Perancang kewangan, ejen insurans dan broker saham mendapat banyak flak dari media untuk mendapatkan pelanggan mereka untuk melabur dalam anuitas berubah-ubah atas dua sebab utama: komisen dan cukai. Mari kita lihat perbualan pelabur biasa untuk melihat mengapa orang sering tersesat untuk melabur dalam anuitas ini.

Gerald dan Ashley berada dalam lutut dalam perbincangan tahunan mereka tentang kewangan mereka. Gerald memandang kenyataan pelan persaraannya lagi. "Nah, ia berkata di sini bahawa portfolio saya diperuntukkan antara dua dana Oppenheimer, satu dana Franklin, satu dana Eaton Vance dan dana Davis."
Ashley tidak terkesan. kami melabur di semua syarikat yang berlainan ini, maka mengapa hanya ada satu nombor telefon yang diberikan untuk menghubungi jika ada soalan? Dan kenapa nombor diberi nombor kepada syarikat insurans? Saya fikir anda mengatakan bahawa kami telah melabur dalam saling dana! "

"Nah, kami adalah melabur dalam dana bersama. Itulah yang broker kami memberitahu kami."

Salah Kesalahan Umum
Gerald dan percakapan hipotetis Ashley kekeliruan yang banyak dialami oleh pelabur apabila mereka meneliti Akaun Persaraan Individu (IRA) mereka atau pelaburan pelan persaraan yang lain. Para perancang, broker dan ejen telah melaburkan wang persaraan pelanggan mereka menjadi anuiti berubah-ubah selama beberapa dekad, dan sementara amalan ini menjadi perkara biasa, ia juga menjadi sasaran kritikan oleh beberapa yang mendakwa bahawa mereka yang menggunakan strategi ini termotivasi terutamanya oleh komisen . Ini adalah kerana perancang kewangan menyedari sepenuhnya bahawa pelaburan dana bersama lurus hampir selalu membayar komisen yang lebih kecil daripada jenis anuitas. (Untuk latar belakang pelaburan anuiti, baca Gambaran Keseluruhan Anu Anu .)

Ketidaksamaan dalam Komisen
Pengurangan titik putus dalam komisen dana bersama hanya berfungsi untuk meluaskan jurang ini. Sebagai contoh, pelanggan yang menggulung $ 500, 000 401 (k) ke dalam IRA dan melaburkan keseluruhan baki dalam dana Franklin hanya akan membayar caj jualan kolektif sebanyak 2%. Walau bagaimanapun, anuiti yang paling tetap atau berubah, membayar komisen di mana saja dari 5-7%, atau lebih tinggi dalam sesetengah kes. Oleh itu, peralihan IRA $ 500,000 ke dalam dana Franklin akan membayar perancang komisen sebanyak $ 10.000, manakala peralihan yang sama ke dalam anuitas pembolehubah yang menawarkan wang Franklin dengan mudah boleh membayar perancang di mana saja dari $ 25, 000 hingga $ 35, 000 dalam kasar suruhanjaya. Akibatnya, banyak perancang hanya akan mengarahkan pelanggan mereka menjadi anuiti dengan perbincangan sedikit atau tidak mengenai perbezaan dalam fi atau struktur caj jualan.

Oleh kerana anuitas yang paling bervariasi tidak menilai caj jualan terdahulu, mereka mungkin kelihatan sebagai pelaburan tanpa beban kepada pelanggan yang tidak berpendidikan. Sudah tentu, anuitas berubah mempunyai yuran dan perbelanjaan yang mesti dipertimbangkan.Kontrak yang paling berubah mempunyai jadual caj penyerahan balik lima hingga tujuh tahun yang serupa dengan saham B dalam dana bersama. Majoriti kontrak ini dibuat dengan menilai kos penyelenggaraan dan operasi tahunan yang sering menjadi lebih mahal dalam jangka panjang daripada dana bersama A-share. Tetapi perancang yang bekerja dengan pelabur jangka panjang dengan mudah dapat melihat masalah ini semasa persembahan jualan. (Untuk lebih mendalam, baca Manfaat Anuitas Anu Berubah: Apa Cetakan Halus Tidak Akan Katakan kepada Anda dan Mendapatkan Kisah Penuh Mengenai Anuitas Variabel .)

