Dekad yang lalu termasuk krisis kewangan 2007-2009, dengan puncaknya menjadi separuh kedua tahun 2008. Nampaknya tidak masuk akal bahawa ada dana yang memberikan pulangan yang positif dalam persekitaran itu, serta selama pasaran lembu sepanjang enam tahun yang lalu. Jika anda melihat jumlah pulangan setiap tahun, dana di bawah menguruskan untuk menyampaikan dalam setiap persekitaran sepanjang dekad yang lalu, tetapi berapa banyak pulangan? Dan yang paling penting untuk pelabur jangka panjang, apa yang telah pulangan kumulatif untuk dana ini sejak tarikh permulaan mereka? Itu sepatutnya memberi anda idea yang lebih baik tentang apa peluang, atau kekurangan, mungkin terletak di hadapan. Oleh kerana keadaan ekonomi semasa yang berpotensi memburuk pada 2016, ia mungkin berhemat untuk mendapatkan dana yang mempunyai majoriti pendedahan mereka kepada bon gred pelaburan.

Berkualiti Tinggi, Pulangan Rendah

Jika anda sedang mencari pendedahan kepada bon gred pelaburan, maka pertimbangkan Bond Barat Jangka Pendek (MXSDX), yang melabur sekurang-kurangnya 80% aset bersih dalam Perbendaharaan AS, sekuriti bersandarkan gadai janji komersil dan kediaman, sekuriti yang disokong aset dan bon korporat. MXSDX telah menyusut 0. 10% sejak 1 Ogos 1995, tetapi pelabur berada di sini untuk pemeliharaan modal, bukan peningkatan modal. Hasil MXSDX 1. 17%. Nisbah perbelanjaan 0. 60% lebih rendah daripada kategori purata 0. 81% dan tidak ada pelaburan minimum. Ini bukan nombor teladan, tetapi tujuannya adalah untuk kekal selamat semasa masa yang tidak menentu sambil mengambil sedikit hasil. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bon 4 Korporat Bon Pelaburan Terbaik ETF .)

Keputusan Mahal

Dana Securities Backed Mortgage Asset Western (HGVSX) yang dilancarkan pada 20 Mac 1984. Sejak itu, ia telah mencapai 8%. Ia kini menghasilkan 2. 70%. Strategi dana adalah untuk melabur sekurang-kurangnya 80% daripada aset bersihnya dalam sekuriti yang disokong gadai janji dan 72. 96% pegangan bonnya diberi penarafan AAA, yang sepatutnya membolehkan para pelabur mendapat ketenangan fikiran. Berita buruknya ialah HGVSX mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1. 78% berbanding kategori purata 0. 82%. Pelaburan minimum adalah $ 1, 000.

Pelaburan yang Lebih Besar, Hasil Yang Tidak Lebih Baik

Bond Corporate Bonds Jangka Pendek (PBSMX) memberi tumpuan kepada pendapatan semasa yang tinggi dengan pemeliharaan modal dengan melabur dalam bon syarikat dengan pelbagai kematangan. Tempoh efektif dana biasanya kurang daripada tiga tahun. PBSMX telah menyusut nilai 4. 31% sejak tarikh permulaannya pada 1 September 1989. Ia kini menghasilkan 1. 19%. Nisbah perbelanjaan 0. 78% sedikit lebih baik daripada kategori purata 0. 81%. Ini adalah dana yang besar berbanding yang lain dalam senarai ini, dengan aset bersih $ 8. 99 bilion. Pelaburan minimum ialah $ 2, 500.Adakah ia bernilai? Anda boleh membuat hujah sama ada cara, tetapi ada peluang yang lebih baik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bon Reksa Dana Korporat Top 5 .)

Tiada Nisbah Perbelanjaan

Peruntukan BlackRock Sasaran Sasaran Portfolio Siri S (BRASX) tidak datang dengan nisbah perbelanjaan, memandangkan kategori purata adalah 0. 85%. Walau bagaimanapun, prestasi dana dan potensi masa depannya adalah lebih penting. Sejak penubuhan dana pada 1 Oktober 2014, ia telah menyusut 3,2%, tetapi saat ini menghasilkan 2. 98%. Satu lagi potensi positif adalah bahawa tidak ada pelaburan minimum. Tetapi apakah masa depan yang mungkin untuk BRASX? BRASX melabur dalam:

• Sekuriti bersandarkan gadai janji komersil dan kediaman

• Obligasi bukan U. S. kerajaan dan organisasi-organisasi supra-nasional

• Kewajiban domestik dan bukan U. S. korporat

• Sekuriti yang disokong aset

• Kewajipan gadai janji bercagar

• U. S. Perbendaharaan dan sekuriti agensi

• Derivatif

• Pelaburan setara ekuiti

• Perjanjian belian semula

• Perjanjian belian balik balik

• Gulungan dolar

Yang layak sebagai pelbagai jenis kenderaan pelaburan. Setakat yang berpotensi menjangkakan lebih banyak yang sama, iaitu peningkatan modal yang rendah - jika ada - hasil yang baik, dan daya tahan relatif untuk menanggung persekitaran pasaran. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mainkan Pasar Beruang dengan Dana Pasaran Utama .)

Bottom Line

Jika anda sedang mencari ketahanan relatif untuk mencabar keadaan ekonomi sambil mengambil sedikit hasil , maka anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk terus meneliti dana di atas. Anda tidak boleh mengharapkan pulangan yang besar. Ini lebih lanjut mengenai pemeliharaan modal. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Adakah Dana Pasaran Beruang Membuat Perasaan untuk Pelabur? )

Dan Moskowitz tidak mempunyai sebarang persatuan dengan mana-mana dana yang disenaraikan di atas.