Dana Minyak Brent Amerika Syarikat (NYSEARCA: BNO BNOUS Brent Oil Fd Partnership Units17.04-0 81% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 adalah dana yang diperdagangkan (ETF) yang direka untuk memberi pelabur pendedahan kepada minyak Brent. Minyak Brent berfungsi sebagai alternatif kepada penanda aras minyak mentah Barat Texas Intermediate. Minyak Brent dan minyak mentah WTI mempunyai tahap bekalan yang berbeza, jadi minyak Brent dan minyak mentah WTI berbeza dalam harga.

Untuk mengesan pergerakan harga harian dan memberi pendedahan kepada minyak Brent, dana itu memegang kontrak niaga depan ICE pada minyak mentah Brent. Misalnya, pada 3 Ogos 2015, BNO memegang kontrak niaga hadapan minyak mentah Brent 1, 257 ICE yang luput pada September 2015 pada $ 49. 52, dan jumlah nilai pasaran pegangan ini adalah $ 62. 25 juta. Dana ini memegang 414 kontrak ICE Brent minyak mentah yang tamat tempoh pada bulan Oktober 2015 dengan harga $ 50. 19, dan nilai pasaran keseluruhan pegangan ini ialah $ 20. 78 juta. Dana itu juga memegang pelbagai sekuriti U. S. Perbendaharaan dan wang tunai dalam U. S. dolar.

Penanda aras BNO ialah Minyak Mentah Brent PR USD, yang diukur oleh turun naik harian harga kontrak niaga hadapan minyak mentah Brent yang didagangkan di ICE Futures Exchange.

Ciri-ciri

Amerika Syarikat Brent Oil Fund disenaraikan di New York Stock Exchange Arca, dan pelabur, peniaga dan spekulator boleh memperdagangkan ETF di pelbagai platform. Rakan am ialah Dana Komoditi Amerika Syarikat LLC, pentadbirnya adalah Brown Brothers Harriman &; Syarikat dan pengedar adalah ALPS Distributors Inc.

Sejak Amerika Syarikat Brent Oil ETF mesti mengubah komposisi kontrak niaga hadapannya apabila mereka mendekati tarikh tamat tempoh, dana mesti menggulung kontraknya dengan menjual kontrak niaga hadapan minyak mentah Brent terdekat dan membeli kontrak niaga hadapan minyak mentah Brent akan tamat pada bulan depan. Ini menjadikan BNO sensitif terhadap bentuk lengkung hadapan minyak mentah Brent. Jika niaga hadapan minyak mentah Brent berada di contango, ia boleh menyebabkan hasil roll negatif, yang boleh menyebabkan kerugian.

Memandangkan nisbah perbelanjaan purata kategori komoditi BNO adalah 0. 57%, BNO mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 0. 9%. Ini boleh dikaitkan dengan kontrak niaga hadapan. Nisbah perbelanjaan tidak termasuk yuran broker.

Kesesuaian dan Cadangan

Memandangkan BNO menjejaki harga minyak mentah Brent, pelabur perlu memberi perhatian kepada harga niaga hadapan minyak mentah Brent, risiko geopolitik, berita yang berkaitan dengan cuaca, Outlook EIA Tenaga Jangka Pendek bulanan dan laporan Status Petroleum EIA mingguan. Pelabur dan pelabur yang berpotensi perlu memberi perhatian khusus kepada turun naik bekalan minyak mentah Brent setiap minggu.Seperti semua komoditi, minyak mentah Brent dipengaruhi oleh tahap bekalan dan permintaan. Apabila bekalan minyak mentah Brent rendah, harga minyak mentah Brent meningkat, dan kebalikannya juga benar.

Sehingga 29 Jun 2015, berdasarkan data lima tahun yang lalu, BNO mempunyai alpha (berbanding Indeks MSCI ACWI NR USD) dari 0. 31, beta (berbanding MSCI ACWI NR USD Index) daripada 1. 29 dan nisbah Sharpe 0. 04. Berdasarkan teori portfolio moden (MPT), alpha BNO menunjukkan ia mengatasi Indeks MSCI ACWI NR USD dengan 0% tahunan 31%. Dana beta menunjukkan ia secara teori 29% lebih tidak menentu daripada Indeks MSCI ACWI NR USD; ini mungkin menunjukkan BNO membawa risiko yang kurang. Nisbah Sharpe BNO menunjukkan dana itu telah menyediakan pelabur dengan pulangan yang mencukupi memandangkan jumlah risiko yang diambil.

BNO adalah berisiko tinggi, bermain ganjaran tinggi dan menawarkan kecairan yang mencukupi bagi kebanyakan pelabur. Walau bagaimanapun, dana itu tidak sesuai untuk semua orang kerana pendedahan khususnya kepada minyak mentah Brent. Dana ini mungkin tidak sesuai untuk peniaga hari aktif kerana jumlah saham purata yang rendah.

Menurut MPT, BNO sesuai untuk nilai pelabur, peniaga dan spekulator yang percaya harga minyak mentah Brent bersedia untuk pulih. Disebabkan kejatuhan BND sebanyak 57% pada tahun lepas pada 31 Julai 2015, para pelabur yang melaksanakan strategi pelaburan nilai mungkin melihat dana tersebut sebagai undervalued dan percaya bahawa bekalan minyak Brent akan menurun dalam beberapa tahun akan datang, menyebabkan BNO melantun melebihi $ 40.