Hampir tiga puluh tahun yang lalu, pasaran pertukaran asing (Forex) dicirikan oleh perdagangan yang dilakukan melalui telefon, pelabur institusi, maklumat harga buram, perbezaan jelas antara perdagangan interdealer dan perdagangan peniaga-pelanggan dan pasaran rendah kepekatan. Hari ini, kemajuan teknologi telah mengubah pasaran. Perdagangan dibuat terutamanya melalui komputer, membolehkan peniaga runcit memasuki pasaran, harga penstriman masa nyata telah membawa kepada ketelusan yang lebih tinggi dan perbezaan antara peniaga dan pelanggan yang paling canggih telah banyak hilang.

Satu perubahan ketara adalah pengenalan perdagangan algoritma, yang, sambil meningkatkan penambahbaikan terhadap fungsi perdagangan Forex, juga menimbulkan beberapa risiko. Dengan melihat asas-asas pasaran Forex dan perdagangan algoritma, kami akan mengenal pasti beberapa kelebihan dagangan algoritma yang dibawa ke perdagangan mata wang sementara juga menunjuk beberapa risiko.

Asas Forex

Forex adalah tempat maya di mana pasangan mata wang didagangkan dalam pelbagai volum mengikut harga disebut harga di mana mata wang asas diberi harga dari segi mata wang sebut harga. Beroperasi 24 jam sehari, lima hari seminggu, Forex dianggap sebagai pasaran kewangan terbesar dan paling cair di dunia. Mengikut Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa (BIS) purata perdagangan harian global pada bulan April 2013 ialah $ 2. 0 trilion. Sebahagian besar perdagangan ini dilakukan untuk U. S. dollars, euro dan yen Jepun dan melibatkan pelbagai pemain, termasuk bank swasta, bank pusat, dana pencen, pelabur institusi, syarikat besar, syarikat kewangan dan pedagang runcit individu.

Walaupun perdagangan spekulatif mungkin merupakan motivasi utama bagi pelabur tertentu, sebab utama kewujudan pasaran Forex adalah bahawa orang perlu berdagang mata wang untuk membeli barangan dan perkhidmatan asing. Aktiviti dalam pasaran Forex menjejaskan kadar tukaran sebenar dan oleh itu boleh menjejaskan output, pekerjaan, inflasi dan aliran modal mana-mana negara tertentu. Atas sebab ini, para pembuat dasar, orang awam dan media semua mempunyai kepentingan dalam apa yang berlaku dalam pasaran Forex.

Asas Perdagangan Algoritma

Algoritma pada asasnya adalah satu set peraturan khusus yang direka untuk menyelesaikan tugas yang jelas. Dalam perdagangan pasaran kewangan, komputer menjalankan algoritma yang ditakrifkan pengguna yang dicirikan oleh satu set peraturan yang terdiri daripada parameter seperti masa, harga atau kuantiti yang menyusun perdagangan yang akan dibuat.

Terdapat empat jenis asas perdagangan algoritma dalam pasaran kewangan: statistik statistik, auto-lindung nilai, strategi pelaksanaan algorithmic dan akses pasaran langsung.Statistik merujuk kepada strategi algoritma yang mencari peluang perdagangan yang menguntungkan berdasarkan analisis statistik data siri masa bersejarah. Auto-hedging adalah strategi yang menghasilkan peraturan untuk mengurangkan pendedahan peniaga terhadap risiko. Matlamat strategi pelaksanaan algoritma adalah untuk melaksanakan objektif yang telah ditetapkan, seperti mengurangkan kesan pasaran atau melaksanakan perdagangan dengan cepat. Akhir sekali, akses pasaran langsung menerangkan kelajuan optimum dan kos yang lebih rendah di mana pedagang algoritme boleh mengakses dan menyambung ke pelbagai platform perdagangan.

Salah satu subkategori perdagangan algoritma adalah perdagangan frekuensi tinggi, yang dicirikan oleh kekerapan eksekusi pesanan perdagangan yang sangat tinggi. Perdagangan berkecepatan tinggi boleh memberi kelebihan yang signifikan kepada peniaga dengan memberi mereka keupayaan untuk membuat perdagangan dalam milisaat perubahan harga tambahan, tetapi ia juga mungkin membawa risiko tertentu.

