Produk runcit berstruktur menjanjikan pulangan yang terikat dengan pendapatan portfolio dan menjamin anda akan mendapat semula pelaburan asal anda - tidak kira apa yang berlaku di pasaran! Dan ada juga yang menawarkan untuk membayar ganda atau triple pulangan indeks.

LIHAT: Konsep Kewangan Asas

Anda mungkin tertanya-tanya sama ada terdapat tangkapan. Bolehkah ada hadiah tanpa risiko? Nampaknya begitu - iaitu, sehingga anda melihat di bawah permukaan. (Untuk membaca lebih lanjut tentang terlalu bagus untuk menjadi pelaburan sebenar, lihat Tutorial Penipuan Pelaburan Online dan Bagaimana penipuan pam dan dump? )

Produk Pelaburan

Institusi kewangan yang mengeluarkan produk runcit berstruktur mungkin melabur dalam satu atau lebih indeks saham. Sebagai contoh, ini boleh termasuk DJIA, Indeks S & P MidCap 400, Indeks S & P SmallCap 600, Indeks Dow Jones EURO STOXX 50, atau Indeks Nikkei 225. Sesetengahnya menawarkan produk yang terikat kepada segelintir stok dalam satu industri, seperti sektor tenaga.

Siapa yang Menjual Mereka?

Beberapa bank dan firma pembrokeran menawarkan produk runcit berstruktur, masing-masing mempunyai akronim yang unik, tetapi konsepnya pada dasarnya sama: Jika indeks atau stok yang mendasari dalam portfolio itu berfungsi dengan baik, anda akan mendapat sekeping pulangan. Sebaliknya, jika kereta kebal pasaran, anda yakin untuk mendapatkan semua wang anda kembali. Selain itu, mereka mungkin membuang sedikit minat.

Bagaimana Mereka Bekerja

Satu bank, contohnya, mempunyai nota lima tahun $ 1, 000 yang membayar pada kematangan yang lebih besar dari dua jumlah:
pulangan (0, 98% tahunan), yang keluar ke: $ 1, 050

1. Satu bahagian pulangan portfolio atau pengembalian indeks. Pembayaran itu termasuk dividen, tetapi ia dikreditkan setiap suku tahun dan akaun anda dikenakan untuk kerugian dalam indeks.
2. Pada akhir setiap suku tahun, anda akan mendapat kredit dengan mengira:

Tahap Berakhir - Tahap Permulaan

Tahap Permulaan Kemudian, tahap ditetapkan semula untuk suku berikut. Jumlah pulangan anda ialah nilai kompaun 20 (lima tahun x empat suku) pulangan suku tahunan. (Untuk mengetahui lebih lanjut tentang nilai gabungan, lihat

Memahami Nilai Masa Wang dan Kepentingan Sumbangan Terus .) Sebilangan besar yang boleh anda buat dengan produk bank tertentu ialah 7% suku tahun. Kompaun, yang keluar 31% setahun - tidak terlalu lusuh. Tetapi bagaimana jika pasaran tidak naik setiap suku sepanjang tahun?

Berikut adalah contoh hipotetis mengenai apa yang boleh terjadi pada pelaburan $ 10,000 yang terikat pada indeks pasaran semasa tahun yang tidak menentu:

Quarter

Pulangan Indeks	Dikreditkan ke Akaun	Nilai Akaun < Pertama	20%
7%	$ 10,700	Kedua	-15%
-15%	$ 9, 095	Ketiga <	7%
$ 9, 732	Keempat	-5%	-5%
$ 9, 245	-	-	- > -
Pulangan Tahunan	6.59%	-	-7. 55%
Dalam kes ini, pasaran mempunyai keuntungan sebanyak 59% untuk tahun ini. Bagaimanapun, kerana cara pendapatan itu dikreditkan dengan produk runcit berstruktur bank ini, anda pasti akan kehilangan 7. 55%!	Anda tidak akan menghadapi masalah ini, sekiranya pasaran tetap stabil, ke atas sepanjang tahun, seperti ditunjukkan dalam contoh hipotesis berikut:	Quarter	Return Index

