yang sedia ada. Walau bagaimanapun, rancangan DB masih mempunyai liabiliti penting untuk membayar manfaat masa depan, bersama dengan aset yang luas. Sehingga suku keempat tahun 2011, Institut Pelaburan Syarikat melaporkan pelan pencen kerajaan persekutuan, negeri, dan tempatan mempunyai $ 4. 5 trilion aset dan rancangan DB swasta mempunyai $ 2. 4 trilion. Rizab anuiti di luar akaun persaraan menyumbang satu lagi $ 1. 6 trilion.

Berita Baik dan Berita Buruk

Jika anda mengharapkan pelan pencen manfaat yang ditetapkan untuk sebahagian daripada keselamatan kewangan persaraan anda, ketahui beberapa berita buruk dan baik. Yang Buruk

Secara kolektif, rancangan pencen DB di U. S. tidak dalam bentuk kewangan yang kukuh, dan beberapa rancangan ini tidak dapat memenuhi manfaat yang dijanjikan kepada pekerja yang bersara. Agensi yang menjamin manfaat dalam kebanyakan rancangan DB swasta, Perbadanan Jaminan Jaminan Manfaat (PBGC), tidak dalam bentuk kewangan yang baik. Bagi tahun fiskal 2011, PBGC meningkatkan defisit tahunannya kepada $ 26 bilion daripada $ 23 bilion yang dilaporkan pada tahun 2010. Ini merupakan defisit terbesar dalam sejarah 37 tahun syarikat itu. Yang Baik

Di sisi yang terang, jika masalah dijumpai dalam pelan yang menjanjikan manfaat anda, anda kini mempunyai keupayaan yang lebih besar dari masa lalu untuk mempelajari kebenaran dan merancang untuk sebarang kekurangan.Selain itu, jika anda mengambil bahagian dalam pelan DB swasta yang ditawarkan oleh syarikat, peruntukan Akta Perlindungan Pencen 2006 (PPA) perlu meningkatkan kemungkinan anda menerima bayaran pencen penuh yang dijanjikan dengan memerlukan peningkatan sumbangan oleh syarikat yang menaja rancangan tersebut. Jenis Pelan dan Janji Mereka

Sebenarnya ada empat jenis rancangan DB utama di Amerika Syarikat: Rancangan kerajaan Persekutuan

• - Rancangan ini meliputi pekerja perkhidmatan awam, kakitangan tentera yang telah bersara dan beberapa pekerja kereta api . Manfaat yang dijanjikan disokong oleh pembiayaan yang selamat (sebagian besar hutang U. S. Perbendaharaan) dan kekuasaan pemerintahan U. S. pemerintah. Kerana ini dianggap sebagai rancangan DB selamat di U. S., mereka tidak akan disebutkan lagi dalam artikel ini. Pelan kerajaan negeri dan tempatan
• - Pelan ini merangkumi pekerja kerajaan, guru, polis, ahli bomba dan pekerja sanitasi. Kumpulan perdagangan terbesar rancangan ini, Persidangan Kebangsaan Sistem Persaraan Pekerja Awam (NCPERS) termasuk 500 dana awam dengan lebih daripada 14 juta peserta aktif. Pelan tunggal majikan swasta
• - Sebilangan besar rancangan "swasta" yang ditawarkan oleh syarikat termasuk dalam kategori ini, dengan kira-kira 26,000 U. S. merancang meliputi lebih daripada 30 juta peserta, menurut PBGC. Tiga lapisan manfaat sokongan keselamatan janji-janji pelan ini: aset semasa dan hasil pelaburan
  1. sumbangan yang diperlukan oleh majikan untuk memastikan jaminan yang dibiayai
  2. disediakan oleh PBGC sekiranya rancangan ini tidak dapat memenuhi obligasi
  3. Perancangan multiemployer swasta
• - Rancangan ini dirundingkan oleh kesatuan bagi pihak pekerja di beberapa syarikat. Mereka semakin merosot dan pada 2010 menanggung kira-kira 1, 460, yang mewakili kira-kira 10 juta peserta, menurut PBGC. Pada 2008, kedudukan bersih program multiemployer menurun sebanyak $ 396 juta yang meningkatkan defisit program kepada $ 869 juta. Mereka mempunyai sokongan tiga kaki yang sama sebagai pelan majikan tunggal swasta, kecuali sumbangan dibuat oleh lebih daripada satu majikan. Hak Maklumat Asas

Tempat terbaik untuk memulakan pemeriksaan ke atas kesihatan pelan anda adalah maklumat asas yang diperlukan untuk menyediakan. U. S. Jabatan Tenaga Kerja menyediakan panduan dalam talian percuma yang dipanggil

