Sejak awal 1980-an, trend bagi hasil bon Perbendaharaan telah semakin menurun. Nota Treasury 10 tahun memuncak pada hampir 16%, tetapi sejak itu ia telah turun ke bawah 2% pada 2016. Hasil bon korporat telah mengikuti trajektori serupa, kecuali untuk kenaikan semasa krisis kewangan 2007 hingga 2008. Ini bermakna pulangan yang kukuh untuk banyak produk tetap pendapatan. Dana yang memberi tumpuan kepada pasaran bon yang lebih luas, seperti Pasaran Bon Bon Jumlah Vanguard (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 84 + 0. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), telah menarik dolar pelaburan yang signifikan untuk reputasi mereka sebagai tempat selamat di masa-masa turun naik, dan sebagai pegangan portfolio teras.

The Total Vanguard Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 84 + 0. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) dana perdagangan bursa kedua terbesar (ETF) di ruang ini, pada 5 April 2016, dengan aset lebih daripada $ 29 bilion. Terima kasih kepada gabungan risiko portfolio di bawah purata dan nisbah perbelanjaan bawah tanah, dana itu telah memberikan pulangan yang kukuh kepada para pemegang saham selama lebih daripada sembilan tahun. Beberapa trend boleh dikumpulkan daripada prestasi dana dalam tempoh lima tahun yang lalu. Walaupun masa lalu bukan peramal masa depan, ia memberikan beberapa pandangan tentang bagaimana dana dan bon ini bersikap umum.

Dividen Memberi Kebanyakan Pulangan

Sepanjang lima tahun yang lalu, dana ini menyampaikan purata 2. 7% setahun daripada dividen sahaja. Dalam tempoh masa yang sama, purata pulangan tahunan purata dana adalah sebanyak 3. 7%. Ini bermakna bahawa lebih daripada 70% daripada jumlah pulangan dana telah datang dalam bentuk dividen.

Ini agak biasa dengan dana tetap pendapatan. Dana dengan jangka masa pendek cenderung memperoleh hampir semua pulangan daripada dividen, sementara yang sebaliknya mungkin benar dengan dana bon jangka panjang. Jumlah Pasaran Bon ETF mempunyai tempoh 5 tahun ke 6, pada 29 Februari 2016. Jumlah ini meletakkannya dalam kategori dana bon jangka menengah. Harus dijangka bahawa pendapatan dividen yang dikenakan cukai akan memberikan majoriti pulangan dana ini.

Decembers Telah Sangat Lemah

Trend ini benar, bukan hanya untuk lima tahun yang lalu, tetapi juga untuk jangka masa yang lebih lama daripada itu. Sepanjang bulan Disember antara tahun 2011 dan 2015, Jumlah Bon Bon Pasaran telah purata a -0. 7% pulangan ke atas bulan. Hanya bulan Jun telah purata purata pulangan bulanan dalam tempoh masa yang sama.

Jika bulan Disember bagi tahun 2009 dan 2010 ditambah kepada pulangan bulanan untuk tahun 2011 hingga 2015, maka dana purata kerugian sebanyak lebih daripada 1% sepanjang tempoh tujuh tahun keseluruhan. Penjelasan yang mungkin untuk prestasi ini boleh menjadi kedudukan portfolio akhir tahun.Musim belanja Krismas sering melihat pelabur menarik balik baki daripada akaun pasaran bon dan wang untuk membayar bil-bil. Pengurus wang yang besar, seperti dana bersama dan ETF, cenderung untuk meletakkan kedudukan semula portfolio untuk laporan akhir tahun, yang boleh mengakibatkan sejumlah besar wang yang bergerak masuk dan keluar dari produk.

Januari Telah Memberi Pulangan yang Kukuh

Sepanjang bulan Disember baru-baru ini, bulan Januari merupakan bulan yang paling berpatutan dana sepanjang lima tahun yang lalu. Jumlah Bon Bon Pasaran telah purata 1% pulangan sejak lima Januari lalu. Dana itu juga telah menyampaikan keuntungan Januari dalam tujuh daripada sembilan tahun sejak penubuhan dana itu.

Pulangan yang kukuh pada bulan Januari juga boleh dijelaskan. Penganalisis pasaran sering merujuk kepada kecenderungan pasaran meningkat pada bulan Januari sebagai Rali Santa Claus, atau Kesan Januari. Teori yang lazimnya ialah pelabur menaruh wang dari akhir tahun dan bonus kembali bekerja di pasaran. Sesetengah pelabur menyediakan cukai mereka lebih awal membuat sumbangan akaun persaraan individu (IRA) pada masa ini juga.

Summer Sees Achievements

Walaupun bulan Jun telah mencatat kerugian dalam setiap lima tahun terakhir, bulan Julai, Ogos dan September semuanya telah menjadi pemenang. Ketiga-tiga bulan ini telah memberikan keuntungan secara purata ketika melihat pada tahun 2011 hingga 2015. Julai telah mencatatkan purata keuntungan 0. 6%, Ogos mencatatkan purata 0. pulangan 1% dan September telah mengembalikan purata 0. 2%.