Big Short adalah filem penyiaran nominasi Oscar yang disiarkan oleh penulis buku terlaris Michael Lewis dengan nama yang sama. Filem - diarahkan oleh Adam McKay - memfokuskan pada kehidupan beberapa ahli kewangan Amerika yang meramalkan dan mendapat keuntungan dari keruntuhan dan keruntuhan pasaran perumahan dan gelembung kredit pada tahun 2007 dan 2008.

The Big Short adalah sekuel yang longgar untuk buku terlaris Lewis ' Liar's Poker , di mana penulis menceritakan pengalaman kerjanya di Solomon Brothers pada tahun 1980-an. Buku ini menawarkan menyelam yang mendalam ke dalam kehidupan beberapa profesional Wall Street dalam menghadapi krisis kewangan 2000. Artikel ini menerangkan " Big Short ," watak-watak utamanya, dan alat gaya yang digunakan oleh McKay untuk menerangkan instrumen kewangan yang rumit yang direka oleh bank semasa berlakunya krisis gadai janji.

The Big Short

The Big Short bukanlah filem pertama yang menyesuaikan buku bukan fiksyen yang berjaya meliputi krisis kewangan. Pada tahun 2011, HBO menyesuaikan krisis Andrew Ross Sorkin menceritakan-semua "

Terlalu Besar Untuk Gagal ," yang juga mempunyai pelakon bintang. Kisah itu berpusat lebih beberapa minggu menjelang kejatuhan Lehman Brothers dan respon Kongres untuk menyelamatkan bank-bank terbesar di negara ini. (Untuk lebih lanjut, bacalah Top 6 U. Sasaran Kewangan Kerajaan .)

The Big Short, bagaimanapun, adalah sekeping yang didorong oleh watak yang memfokuskan kepada peristiwa-peristiwa yang membawa kepada krisis kewangan tetapi juga moral yang bercanggah beberapa lelaki yang mengiktiraf dan meramalkan krisis dengan baik terlebih dahulu. Bintang penyesuaian filem Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling, dan Brad Pitt.

Kisah itu menceritakan kerja pengurus dana lindung nilai Michael Burry (digambarkan oleh Christian Bale), yang mengakui bahawa pasaran perumahan U. S. didorong oleh gelembung aset yang melambung oleh pinjaman berisiko tinggi. Pada tahun 2005, Burry - pengurus Scion Capital-mengiktiraf bahawa dia boleh mewujudkan pasaran swap ingkar kredit yang akan membolehkannya memendekkan pasaran perumahan. Walau bagaimanapun, pelanggannya marah apabila bank dan pemiutangnya cuba meyakinkan mengenai gelembung gadai janji berhujah bahawa pasaran perumahan - yang melonjak pada masa itu - stabil. Apabila pelabur menuntut wang mereka kembali sebagai burberry Burry pasaran, dia meletakkan moratorium pengeluaran.

Sementara itu, Jared Vennett (Ryan Gosling) secara tidak sengaja menemui matlamat Burry untuk menubuhkan pasaran pertukaran lalai kredit. Pengurus dana lindung nilai Mark Baum (Steve Carrell) menyertai Burry dalam melabur dalam pasaran pertukaran lalai kredit dan mengakui bahawa pakej pinjaman yang tidak berstruktur yang dikenali sebagai kewajipan hutang bercagar (CDO) telah menerima penarafan AAA dan memburukkan lagi krisis gadai janji. Selepas menemui inovasi yang dipersoalkan dalam pasaran CDO telah menyebabkan risiko besar di pasaran, Baum menyimpulkan bahawa gelembung perumahan akhirnya akan membawa kepada kejatuhan U.S. ekonomi dan pertaruhan yang besar - memendekkan sektor kewangan. Baum didasarkan pada pengurus dana lindung nilai Steve Eisman. Sementara itu, Vennett didasarkan pada Greg Lippmann, seorang bekas jurujual bon di Deutsche Bank.

Akhirnya, dua pelabur - Charlie Geller (John Magaro) dan Jamie Shipley (Finn Wittrock) - mencari nasihat pelaburan daripada bank pensiunan Ben Rickert (Brad Pitt) selepas mereka menemui sebuah karya tulis yang ditulis oleh Vennett. Selepas Shipley dan Geller membuat satu siri taruhan yang berjaya melawan pasaran perumahan, Rickert semakin marah kerana mereka telah mendapat keuntungan dari kemerosotan ekonomi S. dan masalah kewangan Amerika Tengah. Geller berdasarkan pengasas Cornwell Capital Charlie Ledley, sementara Jamie Shipley berdasarkan pasangan Cornwell Jamie Mai. Rickert didasarkan pada Ben Hockett, bekas peniaga di Deutsche Bank.

