Anda mungkin pernah mendengar tentang pendekatan pelaburan bawah dan atas, tetapi adakah anda benar-benar memahami bagaimana pendekatan atau strategi pelaburan ini benar-benar berkesan? Sekiranya tidak, bacalah untuk mengetahui.

Bottom-Up

Pelaburan bawah dan atas ke bawah adalah strategi yang digunakan oleh pelabur apabila menentukan syarikat mana yang akan melabur sebagai sebahagian daripada portfolio sekuriti keseluruhan mereka. Dengan pendekatan pelaburan yang lebih rendah, pengurus wang akan meneliti asas-asas saham. Mereka akan mencari syarikat yang mereka percaya akan melaksanakan dengan baik dari masa ke masa, berdasarkan penentu itu sebagai pasukan pengurusan syarikat, nisbah harga berpendapatan rendah (P / E) dan potensi pertumbuhan pendapatan. Jika syarikat itu nampaknya kuat, pelabur-pelabur ini percaya bahawa ia akan terus berjalan dengan baik dari masa ke masa, tanpa mengira bagaimana keseluruhan pasaran boleh dilakukan. Mereka akan memberi perhatian yang kurang terhadap keadaan pasaran atau asas industri, dan lebih menumpukan kepada bagaimana satu syarikat dalam sektor melaksanakan berbanding dengan yang lain, untuk memilih saham yang mereka percaya kemungkinan besar akan naik harga. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Perbezaan Antara "Ke Atas" dan "Bawah" Melabur? )

Pelabur bottom-up juga percaya bahawa hanya satu syarikat dalam sektor yang berfungsi dengan baik yang tidak bermakna bahawa semua teknologi atau syarikat perisian juga akan berfungsi dengan baik. Para pelabur ini cuba mencari syarikat tertentu dalam sektor yang akan mengungguli syarikat-syarikat lain dalam sektor yang sama. Itulah sebabnya mereka menghabiskan banyak masa menganalisis syarikat tertentu. Mereka juga boleh melawat ibu pejabat dan kilang syarikat dan berbincang dengan pasukan pengurusan syarikat. Pelabur bottom-up juga akan membaca laporan penyelidikan bahawa penganalisis meletakkan syarikat tertentu yang mereka sedang mempertimbangkan untuk membeli, kerana penganalisis sering mempunyai pengetahuan yang mendalam mengenai syarikat yang mereka tutupi. Idea keseluruhan di sebalik pendekatan ini adalah bahawa stok individu dalam sektor boleh melaksanakan dengan baik, tanpa mengira sektor berprestasi rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Sekiranya Anda Ikut Jutawan ke Sektor Ini? )

Top Down

Sebaliknya pelabur teratas akan mengkaji pelbagai faktor ekonomi untuk melihat bagaimana faktor-faktor ini boleh mempengaruhi pasaran keseluruhan, dan oleh itu saham mereka berminat untuk melabur. menganalisa keluaran dalam negeri kasar (KDNK) yang menurunkan atau menaikkan kadar faedah, inflasi dan harga komoditi untuk melihat di mana pasaran saham boleh diketuai. Mereka juga akan melihat prestasi keseluruhan sektor atau industri yang ada stok. Pelabur-pelabur ini percaya bahawa jika sektor itu berjalan dengan baik, peluangnya, stok yang mereka periksa juga akan menjadi baik dan pulangan. Para pelabur ini mungkin melihat bagaimana faktor-faktor luar seperti menaikkan harga minyak atau komoditi atau perubahan kadar faedah akan mempengaruhi sektor-sektor tertentu daripada yang lain, dan oleh itu syarikat-syarikat dalam sektor ini.(Untuk lebih lanjut, lihat: Pendekatan Terunggul untuk Melabur .)

Sebagai contoh, jika harga komoditi seperti minyak naik dan syarikat yang mereka sedang mempertimbangkan untuk melabur, menggunakan sejumlah besar minyak untuk membuat produk mereka, pelabur akan mempertimbangkan seberapa kuat mempengaruhi kenaikan harga minyak akan mempunyai keuntungan syarikat, jika ada. Jadi, pendekatan mereka bermula dengan sangat luas, melihat ekonomi makro, kemudian di sektor itu dan kemudian di stok sendiri.

Pelabur atas ke bawah juga mungkin memilih untuk melabur di satu negara atau rantau, jika ekonominya berfungsi dengan baik, dan elakkan orang lain. Jadi, misalnya, jika saham Eropah goyah, pelabur akan keluar dari Eropah, dan mungkin akan mencurahkan wang ke saham Asia jika rantau itu menunjukkan pertumbuhan yang pesat. Biasanya, pelabur yang ingin melabur dalam tempoh masa yang panjang akan menggunakan pendekatan bawah kerana mereka melabur berdasarkan kepercayaan mereka bahawa syarikat itu adalah yang baik, dan akan terus menjadi, meskipun perubahan pasaran. Stok mungkin, harga turun, bersama-sama dengan pasaran keseluruhan, tetapi pelabur-pelabur ini menjangkakan bahawa ia akan bangkit semula, dan mengatasi, memandangkan pasaran keseluruhan bertambah baik. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Analisis atas-bawah: Mencari Saham dan Sektor yang Benar .)

Pelabur jangka pendek mungkin menggunakan pendekatan atas-bawah, kerana mereka mencari keuntungan dari perubahan pasaran, yang berlaku berdasarkan kuasa di luar syarikat itu sendiri. Mereka akan masuk dan keluar dari saham lebih kerap daripada pelabur atas. Kedua-dua pendekatan untuk melabur adalah sah dan perlu dipertimbangkan apabila mereka bentuk portfolio syarikat untuk melabur. Pastikan anda tahu mengapa anda membeli stok yang anda beli, pertimbangkan faktor-faktor yang perlu dan perhatikan trend pasaran.

Bottom Line

Pelabur Bottom-up akan menyelidik asas-asas syarikat untuk memutuskan sama ada atau tidak untuk melabur di dalamnya. Sebaliknya, pelabur atas turun mengambil kira keadaan pasaran dan ekonomi yang lebih luas apabila memilih stok untuk portfolio mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Di mana Top-Down Memenuhi Bottom-Up .)