Goncangan kredit berlaku apabila terdapat pengurangan pantas dalam ketersediaan pinjaman (kredit) atau peningkatan mendadak dalam kos mendapatkan pinjaman baru dari bank. Secara sejarah, kejutan kredit berlaku selepas tempoh pinjaman mudah dan tidak bertanggungjawab yang lama dari bank, di mana bank-bank membuat pinjaman buruk kepada individu yang biasanya tidak layak untuk pinjaman tradisional. Memandangkan mungkir pada pinjaman buruk ini mula meningkat, terdapat pengetatan kredit dari bank-bank, yang menyebabkan pengurangan harga nilai aset yang melambung tinggi apabila bank-bank cuba untuk mendapatkan semula kerugian dengan merampas hartanah dan melelong mereka off. Ini, seterusnya, menyebabkan lingkaran ke bawah kerana lebih banyak pinjaman terus menjadi buruk dan lebih banyak hartanah terus dirampas.

Teruskan membaca untuk mengetahui bagaimana kejutan ini boleh menjejaskan anda.

Punca
Terdapat banyak sebab mengapa kejutan kredit berlaku, semuanya adalah sama pentingnya. Mari kita lihat beberapa sebab dan ambil dari beberapa contoh bersejarah - termasuk membina krisis hutang gadai janji 2007-2008 dan krisis kredit.

• Spekulasi: Oleh kerana begitu mudah untuk mendapatkan kredit dari bank, banyak individu dan pelabur berpendapat harga akan terus meningkat. Ini menyebabkan ramai orang mendapatkan pinjaman tambahan dengan syarat-syarat yang sangat mudah (seperti tidak ada bayaran awal awal atau keperluan untuk mendapatkan pinjaman). Peningkatan mendadak dalam nilai hartanah menyebabkan pelabur melompat ke dalam pelaburan dengan sedikit atau tidak asas. Ini mewujudkan mentaliti orang ramai, di mana para pelabur merasakan mereka hilang dan tidak mahu ditinggalkan. Oleh kerana lebih ramai pelabur terus menumpuk, harga aset naik ke paras tidak mapan.

• Gadai janji kadar yang boleh laras (ARM) dan pinjaman subprima: Dengan kadar faedah yang rendah dan piawaian pemberian pinjaman sangat mudah, ramai individu yang biasanya tidak layak untuk gadai janji tradisional (dengan mempunyai bayaran pendahuluan minimum 20%) gadai janji kadar laras (ARM) atau pinjaman subprima. Pinjaman ini membolehkan anda membeli harta dengan sedikit atau tidak wang. Faktor keserakahan, dan banyak pembeli membeli harta benda terbesar dan paling mahal yang mungkin, dan bukannya bertanya apa yang akan berlaku kepada pembayaran rumah mereka sekiranya kadar faedah mula naik. Ini mencipta bom masa berdetik di mana ramai orang tidak mampu membayar rumah mereka apabila kadar faedah mula meningkat secara konsisten dalam tempoh masa. (Terus membaca tentang ARM di ARMed Dan Berbahaya dan ARM Pilihan Pembayaran: Bom Masa Ticking? )
  
• Kurang pengawasan peraturan: Seperti banyak broker gadai janji dan bank terus menulis pinjaman dipersoalkan, para penaja jamin, yang bekerja untuk bank untuk menentukan sama ada peminjam mempunyai kemampuan untuk membayar balik pinjaman, bertukar mata kepada apa yang berlaku sehingga bank dapat melihat peningkatan keuntungan dengan jumlah pinjaman yang mereka tulis.(Untuk lebih lanjut, lihat Fungsi Pembrokeran: Pengunderaitan Dan Peranan Agensi .)

  Pemansuhan Akta Glass-Steagall pada tahun 1999 (yang merupakan undang-undang zaman Kemurungan Besar yang melarang bank, broker dan syarikat insurans daripada mengambil bahagian dalam perniagaan masing-masing) adalah satu lagi contoh kekurangan pengawasan pengawalseliaan. Pada masa undang-undang dimansuhkan, ramai berpendapat bahawa bank-bank Amerika tidak dapat bersaing dalam persekitaran global dengan peraturan-peraturan yang membantah. Tetapi, sekiranya beberapa peraturan yang sudah matang dikeluarkan, maka bank-bank Amerika boleh memisahkan diri dengan sedikit peraturan kerajaan dan lebih bersaing di pasaran.
• Kadar faedah yang rendah pada sejarah: Dari tahun 2000 hingga 2003, Rizab Persekutuan menurunkan kadar faedah dari 6% hingga 1% dalam usaha untuk menghalang ekonomi daripada mengalami kemelesetan berikutan pos dotcom gelembung, serangan 9/11 dan skandal perakaunan pada masa itu. Dengan inflasi yang rendah, Fed merasakan bahawa dengan menurunkan kadar faedah ke tahap tersebut, ia hanya akan menjadi masalah masa sebelum ekonomi bertambah baik dan mereka boleh mula menaikkan kadar.
  

  Kesan sampingan dari tindakan ini adalah ia membantu mewujudkan persekitaran wang mudah. Ramai di Wall Street merasakan bahawa jika Fed boleh masuk dan menyelamatkan dana lindung nilai yang besar, seperti yang mereka lakukan untuk Pengurusan Modal Jangka Panjang pada tahun 1998, maka kerajaan akan berada di sana untuk mereka jika / apabila mereka memerlukan bailout. Ini mewujudkan tempat pembiakan yang sempurna untuk aplikasi gadai janji yang tinggi dan pembiayaan semula dengan sedikit pengawasan terhadap pinjaman yang dipersoalkan.