Dikreditkan ke Akaun

Nilai Akaun

Pertama	1. 6%	1. 6%	$ 10, 160
Kedua	1. 6%	1. 6%	$ 10, 323
Ketiga	1. 6%	1. 6%	$ 10, 488
Keempat	1. 6%	1. 6%	$ 10, 656
-	-	-	-
Pulangan Tahunan	6. 56%	-	6. 56%
Bagaimana Penerbit Melindungi Modal Anda?	Oleh kerana institusi kewangan berjanji untuk memulangkan prinsipal anda, ia harus melindung nilai daripada penurunan dalam indeks yang mendasari.	Sebagai contoh hipotesis, bayangkan anda melabur $ 1, 000 dalam produk runcit berstruktur tiga tahun yang dikaitkan dengan DJIA. Institusi ini mungkin meletakkan $ 865 wang anda menjadi bon kupon sifar tiga tahun yang ditetapkan untuk berkembang menjadi $ 1, 000 pada kematangan. Oleh itu, jika indeks turun nilai, institusi itu mempunyai wang untuk memenuhi kewajipannya kepada anda.	Seterusnya, institusi menggunakan baki $ 135 untuk membeli pilihan panggilan pada DJIA. Dengan cara itu jika indeks meningkat, ia akan mendapat kedua-dua prinsipal awal ($ 1, 000) dan keuntungan yang berkaitan dengan pertumbuhan indeks untuk berkongsi dengan anda. Tetapi jika indeks jatuh, opsyen panggilan tidak akan dilaksanakan dan pelabur akan tetap mempunyai $ 1, 000 awalnya.

Versi Lain
Terdapat produk di luar sana yang mempunyai topi pembayaran yang berbeza, seperti 90% Pulangan S & P 500.

Anda mungkin juga menjalankan produk runcit berstruktur yang menawarkan untuk membayar pulangan pada kematangan yang merupakan beberapa kelebihan indeks pasaran mereka. Walau bagaimanapun, keuntungan mungkin tertakluk kepada had, seperti tidak melebihi 30% keuntungan keseluruhan selama dua tahun, jadi jangan mengharapkan untuk melakukan pembunuhan. Lebih-lebih lagi, anda mungkin perlu berkongsi dalam bahagian mana-mana kemerosotan dalam indeks; oleh itu, anda boleh kembali

kurang

daripada pelaburan awal anda. (Untuk membaca lebih lanjut mengenai keuntungan modal, lihat
Cukai Keuntungan Capital For Middle Income Investors

and Mindset Long Term Memenuhi Cukai Modal Keuntungan yang Dibebani .) Bagaimana Mereka Cukai Peraturan cukai untuk produk runcit berstruktur adalah sama dengan bon sifar kupon. Oleh itu, walaupun anda sebenarnya tidak menerima faedah yang dijamin setiap tahun, anda akan membayar cukai tahunan pada kadar cukai biasa anda (sehingga 35% persekutuan). Pada tarikh matang, jika akaun tersebut sudah selesai, anda akan mendapat bil cukai lain untuk pendapatan tambahan. Risiko Produk runcit berstruktur membawa beberapa risiko. Antaranya:

Baik FDIC, mahupun agensi kerajaan lain, menjamin produk, tidak kira sama ada anda membelinya dari bank anda. Mereka adalah
tanpa jaminan

kewajipan institusi kewangan yang mengeluarkan. Akibatnya, jika penerbit turun tiub, pelaburan anda juga boleh. Produk runcit berstruktur tidak boleh ditebus sebelum tarikh matang. Anda boleh cuba menjual di pasaran terbuka, tetapi harga yang anda dapatkan mungkin dipengaruhi oleh banyak faktor, seperti kadar faedah, volatilitas dan tahap indeks semasa. Akibatnya, anda mungkin mengalami kerugian.

• Anda tidak akan menerima sebarang faedah semasa anda memiliki akaun tersebut. Barisan Bawah Produk runcit yang berstruktur sedikit seperti sijil deposit yang terikat dengan stok - anda mendapat sedikit potensi dengan jaring keselamatan sekiranya pasaran mengambil menyelam. Tambahan pula, apabila kadar faedah meningkat, pulangan minimum yang dijanjikan mungkin merupakan alternatif yang menarik untuk pelaburan pendapatan tetap tradisional, seperti bon.
• Walau bagaimanapun, terdapat sekatan, jadi pastikan anda memahami prospektus sebelum anda melabur. Jika tidak, anda mungkin terkejut untuk tiba-tiba mendapati bahawa anda memiliki pelaburan yang turun di pasaran, dan anda mungkin tidak dapat menjualnya tanpa mengambil kerugian.