Satu lagi isu yang lebih mendesak dan tegas ialah penolakan cukai. Kerana IRA dan akaun persaraan lain sudah berkembang dengan cukai, tidak ada lagi kelebihan cukai apa pun yang dapat dicapai dengan melaburkan wang di dalamnya menjadi anuitas berubah-ubah. Inilah sebabnya mengapa banyak penasihat mencadangkan untuk memaksimumkan sumbangan IRA dan 401 (k) terlebih dahulu, kemudian membiayai anuiti - sebaik-baiknya dalam akaun yang boleh dikenakan cukai supaya lebih banyak wang anda sedang menaikkan cukai tertunda. Ciri-ciri Insurans boleh Menyediakan Keamanan Pikiran
Walaupun kritikan yang disenaraikan di atas, banyak perancang kewangan yang kuat menganjurkan melabur aset pelanggan mereka di anuiti untuk beberapa sebab. Salah satu kelebihan utama anu dapat menyediakan adalah ukuran perlindungan insurans untuk nilai kontrak. Penyokong anuiti berubah-ubah berhujah bahawa pelanggan harus memastikan rancangan persaraan mereka dengan cara yang sama bahawa mereka menginsuranskan semua aset utama mereka yang lain. Kerana mereka tidak akan pernah memikirkan rumah atau kereta tanpa insurans, mengapa risiko pelan persaraan?

Riders Boleh Menyediakan Jaminan
Para pelumba manfaat hidup dan kematian yang ditawarkan dalam kontrak yang paling berubah hari ini boleh memberikan perlindungan utama kritikal bagi pelabur yang masih memerlukan pendedahan ekuiti dalam portfolio persaraan mereka untuk mencapai matlamat mereka.
Sebagai contoh, penunggang manfaat minimum pendapatan terjamin yang menawarkan banyak tawaran anuitas berubah memberikan pembayaran terjamin pada kadar pertumbuhan tertentu, tanpa mengira prestasi sebenar sub-akaun dana bersama. Oleh itu, pelanggan yang melabur $ 500, 000 dalam anuitas berubah dan memilih untuk penunggang ini boleh menikmati kadar pertumbuhan hipotetikal yang terjamin sebanyak 7%, dan kemudian aliran pendapatan terjamin. Selain itu, aliran pendapatan yang diterima oleh pemegang kontrak biasanya juga memenuhi keperluan pengedaran minimum (MRDs). Pelumba lain secara berkala boleh mengunci dalam nilai kontrak dan menjamin bahawa pelanggan tidak akan menerima kurang daripada nilai kontrak, walaupun nilai pasaran sebenar dana pendasar akan menurun dengan ketara. Sudah tentu, penunggang ini datang pada harga, tetapi banyak perancang merasakan kos itu wajar, terutamanya dengan pelanggan lama yang tidak akan mempunyai masa untuk mendapatkan kerugian pasaran.

Pengurusan Autos Pilot
Pelumba Perlindungan bukanlah satu-satunya kelebihan yang dikutip oleh penyokong yang berubah-ubah. Anuiti yang berubah-ubah mengandungi beberapa ciri pengurusan wang profesional, seperti purata dolar, nilai purata, pengimbangan semula portfolio berkala dan pelbagai pilihan dana dan keluarga dana untuk dipilih.(Untuk membaca lebih lanjut mengenai penunggang insurans, lihat

Biarkan Penunggang Insurans Hayat Memandu Perlindungan Anda
.)
Penyelesaian Yang Mungkin Walaupun terdapat keluasan yang agak keluasan dalam hal ini, satu alternatif untuk perancang adalah untuk memperuntukkan portfolio persaraan pelanggan mereka dalam dana bersama lurus sebelum bersara, dan kemudian memindahkan nilai akaun mereka menjadi kontrak berubah apabila mereka berhenti bekerja. Pendekatan ini membolehkan pertumbuhan lebih stabil sebelum bersara, dan kemudian memberikan pertumbuhan berterusan dengan perlindungan penurunan harga semasa tahun-tahun berikutnya pelanggan. Apabila penghasil pendapatan utama telah berhenti bekerja, pemeliharaan modal menjadi matlamat utama kerana tidak akan ada lagi pengganti aliran tunai utama. Jika anda prihatin tentang kekurangan pelaburan dalam anuitas berubah-ubah, anda boleh membincangkan strategi ini dengan penasihat anda. Kesimpulan

Dalam analisis terakhir, mungkin tidak ada hak yang benar atau salah dalam masalah ini. Satu-satunya keperluan sebenar yang dirancang oleh para perancang ialah memastikan pelanggan mereka memahami kos (kos sebenar dan peluang), yuran dan risiko yang terlibat dalam pelaburan mereka, sama ada anuiti, dana bersama atau kenderaan lain. Anuitas dari pembekal kos rendah tradisional semakin menawarkan nisbah perbelanjaan tahunan yang sangat rendah untuk kadar utama seperti perbelanjaan kematian dan pengurusan.
Pada penghujung hari, perancang kewangan mungkin akan mengkaji isu ini berdasarkan kes demi menentukan sama ada anuitas pembolehubah sesuai untuk pelanggan mereka.