• Politik: Ramai ahli politik telah mencatatkan rekod yang lebih tinggi mengenai kadar pemilikan rumah bagi rakyat Amerika, lebih baik. Walau bagaimanapun, apa yang mereka tidak ambil kira adalah apa yang akan berlaku kepada ekonomi dari perspektif mereka yang tidak mampu membayar rumah mereka apabila kelembapan yang tidak dapat dielakkan berlaku. Ini menyebabkan tekanan besar pada gergasi gadai janji Fannie Mae dan Freddie Mac untuk menulis hipotek bagi mereka yang kreditnya tidak cukup baik untuk membeli rumah. (Untuk lebih lanjut mengenai masalah ini di Fannie dan Freddie, lihat Fannie Mae Dan Freddie Mac, Boon Atau Boom? )

Untuk membaca lebih lanjut mengenai krisis subprime, lihat tutorial Subprime Mortgages kami yang mendalam.

Kesan
Terdapat banyak cara bahawa kejutan kredit boleh menjejaskan peminjam. Kejutan mungkin menyebabkan yang berikut:

• Pengguna mengetatkan perbelanjaan. Memandangkan ekonomi yang perlahan dan pengangguran semakin meningkat, ramai pengguna sama ada lambat atau mengurangkan perbelanjaan untuk menghadapi kelembapan. Ini menyebabkan jualan runcit jatuh dan keyakinan pengguna turun. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai keyakinan pasaran, lihat Keyakinan Pengguna: Statistik Killer .)
  

  Mendapatkan kredit menjadi lebih sukar akibat kejutan kredit, begitu banyak pembelian barang-barang besar seperti kendaraan , rumah atau sistem hiburan rumah, ditangguhkan kerana piawaian pinjaman yang lebih ketat.

• Meningkatkan kadar faedah dan perampasan. Dengan banyak peminjam yang sudah berada di atas kepala mereka dalam hutang, kenaikan kadar faedah membawa kepada kitaran kenaikan kenaikan harga apabila pemilik rumah menyerah kepada tekanan kewangan tambahan.Ini menyebabkan ramai pemilik rumah pergi dari rumah mereka dan memfailkan kebankrapan sebagai cara untuk mengurangkan hutang mereka. Ini membawa kepada lebih banyak penurunan dan kerugian di bank.
• Kesan domino mencecah semua jenis pinjaman lain. Piawaian pinjaman yang lebih teguh untuk gadai janji membuat kesan riak yang menjadikannya lebih sukar untuk mendapatkan pinjaman untuk tujuan lain, seperti pembiayaan auto dan garis kredit pengguna. Ini menyebabkan penjualan runcit jatuh lebih jauh menyebabkan kemerosotan kewangan yang lembap.

Kejutan kredit boleh menjejaskan ekonomi dalam beberapa cara yang berbeza. Beberapa cara ini termasuk:

• Bank mengetatkan kredit untuk semua jenis pinjaman lain. Memandangkan pasaran kredit merampas, banyak bank yang sangat mudah pada piawaian pinjaman mereka menjadi sangat berhati-hati terhadap pelbagai pinjaman yang berbeza. Perniagaan kecil bergantung pada pinjaman dan garisan kredit untuk membiayai operasi sehari-hari mereka kemudian menjadi tidak cair. Ini meninggalkan perniagaan kecil yang tidak dapat membayar bil-bil segera mereka, yang memaksa mereka menjadi pembubaran atau muflis.
  

• Pengangguran meningkat. Apabila perniagaan tidak mampu membayar bil segera mereka, mereka menghadapi tugas yang tidak menyenangkan untuk meletakkan pekerja, yang menimbulkan situasi di mana pengangguran meningkat dalam masyarakat di seluruh negara.
  

• Bank-bank dan firma-broker broker terkena keras. Seiring kejutan kredit yang dijalankan, kesannya terhadap bank dan firma pembrokeran boleh memudaratkan. Berikutan pemansuhan Akta Glass-Steagall, banyak bank dan firma pembrokeran agresif melompat ke dalam pelbagai pinjaman yang berbeza dari pinjaman rumah kepada pinjaman perniagaan kepada pembinaan pinjaman. Dengan melakukan ini, mereka mewujudkan keadaan di mana kecairan keseluruhan mereka boleh dipengaruhi oleh beberapa siri pinjaman yang tidak baik, yang menyebabkan bank-bank terus mengetatkan piawaian pinjaman mereka.
  

• Satu kesan domino spiral berlaku. Kesan ekonomi akibat krisis kredit yang disebutkan di atas dapat menyebabkan ekonomi jatuh ke bawah jatuh bebas yang mempengaruhi seluruh negara. Apabila ekonomi bermula dari laluan ini, ia menjadi sukar untuk memecahkan kitaran.

Kesimpulan
Kejutan kredit disebabkan oleh banyak faktor seperti pinjaman subprima, kekurangan pengawasan pengawalseliaan, kadar faedah yang rendah dan politik. Mereka mempunyai beberapa kesan ke atas peminjam, termasuk menyebabkan pengguna memotong perbelanjaan mereka, kenaikan rugi terhadap pengguna yang diperkaya secara kewangan dan kesan domino yang dibuat untuk semua jenis pinjaman pengguna lain. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk diingat bahawa kejutan kredit telah berlaku pada masa lalu dan akhirnya telah diselesaikan.