Apa Yang Harus Anda Ketahui Mengenai Rancangan Persaraan Anda . Maklumat yang paling penting adalah dalam Jadual 5 dan 6, yang menerangkan maklumat utama yang perlu diberikan oleh pelan pelan anda (Jadual 5) dan atas permintaan bertulis (Jadual 6). Dokumen seperti Ringkasan Rencana Ringkasan (SPD), Ringkasan Laporan Tahunan (SAR) dan Pernyataan Manfaat Individu menjelaskan perkara seperti bila dan bagaimana manfaat anda menjadi hak dan apabila anda layak untuk menerima pembayaran. Untuk tujuan menilai kesihatan pelan anda, dokumen yang paling penting ialah Laporan Tahunan (Borang 5500). ERISA menghendaki supaya dokumen ini difailkan oleh semua pelan swasta dalam tempoh tujuh bulan selepas tamat tahun pelan, dan ia mesti diberikan kepada peserta dalam tempoh 30 hari dari peserta yang memberikan permintaan bertulis untuk salinan. Memahami Pembiayaan Pelan Anda

Pelan manfaat yang ditakrifkan dianggap dibiayai dengan secukupnya jika asetnya sama atau melebihi nilai potongan hutang masa depannya. Kebanyakan aset boleh dinilai dengan tepat, tetapi penilaian liabiliti jauh lebih kompleks. Dilakukan oleh aktuari yang berkelayakan, penilaian liabiliti mesti termasuk anggaran bilangan peserta yang layak untuk faedah dan berapa lama peserta dapat hidup. Tetapi mungkin pemboleh ubah yang paling penting dalam menentukan liabiliti pelan ialah kos wang atau "kadar diskaun". Sebelum tahun 2004, rancangan DB dikehendaki menggunakan hasil pada bon 30 tahun U. S. Treasury. PPA menjelaskan bahawa kedua-dua kadar diskaun jangka pendek dan jangka panjang mesti dicampur, berdasarkan kematangan demografi peserta pelan. Dalam lengkung hasil biasa, kadar jangka panjang adalah lebih tinggi daripada jangka pendek - dan semakin rendah kadar diskaun yang digunakan oleh pelan, lebih banyak liabiliti masa depan akan bernilai. Oleh itu, keperluan PPA untuk menggunakan kadar jangka pendek untuk menolak liabiliti jangka pendek boleh mengakibatkan peningkatan liabiliti yang dilaporkan untuk beberapa rancangan. Ini, sebaliknya, boleh menyebabkan pelan ini kurang daripada pembiayaan yang mencukupi. (Untuk membaca lebih lanjut mengenai keluk hasil dan kegunaan mereka, lihat Tutorial

Tutorial Asas kami .) "DB dana pembiayaan" mengukur aset dibahagikan dengan liabiliti. Di puncak pasaran saham lembu pada tahun 2000, semua rancangan tunggal majikan PBGC mempunyai nisbah pembiayaan gabungan sebanyak 144%. Secara keseluruhan, aset mereka melebihi liabiliti mereka sebanyak $ 565 bilion. Walau bagaimanapun, rancangan ini telah dilanda keras oleh pasaran beruang 2000-2002, dan nisbah pembiayaan gabungannya menurun kepada 81% pada tahun 2009. Mereka adalah kumulatif $ 352 bilion dalam warna merah pada tahun 2009, menurut PBGC.

Bagi semua pelan multiemployer berinsurans, PBGC melaporkan pada tahun 2009 bahawa nisbah pembiayaan hanya 48%, mewakili kekurangan aset sebanyak $ 354 bilion. Oleh itu, anggaran yang konservatif adalah bahawa semua pelan yang disokong oleh PBGC kini mempunyai lebih kurang $ 400 bilion liabiliti daripada aset.

Adakah Rancangan Anda Kurang Upaya?

Di bawah PPA, rancangan DB swasta yang kurang mendapat faedah mesti memenuhi keperluan khusus untuk pembiayaan dipercepat dan mendedahkan kekurangan kepada PBGC. Menjelang 2011, semua rancangan DB swasta mengusahakan pembiayaan penuh (100%) dengan melonggarkan sebarang kekurangan selama tujuh tahun dan meningkatkan sumbangan pelan sewajarnya. Keperluan ini adalah paling sukar bagi syarikat-syarikat yang ditanggung tunai dan tidak menguntungkan yang sudah mempunyai rancangan yang dibiayai bawah. Apa-apa kemerosotan yang ketara dalam pasaran saham boleh membawa kepada kegagalan lebih banyak pelan. Oleh itu, maklumat penting yang anda ingin tahu mengenai pelan anda ialah: nisbah pembiayaan semasa

• rancangan penaja untuk membuat kekurangan dalam nisbah ini dengan sumbangan tambahan
• bahagian aset pelan yang terdedah kepada turun naik pasaran saham
• Jika pelan anda ketara dibiayai, anda harus menilai sama ada syarikat anda cukup kuat untuk membuat sumbangan tambahan yang diperlukan oleh PPA untuk membawanya sehingga 100%.Sekiranya rancangan anda kurang mendapat faedah, syarikat anda tidak kukuh dari segi kewangan dan pasaran saham bertukar, berhenti seterusnya mungkin bergantung kepada PBGC sebagai penjamin manfaat anda.

