Pelabur yang bernilai tinggi mencari produk berstruktur menarik untuk sebab-sebab yang berbeza, yang bergantung kepada produk berstruktur. Memandangkan ini adalah produk yang kompleks dan boleh mendorong pelabur pelabur purata apabila cuba memahaminya, artikel ini akan disimpan semudah mungkin, dengan nota akhir tentang sama ada atau tidak pelabur runcit harus mempertimbangkannya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengenalan kepada Produk Terstruktur .)

Apa Mereka Mereka

Sebelum mendapat pelbagai jenis produk berstruktur serta potensi dan risiko mereka, mari kita mula-mula menentukan apa produk berstruktur. Dalam erti kata yang paling mudah, produk berstruktur adalah kenderaan pelaburan yang sangat disesuaikan yang tidak terdapat dalam pasaran umum. Daripada melabur secara langsung, produk berstruktur menawarkan peluang untuk memperuntukkan aset untuk mengurangkan risiko dan memanfaatkan trend pasaran. Jika anda masih keliru, produk berstruktur adalah strategi pelaburan pra-pakej berdasarkan derivatif. Mereka boleh berdasarkan:

• Keselamatan
• Sekumpulan sekuriti
• Pilihan
• Indeks
• Komoditi
• Penerbitan hutang
• Mata wang asing
• Swap (tidak biasa) Risiko terbesar yang berkaitan dengan produk berstruktur adalah seperti berikut:

Risiko kredit

• Risiko pasaran
• Risiko mata wang
• Kekurangan kecairan
• Untuk mendapatkan idea yang baik dan asas mengenai jenis produk berstruktur yang popular dengan pelabur bernilai tinggi lihat Credit Suisse Group (CS

CSCS Group16. 16-0 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang dikenali dengan kualiti tinggi produk berstruktur yang terdapat dalam empat kategori berbeza: pemeliharaan modal, peningkatan hasil, penyertaan dan leverage. (Untuk lebih lanjut, lihat: Produk Kewangan Ini Terlalu Kompleks untuk Rata-rata Joe .)

1. Pemeliharaan Modal

Produk berstruktur ini menawarkan penyertaan sebahagian daripada nilai nominal pada tarikh matang. Pulangan adalah berdasarkan penyertaan melalui penyertaan, bayaran berulang, atau bayaran sekali pada waktu tamat. Walaupun risiko kredit adalah faktor, ini adalah pilihan terbaik untuk pelabur yang menolak risiko, oleh itu namanya.

2. Peningkatan Hasil

Produk ini mempunyai potensi terbalik kerana mereka datang dalam bentuk kupon tetap. Dengan penambahan hasil, para pelabur pada dasarnya bertukar-tukar penyertaan tanpa had untuk pembayaran berulang atau sekali. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Melabur dalam Produk Terjamin .) 3. Penyertaan

Produk penyertaan tidak dimanfaatkan dan menjejaki prestasi dalam satu atau lebih aset asas, yang membawa kepada kepelbagaian. Risiko kredit adalah faktor.

4. Leverage

Tujuan di sini adalah mudah: Menjana keuntungan besar dengan pelaburan kecil. Sudah tentu, ini memberikan lebih banyak risiko.Oleh itu, mereka hanya perlu dipertimbangkan oleh pelabur berpengalaman yang toleran risiko. Produk leveraged juga boleh digunakan untuk melindung nilai pelaburan lain. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Memanfaatkan Leverage untuk Keuntungan yang Lebih Besar .) Risiko yang Meningkat

Oleh kerana produk berstruktur adalah obligasi hutang tanpa jaminan penerbit, akan ada risiko kredit. Pada masa penulisan ini - 29 Julai 2015 - ekonomi global terbenam dalam hutang, dan Amerika Syarikat tidak terkecuali. Anda akan melihat lebih banyak mungkir dalam beberapa tahun akan datang, yang akan meningkatkan risiko untuk produk berstruktur. Krisis seterusnya tidak akan bermula dengan bank-bank pelaburan seperti krisis terakhir, tetapi bank-bank pelaburan tidak berkemampuan untuk melaksanakan dengan baik dalam persekitaran deflasi. Juga perlu diingat bahawa kebanyakan orang menganggap Lehman Brothers dan Bear Stearns & Co. adalah peluru. Terdapat kegagalan adalah peringatan bahawa tidak ada syarikat yang tidak terkalahkan. Setakat risiko pasaran berlaku, lihat titik deflasi di atas. (Untuk lebih lanjut, sila lihat:

Apa Perbezaan Antara Hutang yang Dijamin dan Tidak Bercagar? ) Mata wang adalah sukar untuk diramalkan, tetapi dolar AS harus menghargai terhadap kebanyakan mata wang dalam tempoh 1-3 tahun akan datang (sekali sekali lagi, deflasi). Berhubung dengan kekurangan kecairan, ini adalah risiko yang serius jika (dan bila) memasarkan masam. Satu-satunya cara untuk mendapatkan wang anda daripada produk berstruktur awal adalah berbuat demikian untuk diskaun yang ketara.

Barisan Bawah

Produk berstruktur adalah unik dan kompleks, dan ia digunakan oleh beberapa pelabur bernilai tinggi kerana kemampuan mereka untuk memelihara modal, menawarkan hasil, mempelbagaikan, dan / atau menggunakan leverage. Walau bagaimanapun, risiko semakin meningkat untuk produk berstruktur yang diberikan keadaan ekonomi global, dan kekurangan kecairan bermakna para pelabur - termasuk pelabur runcit - mungkin ingin mempertimbangkan dengan jelas pada masa ini atau meninggalkan strategi tersebut kepada penasihat kewangan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Adakah Produk Runcit Berstruktur terlalu baik untuk menjadi Benar? )