Walaupun mereka membuat kekayaan dalam perdagangan mereka terhadap pasaran perumahan, mereka ditinggalkan sangat sedih mengenai jumlah risiko yang diambil oleh Wall Street dan bahaya moral yang pada akhirnya akan menimbulkan bailout bank. Shipley dan Geller kemudiannya cuba - dan gagal - untuk menuntut agensi penarafan yang memberikan penarafan pinjaman yang lemah.

Burry, sementara itu, menghasilkan penghasilan hampir 500% untuk pelabur yang tinggal bersama beliau sepanjang tempoh krisis kewangan.

Pendekatan Stylistic

Istilah kewangan dan kronologi krisis kewangan sangat rumit dan sukar bagi penonton tradisional untuk memahami dalam filem dua jam. Dari kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) dan tranche ke swap kredit lalai dan sekuriti yang disokong hipotek, pasukan pengeluaran menggunakan pendekatan yang sederhana namun gaya untuk menentukan alat yang membantu menyusut ekonomi global (untuk lebih, baca

2007 -2008 Krisis Kewangan dalam Kajian .) Sebagai contoh, filem itu menjelaskan asal-usul dan kerumitan "CDO sintetik" di tempat kejadian di mana pelakon Selena Gomez memainkan blackjack. Disertai oleh pakar ekonomi Richard Thaler, mereka menerangkan betapa bertambahnya pertarungan pihak yang lebih besar pada tangan Blackjack yang sangat besar apabila dia menang - metafora untuk pasaran perumahan yang semakin meningkat. Walau bagaimanapun, apabila Gomez kehilangan tangannya - atau pasaran perumahan jatuh - pertaruhan pihak yang semakin besar membuat keputusan domino yang mencetuskan kerugian yang lebih besar di meja dan ekonomi masing-masing.

Seterusnya, penonton menerima alat visual apabila mempelajari definisi tranche. Dalam satu kejadian, Ryan Gosling menarik blok dari menara Jenga untuk memaparkan bagaimana tranche berfungsi dalam sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) seperti kewajipan gadai janji bercagar (CMO). Dengan melepaskan blok di bahagian bawah menara, Gosling menjelaskan bahawa sekuriti teratas di bahagian atas menara tidak dapat berdiri apabila sekuriti yang berpangkat rendah gagal dan ditarik dari pangkalannya.

Contoh lain dari pemotongan visual dan prop menerangkan kerumitan inovasi kewangan. Salah satu cutaway menampilkan aktres Margot Robbie dalam gelembung mandi minum gelembung dan menjelaskan kelemahan sekuriti yang disokong gadai janji. Sementara itu, Anthony Bourdain menerangkan bagaimana melambungkan ikan dua hari ke dalam rebusan adalah sama dengan hipotek yang gagal dilepaskan ke CDO untuk menyembunyikan risiko daripada pelanggan yang tidak curiga.

Bottom Line

Big Short telah menerima beberapa pencalonan Anugerah Akademi - termasuk Gambar Terbaik. Beberapa pengkritik termasuk Hadiah Nobel Memorial dalam Ekonomi Laureate Paul Krugman telah mengatakan bahawa filem itu gagal mengakui bahawa beberapa orang, di luar watak-watak yang berprofil dalam filem membenderakan isu-isu dengan gadai janji subprima. Pengkritik lain menyatakan bahawa filem itu terlalu berlebihan kerana ia gagal sepenuhnya mengakui peranan yang dimainkan oleh Rizab Persekutuan dalam membolehkan krisis berkembang. Yang berkata, penyesuaian itu menawarkan penjelajahan yang sangat menarik ke dalam tahun-tahun sebelum runtuhnya Lehman Brothers dan pasaran perumahan global. Akhirnya, penyesuaian filem buku terlaris menyimpulkan bahawa ketamakan di Wall Street telah merosot ekonomi global, manakala watak-wataknya menerangkan alat kewangan yang kompleks yang membolehkan risiko yang berlebihan diambil pada tahun-tahun sebelum krisis. (Untuk lebih lanjut, baca,

Buku 10 Paling Harus Dibaca untuk Profesional Kewangan).