Negeri PBGC

"PBGC bertanggungjawab untuk pencen sebanyak 1. 3 juta rakyat Amerika, tetapi kami tidak mempunyai sumber untuk menjaga semua komitmen masa depan kami." Pada bulan Februari 2003, Pengarah PBGC, Charles E. F. Millard membuat kenyataan yang sangat jelas dalam memperkenalkan perubahan besar dalam cara agensinya melabur asetnya $ 55 bilion. Memandangkan keadaan terdedah seperti itu, anda mungkin berfikir Pengarah Millard mengumumkan rancangan untuk mengurangkan pendedahan aset PBGC kepada ketidaktentuan pasaran kewangan. Millard memperkenalkan strategi yang bertujuan untuk mengambil pertaruhan yang jauh lebih besar di pasaran saham dan "pelaburan alternatif" (terutamanya dana lindung nilai dan komoditi). Strategi baru ini akan meningkatkan peruntukan PBGC kepada kelas-kelas ini dari 28% pada tahun 2007 kepada 45% dalam ekuiti dan 10% dalam alternatif (55% dalam jumlah) dari masa ke masa. Dengan dua kali lebih banyak aset PBGC yang akhirnya terdedah kepada kelas aset yang berisiko, individu yang mengira perlindungan PBGC untuk keselamatan persaraan harus berharap kelas-kelas ini dapat dilaksanakan dengan baik pada masa akan datang. Tidak cukup. PBGC menyediakan manfaat untuk kira-kira 3, 800 DB merancang bahawa ia telah mengambil alih. Oleh itu, ia berfungsi seperti rancangan DB besar itu sendiri. Pada penghujung tahun fiskal 2011, nisbah pembiayaan PBGC sendiri adalah 77. 2%, yang bermakna ia mempunyai hutang kira-kira $ 20 bilion lebih daripada liabiliti daripada asetnya. Untuk mengisi kekurangan ini, Bahkan dalam kes terbaik, para peserta harus mengetahui bahwa PBGC tidak melindungi semua manfaat dari rencana DB yang gagal. Untuk tahun 2011, jumlah maksimum agensi yang dijamin dalam pelan tunggal adalah satu anuiti hidup anu sebesar $ 4, 500 sebulan ($ 54, 000 setahun) bermula pada umur 65 tahun. Manfaat maksimum yang dibayar melebihi dua nyawa atau bermula sebelum 65 dikurangkan. Dalam rancangan multiemployer, maksimum ialah $ 35. 75 sebulan didarabkan dengan tahun perkhidmatan yang dikreditkan ($ 35,75 x 30 tahun = $ 1, 072 sebulan).

PBGC jelas terdedah kepada kemelesetan yang teruk dalam ekonomi U. S. yang akan menyebabkan banyak rancangan DB swasta gagal. PBGC juga terdedah kepada masalah struktur dalam industri tertentu dengan sejarah kegagalan dan nisbah pembiayaan pelan rendah. Dari segi sejarah, dua industri - pengangkutan udara dan logam utama - menyumbang 75% daripada tuntutan tunggal majikan PBGC. Industri automobil boleh menjadi tumit Achilles besar berikutnya.

Anda boleh mengakses maklumat ringkasan mengenai bilangan pelan dan pekerja PBGC yang melindungi di negeri anda di laman web PBGC.

Memeriksa Jaminan Program Negeri / Setempat

Dalam rancangan DB yang ditaja negeri / tempatan, tidak ada penjamin seragam seperti PBGC yang berdiri di belakang janji untuk membayar manfaat. Jika sebuah bandar atau daerah pecah dan tidak dapat membayar faedah pencen, peserta mesti melihat kepada undang-undang negara untuk bantuan. Di sini, mereka akan mencari maze yang sah. Di beberapa negeri, undang-undang itu sangat menggembirakan bagi pesara dengan menyatakan: "Keahlian dalam sistem persaraan pekerja Negeri atau bahagian politiknya akan menjadi perhubungan kontrak.Faedah terakru dari sistem-sistem ini tidak akan berkurangan atau merosot. "Bahasa ini memerlukan negara untuk menggunakan kuasa cukai untuk membuat keuntungan yang baik jika perlu. Sebaliknya yang melampau adalah negara yang merawat hak pencen sebagai ganjaran - yang bermaksud pekerja tidak mempunyai hak kontraktual terhadap negara, di antara negara-negara yang tidak menyediakan perlindungan konstitusi atau undang-undang tetapi mempunyai sejarah yang kuat tentang undang-undang kes yang melindungi pencen awam. NCPERS menyediakan ringkasan peruntukan yang berguna di semua 50 negara.

Kesimpulan

Oleh melakukan kerja rumah yang kecil, anda boleh menentukan berapa banyak "ladang persaraan" anda yang ingin bertaruh di janji janji DB Jika anda bekerja untuk sebuah syarikat yang kuat dan berkembang dalam industri yang sihat dan rancangan anda hampir atau di atas nisbah pembiayaan 100% , jangan risau jika majikan anda dalam bahaya akan pecah, maka anda mungkin terpaksa kembali ke PBGC untuk rancangan swasta atau jaminan negara untuk rancangan negeri / tempatan. status program backstop ini sebelum anda mencapai persaraan, jadi anda boleh merancang pendapatan yang tidak akan terganggu oleh sebarang kemelesetan atau kekecewaan.