FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14 46-0 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) adalah sebuah syarikat perisian yang menyediakan rangkaian produk keselamatan untuk perusahaan. Syarikat itu menawarkan tawaran awam permulaan (IPO) pada bulan September 2013 pada $ 20 sesaham, walaupun FEYE menutup dagangan pertama pada $ 36 sesaham. Sehingga Julai 2016, harga saham ialah $ 16. 65, turun 16. 8% daripada IPO dan 53. 8% dari harga penutupan pertama. Indeks 500 Standard & Poor menguasai 28. 3% dalam jangka masa yang sama. Keutamaan spekulatif dan toleransi risiko boleh dilihat dengan turun naik pasaran, tetapi prestasi FEYE sebahagian besarnya telah berkurangan daripada perubahan pasaran. Perkembangan dalam prospek pertumbuhan dan kedudukan berdaya saing telah menjadi penentu utama turun naik harga.

Harga Bersejarah

FireEye membuka dagangan pada September 2013 pada $ 20 dan ditutup hari pertama pada $ 36. Saham kekal sekitar $ 40 hingga akhir tahun 2013. Pengumuman awal Januari 2014 mengenai penggabungan $ 1 bilion dengan syarikat perisian keselamatan swasta Mandiant diterima dengan baik dan saham FEYE ditembak setinggi $ 86 menjelang Februari 2014. Ini menandakan penghargaan sebanyak 139% harga penutupan hari. Keuntungan ini berumur pendek, dengan saham tenggelam di bawah $ 26. 50 menjelang Mei 2014. Saham dibelenggu bersama untuk baki tahun ini, berulang kali berubah-ubah dari lingkungan $ 40 hingga $ 25. FEYE ditutup dagangan pada 2014 pada $ 31.

Tahun 2015 bermula dengan kuat untuk FireEye, dengan saham meningkat 83% kepada $ 53. 65 menjelang Jun, tetapi separuh kedua tahun ini lebih banyak daripada menghapuskan keuntungan tersebut. FEYE jatuh kepada $ 20. 75 pada akhir tahun 2015, dekat harga IPOnya. Saham jatuh serendah $ 12 pada 2016, tetapi ia melantun semula, menghampiri pelbagai $ 20 berkali-kali.

Sejarah dan Penilaian Operasi

FireEye ditubuhkan pada tahun 2004 dan mempunyai kira-kira 3, 500 pekerja. Syarikat ini tidak menguntungkan, dan telah mengalami pertumbuhan pendapatan yang sangat pesat sepanjang kewujudannya yang singkat. Ini adalah ciri-ciri biasa untuk stok spekulatif, dan semua pergerakan harga mesti dianalisis dalam konteks ini. Penilaian spekulasi berdasarkan hampir keseluruhannya pada potensi pertumbuhan masa depan, sehingga pertumbuhan pendapatan, pangsa pasar dan naratif cenderung menjadi faktor yang lebih penting daripada margin keuntungan, pertumbuhan pendapatan dan dividen.

Pendapatan FireEye meningkat 93. 9% pada tahun 2013, 163. 5% pada tahun 2014 dan 46. 4% pada tahun 2015. Walaupun mempamerkan prestasi kukuh seperti itu, kerugian operasi syarikat meningkat daripada $ 172 juta pada tahun 2013 kepada $ 479 juta pada 2014 dan $ 539 juta pada tahun 2015. Walaupun keuntungan kasar berkembang setiap tahun, perbelanjaan penyelidikan dan pembangunan (R & D) dan jualan, am dan pentadbiran (SG & A) meningkat pesat dengan jangkaan pertumbuhan masa hadapan.Pengayaan harga FEYE pada awal tahun 2014 bersesuaian dengan beberapa faktor kenaikan harga. Pengambilalihan Mandiant dipandang baik; Keputusan kewangan menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kukuh, dan keputusan yang lebih baik daripada yang dijangkakan daripada pesaing seperti Palo Alto Networks Inc. (PANSE PANWPalo Alto Networks Inc146, 69% 87% Dibuat dengan Highstock 4. 2 . 6

) memupuk keyakinan tentang pasaran untuk perisian keselamatan. Penurunan harga saham kemudiannya didorong oleh pemegang yang menyedari keuntungan mereka dan kesan dilepaskan daripada penawaran harga sekunder $ 460 juta FireEye pada bulan Mac 2014. Dengan penilaian yang begitu kaya, ramai pelabur awal ditangguhkan daripada beberapa jawatan mereka. Beberapa ahli dalam menjual pada ketika ini. Penurunan berterusan pada tahun 2015 dan 2016 berlaku semasa selera makan untuk risiko berkurang. Pasaran ekuiti berhenti mengecas, sementara pertumbuhan jualan FireEye berkurang. Pesaing besar seperti Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 40-0. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) memperluaskan kehadiran mereka di ruang melalui pengambilalihan, ketidakpastian bahawa FireEye akan mempunyai kelebihan daya saing yang mampan. Kelembapan dalam perbelanjaan perusahaan juga menghambat permintaan, sementara ketua pegawai eksekutif baru dan bimbingan yang dikurangkan memberi kesan kepada keyakinan pelabur.

Korelasi Stok spekulatif cenderung dipengaruhi oleh keadaan pasaran, tetapi perubahan besar dalam harga saham biasanya didorong oleh peristiwa. FireEye tidak terkecuali dalam hal ini. Sejak IPO, FEYE mempunyai koefisien korelasi 0. 344 berbanding S & P 500 dan 0. 348 kepada Sektor Teknologi SPDR Pilih ETF (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 66 + 0 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

). Koefisien ini sedikit lebih tinggi dalam tempoh 12 bulan sehingga Julai 2016, tetapi masih di bawah 0. 5. Nilai ini menunjukkan faktor-faktor lain memainkan peranan yang lebih penting dalam menentukan harga saham FEYE.