iShares Bond Perbendaharaan 20 Tahun ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 11 + 0 37% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pelabur ekuiti, pemasa dan peniaga alternatif yang sangat cair untuk pendedahan pasaran bon langsung. Ia dibina daripada indeks yang terdiri daripada bon Perbendaharaan AS dengan kematangan purata wajaran 26. 92 tahun pada 16 Julai 2015. Segmen masa ini mengikat prestasi ke bon panjang klasik atau bon Perbendaharaan AS 30 tahun, tetapi dana itu juga berfungsi sebagai proksi dagangan untuk tempoh matang jangka pendek.

Dengan 41 juta saham terkumpul dan bayaran yang agak rendah pada hanya. 15%, dana pertukaran mata wang (ETF) ini menawarkan akses mudah kepada pendedahan bon Perbendaharaan. Ia berdagang 10 juta saham setiap hari secara purata, dengan paras lebih daripada dua kali ganda sejak berakhirnya pasaran beruang pada tahun 2009. Instrumen ini telah menarik minat yang kuat dalam beberapa tahun kebelakangan ini disebabkan oleh pelonggaran kualitatif dan dasar bank pusat lain yang telah mengekalkan hasil tahap sejarah yang rendah untuk tempoh yang panjang melalui pembelian bon langsung kerajaan.

2002-2015 Prestasi

Tanah dana mendampingi dalam julat dagangan yang agak sempit antara pengenalannya pada tahun 2002 dan kemalangan pasaran saham pada Oktober 2008. Campur tangan Federal Reserve (Fed) mencetuskan Perbendaharaan yang besar lonjakan pada bulan Januari 2009, yang dengan cepat dimansuhkan selepas pasaran ekuiti terjatuh pada suku pertama tahun itu. Ia menguji sokongan pada 88 tiga kali antara 2008 dan 2011, akhirnya berlepas pada bulan Ogos 2011 dalam arah aliran menaik yang bersejarah.

Kegiatan Fed semasa pasaran bear dan pelonggaran kualitatif berikutnya (QE) mempopularkan singkatan "ZIRP", yang menandakan dasar kadar faedah sifar dan tahap di mana bank pusat tidak dapat lagi mengurangkan kadar faedah nominal . Program QE yang menyusut kadar menyebabkan aliran meningkat Perbendaharaan yang memuncak pada puncak sepanjang masa pada 139 pada Januari 2015, kurang dari tiga bulan selepas pembelian bon berakhir Fed, secara tidak rasmi berakhir QE3 atau pusingan ketiga pelonggaran kualitatif.

Dagangan Bon Perbendaharaan ETF

Pelabur jangka panjang membeli atau menjual dana sebagai proksi pendedahan Perbendaharaan AS, tetapi juga merupakan instrumen perdagangan yang sangat popular yang digunakan dalam semua jenis spekulasi, dari perdagangan hari untuk menyebarkan drama . Keamanan cenderung meredup dari hari ke hari kerana ia bertindak balas kepada pemangkin ekonomi dan politik di seluruh dunia, kerana tiga alasan:

Ia sangat popular dengan kerajaan asing kerana kestabilan ekonomi S. S. China dan Jepun memegang jawatan terbesar, pada $ 1270 bilion dan $ 1215 bilion masing-masing pada Mei 2015.

1. Ia adalah proksi untuk kekuatan relatif dan kelemahan ekonomi S., bertindak balas kepada data ekonomi Eropah dan Asia dan pergerakan mata wang asas.
2. Ini adalah proksi untuk pelonggaran kualitatif yang telah melampaui pantai Amerika, ke Eropah, Jepun dan China.
3. Pergerakan semalaman cenderung untuk mengurangkan julat dagangan semasa sesi U. S. mengurangkan peluang untuk kedudukan dagangan hari yang diambil pada loceng pembukaan. Acara berita yang dijadwalkan, termasuk keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan, data gaji bulanan bukan ladang, dan laporan inflasi Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan Indeks Harga Pengguna (CPI) secara rutin mengatasi rintangan ini, pedagang amaran untuk menumpukan modal spekulatif intraday mereka pada kejutan berita untuk mengelakkan senario kos peluang miskin.

ETF Swing Trading

Strategi perdagangan swing menawarkan kesesuaian yang sempurna dengan keselamatan, menggunakan analisis teknikal klasik, yang berfungsi dengan sangat baik dalam bingkai masa harian dan mingguan. Satu persediaan serba boleh menempatkan 50- dan 200-hari eksponen purata bergerak pada carta harian, yang kemudian menjadi pivots untuk membeli dan menjual isyarat. (Untuk lebih lanjut, lihat Strategi & Aplikasi Di Balik EMA 50 Hari). Grid Fibonacci yang ditarik di antara tahap tinggi dan rendah bermakna menambah kebolehpercayaan, dengan juruteknik mencari penyelarasan antara harmonik Fibonacci dan purata bergerak.

Seterusnya, letakkan pada Volume Imbangan (OBV) di bawah panel harga untuk mengesan aliran pengumpulan dan pengedaran. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Sentimen Pasaran Membongkar Dengan Volume Diskaun (OBV).) Ini amat berguna apabila menggunakan dana untuk melindung nilai pendedahan dalam stok pertumbuhan yang cenderung untuk berdagang terhadap pemutihan keselamatan, seperti bon Perbendaharaan dan utiliti. Secara umumnya, pengumpulan TLT menunjukkan kepada penerbangan ke arah keselamatan yang memberi manfaat berbanding pertumbuhan, sementara mata pengedaran semakin meningkat selera risiko dan minat spekulasi yang lebih tinggi. Divergensi antara harga dan jumlah dana juga boleh mengenal pasti titik perubahan utama dalam sentimen ekonomi.

Contoh Trading TLT

Dana itu muncul pada Januari 2015 dan menjual lebih daripada 15 mata. Ia melantun pada bulan Mac, membolehkan juruteknik memperluaskan grid Fibonacci dalam penurunan empat minggu itu. (Untuk lebih lanjut, lihat: Meletakkan Grid Fibonacci adalah Kunci Strategi Dagangan Anda.) Gelombang pemulihan mencapai 61% 8% retracement kira-kira dua minggu kemudian, zon pembalikan yang sama, dan menyelesaikan pola corak segitiga simetris dengan sokongan pada 38. 6% penarikan semula. Mampatan ini menceritakan potensi penjual pendek untuk melihat pecahan yang boleh didedahkan. Sokongan segitiga juga bersesuaian dengan EMA 50 hari, menubuhkan isyarat jual tinggi ketika harga turun hingga 130. Ia memicu pada akhir April, menjelang penurunan 10%.

Bottom Line

iShares Bond Perbendaharaan 20 Tahun ETF menawarkan instrumen yang serba boleh untuk membina pendedahan bon U. S. Treasury untuk spekulasi jangka pendek, jangka menengah atau jangka panjang. Penghujung program pelonggaran kualitatif di U. S. sepatutnya mempunyai kesan melambatkan pada julat dagangan luas yang telah biasa dalam dekad yang lalu, tetapi kecairan yang tinggi dan ketidakstabilan sederhana harus diteruskan, menyokong strategi perdagangan yang menguntungkan di kedua-dua arah.