Dana dagangan pertukaran bon (ETF) adalah alat yang berguna untuk pelabur pendapatan tetap moden. ETF ini menggabungkan kestabilan relatif dan kepelbagaian portfolio dana bersama bon dengan mudah tunai saham dalam sehari. ETF bon terbaik mengatasinya dengan kos yang rendah.

Dari segi aset yang dikendalikan, kedua-dua raja dari ruang ETF bon adalah Bon ET Agregat Teras iShares Core (NYSEARCA: AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109 53 + 0 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Pasaran Bon Bon Jumlah Vanguard (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 85 + 0. 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Kedua-dua dana itu memegang lebih daripada $ 60 bilion dalam jumlah aset di bawah pengurusan (AUM), sehingga Mac 2016. Tahap AUM ini lebih besar daripada ETF bon lain dan jauh melebihi keseluruhan kategori pasaran gred pelaburan.

Penerbit, Pengasas dan Pengurusan

Bon Agregat AS Core IShares ETF adalah produk BlackRock Inc. BLKBlackRock Inc476 85% 47% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan sebahagian daripada siri iShares ETF yang berjaya. Ia adalah lebih tua dari dua dana itu pada tiga dan setengah tahun, setelah dilancarkan pada September 2003. Disokong oleh semua sumber pengurus wang terbesar di dunia, ETF ini tidak kekurangan pengiktirafan atau pemasaran. Pengurus portfolio James Mauro dan Scott Radell bertanggungjawab terhadap operasi harian ETF.

Jumlah Pasaran Bon ETF adalah tawaran bon tempatan Vanguard. Dalam banyak cara, dana Vanguard adalah adik kepada dana iShares. Kedua-dua ETF mengesan indeks yang sama, walaupun dengan sedikit variasi pelaksanaan, dan menyediakan persaingan yang sihat untuk bayaran rendah, keselamatan dan pulangan yang kukuh.

Strategi

Kedua-dua dana ETF dikendalikan secara pasif. Strategi pelaburan pasif dirancang untuk mengurangkan jumlah kos dana, menjadikannya pelaburan yang lebih murah. Sebelum pembelian BlackRock, iShares Core U. S. Agregate Bond ETF adalah dana yang lebih mahal dan lamban, tetapi persaingan telah mendorong kos turun dengan mendadak bagi kedua-dua pengurus aset.

Kedua-dua ETF menjejaki Indeks Bon Agregat Barclays U. S. Agregat, pengetua utama untuk prestasi bon domestik, walaupun Vanguard ETF mengikuti versi terapung indeks. Indeks Bon Agregat Barclays adalah koleksi bon yang bernilai wajaran pasaran seluruh pasaran bon U. S. tidak termasuk bon perbandaran, sekuriti yang dilindungi oleh Taksiran Perbendaharaan (TIPS) dan bon hasil tinggi.

Ciri Data Terukur

AUM untuk iShares Core U. S. Agregat Bond ETF berjumlah lebih daripada $ 34 bilion, menjadikannya lebih besar daripada Bon Bon Jumlah Bon Vanguard sebanyak kira-kira $ 5 bilion. Portfolio untuk iShares ETF mempunyai tempoh purata yang sedikit lebih lama, pada 5.53 berbanding dengan 5. 42 tahun, dan kualiti kredit purata yang lebih tinggi, pada A + berbanding A. Setiap sangat serupa dari segi purata matang matang dan hasil matang (YTM).

Kedua-dua dana menunjukkan angka kewangan yang konsisten. Sehingga Mac 2016, iShares Core U. S. Agregat Bond ETF mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 08% berbanding 0,07% untuk Bon Bon Jumlah Bon Vanguard. Mereka adalah dua ETF bon yang paling cair, bergerak beratus juta dolar setiap hari dalam perdagangan harian. Bid / ask spread adalah relatif kecil untuk setiap, seringkali kurang daripada 1. 2 sen untuk dana iShares dan 1. 5 sen untuk dana Vanguard.

Risiko asas

Sebagai dana yang disokong oleh bon, iShares Core U. S. Agregat Bond ETF dan Bon Bon Jumlah Jumlah Bon ETF secara tidak langsung didedahkan kepada risiko pihak lain dalam portfolio pendasarnya. IShares ETF membawa sedikit risiko rakan niaga pada pandangan pertama, berikutan kualiti kredit yang lebih baik. Walaupun dana pasif seolah-olah beroperasi pada autopilot, masing-masing juga terdedah kepada beberapa risiko pengurusan.

Mungkin kebimbangan yang lebih besar ialah risiko inflasi. Bon Perbendaharaan-berat ETF jarang menjana pulangan pasaran teratas. Mengharapkan para pemegang saham untuk berjuang untuk mengimbangi peningkatan sebanyak 3 atau 4% dalam kos sara hidup sejajar selama satu tahun. Risiko kadar faedah juga menjadi masalah kerana sifat jangka menengah ETF ini menjadikannya lebih mudah dipengaruhi daripada instrumen jangka pendek.

Prestasi dan Pakar Pendapat

Keuntungan lima tahun untuk iShares Core U. S. Agregat Bond ETF dan Bonus Total Bon Bon Pasaran adalah hampir sama. Antara bulan Mac 2012 dan Mac 2016, setiap dana mengembalikan purata tahunan sebanyak 3. 52%. IShares ETF cenderung menjadi dana yang lebih mahal sepanjang tempoh itu, jadi Vanguard ETF mungkin menunjukkan prestasi sebenar yang lebih kuat dengan margin yang sangat kecil. Sepanjang 12 bulan antara Mac 2015 dan Mac 2016, Vanguard ETF kembali 1. 47% kepada iShares ETF 1. 39%.

Pendapat pakar adalah hampir universal positif untuk kedua-dua dana, walaupun jarang menggembirakan. Morningstar mengurniakan tiga bintang kepada setiap ETF ini. U. S. News Money lebih suka dana iShares, memberikannya sebagai tempat bon jangka menengah yang terbaik, sementara dana Vanguard berada di kedudukan lapan.

Pelabur Ideal

Oleh kerana strategi, portfolio, penanda aras, prestasi dan kos Bon Teras Agregat AS Core iShares dan Bon Bon Jumlah Bon Vanguard begitu serupa, tidak ada kumpulan pelabur yang lebih sesuai untuk satu atau yang lain. Secara umumnya, sama ada dana boleh dianggap sebagai pemegangan teras untuk pelabur yang bersara persaraan atau sebagai satelit bagi mereka yang mahukan pendedahan bon domestik bergred tinggi. Hasil yang rendah dan pulangan kecil membuat mereka tidak sesuai untuk peniaga-peniaga yang lebih muda atau lebih agresif.