Perdagangan Algoritma dalam Pasaran Forex

Kebanyakan pertumbuhan perdagangan algoritma di pasaran Forex sejak beberapa tahun yang lalu telah disebabkan algoritma mengotomatisasi proses tertentu dan mengurangkan waktu yang diperlukan untuk melakukan transaksi pertukaran asing. Kecekapan yang dibuat oleh automasi membawa kepada kos yang lebih rendah dalam menjalankan proses ini. Satu proses sedemikian adalah pelaksanaan pesanan dagangan. Mengotomatisasi proses perdagangan dengan algoritma yang berdagang berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan, seperti melaksanakan pesanan selama jangka waktu tertentu atau pada harga tertentu, jauh lebih efisien daripada pelaksanaan manual oleh manusia.

Bank juga mengambil kesempatan daripada algoritma yang diprogramkan untuk mengemas kini harga pasangan mata wang pada platform dagangan elektronik. Algoritma ini meningkatkan kelajuan di mana bank-bank boleh memetik harga pasaran dan pada masa yang sama mengurangkan jumlah jam kerja manual yang diperlukan untuk memetik harga.

Sesetengah algoritma program bank untuk mengurangkan pendedahan mereka terhadap risiko. Algoritma ini boleh digunakan untuk menjual mata wang tertentu untuk memadankan perdagangan pelanggan di mana bank membeli jumlah yang sama untuk mengekalkan kuantiti yang berterusan dari mata wang tertentu itu. Ini membenarkan bank mengekalkan tahap pendedahan risiko yang ditetapkan sebelum menetapkan mata wang tersebut.

Proses ini telah dibuat dengan lebih cekap oleh algoritma, yang membawa kepada kos transaksi yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, ini bukan satu-satunya faktor yang memacu pertumbuhan dalam perdagangan algoritma Forex. Algoritma semakin digunakan untuk perdagangan spekulatif sebagai kombinasi frekuensi tinggi dan keupayaan algoritma untuk menafsirkan data dan melaksanakan pesanan telah membolehkan peniaga mengeksploitasi peluang arbitrase yang timbul daripada penyimpangan harga kecil antara pasangan mata wang.

Kesemua kelebihan ini telah menyebabkan peningkatan penggunaan algoritma dalam pasaran Forex, tetapi mari kita lihat beberapa risiko yang mengiringi dagangan algoritma.

Risiko Terlibat dalam Perdagangan Forex Algoritma

Walaupun perdagangan algoritma telah membuat banyak penambahbaikan, terdapat beberapa kelemahan yang boleh mengancam kestabilan dan kecairan pasaran Forex.Satu kelemahan sedemikian berkait dengan ketidakseimbangan dalam kuasa perdagangan peserta pasaran. Sesetengah peserta mempunyai cara untuk memperoleh teknologi canggih yang membolehkan mereka mendapatkan maklumat dan melaksanakan pesanan pada kelajuan yang lebih cepat daripada yang lain. Ketidakseimbangan ini antara yang ada dan yang tidak berkaitan dengan teknologi algoritma yang paling canggih boleh menyebabkan pemecahan dalam pasaran yang mungkin mengakibatkan kekurangan kecairan dari masa ke masa.

Selain itu, walaupun ada perbezaan asas di antara pasaran saham dan pasaran Forex, terdapat beberapa orang yang takut bahawa perdagangan frekuensi tinggi yang memburukkan lagi kemelesetan flash pasaran saham pada 6 Mei 2010 juga boleh menjejaskan pasaran Forex. Oleh kerana algoritma diprogramkan untuk senario pasaran tertentu, mereka mungkin tidak bertindak balas dengan cepat sekiranya pasaran berubah secara drastik. Untuk mengelakkan pasaran senario ini mungkin perlu dipantau dan perdagangan algoritma digantung semasa pergolakan pasaran. Walau bagaimanapun, dalam senario yang melampau, penggantungan perdagangan algoritma secara serentak oleh banyak peserta pasaran dapat menyebabkan turun naik yang tinggi dan pengurangan drastik dalam kecairan pasaran.

Bottom Line

Walaupun perdagangan algoritma telah dapat meningkatkan kecekapan, oleh itu mengurangkan kos mata wang dagangan, ia juga datang dengan beberapa risiko tambahan. Bagi mata wang untuk berfungsi dengan betul, mereka mesti menyimpan nilai yang agak stabil dan menjadi sangat cair. Oleh itu, adalah penting bahawa pasaran Forex kekal cair dengan turun naik harga yang rendah.

Seperti semua bidang kehidupan, teknologi baru memperkenalkan banyak manfaat, tetapi ia juga datang dengan risiko baru. Cabaran untuk masa hadapan perdagangan Forex algoritma akan menjadi cara untuk memulakan perubahan yang memaksimumkan manfaat sementara mengurangkan risiko.