Peluang arbitraj wujud apabila harga aset yang serupa ditetapkan pada tahap yang berbeza. Peluang ini membolehkan pelabur untuk mencapai keuntungan dengan risiko sifar dan dana yang terhad dengan hanya menjual aset dalam pasaran yang terlalu mahal dan pada masa yang sama membelinya dalam pasaran yang lebih murah.

Pembelian dan penjualan aset ini akan mendorong harga aset lebih rendah dan harga aset yang lebih tinggi turun. Proses ini akan berterusan sehingga harga aset sama dalam kedua-dua pasaran.

AD:

Mencapai keseimbangan ini melalui membeli dan menjual dirujuk sebagai undang-undang satu harga . Undang-undang ini mungkin kelihatan seperti ia telah dilanggar pada masa-masa, tetapi biasanya ini biasanya tidak berlaku apabila anda memberi faktor dalam pembiayaan atau kos penghantaran yang berkaitan dengan pasaran yang berlainan.

• Sebagai contoh, pada pertukaran A IBN didagangkan pada $ 25 dan pada pertukaran B IBN didagangkan pada $ 30 dolar. Sekiranya anda membeli IBN pada bursa A dan pada masa yang sama menjualnya di bursa B, anda boleh menjana keuntungan sebanyak $ 5 dengan risiko atau apa-apa pengeluaran tunai.
• Ketika orang terus membeli di bursa A, harga IBN akan meningkat dan semua penjualan IBN pada bursa B akan memaksa harga turun sampai keseimbangan telah dicapai. Ini adalah bagaimana arbitraj berfungsi untuk menjadikan pasaran lebih cekap.

AD:

Maklumat tambahan mengenai arbitraj dan teori-teorinya:

• Secara teorinya, bilangan peserta pasaran yang banyak digabungkan dengan mekanisme penetapan harga masa nyata menghapuskan peluang untuk menjana keuntungan bebas risiko.
• Ini membawa kepada satu persoalan yang penting: Jika tidak ada peluang arbitraj (peluang untuk memperoleh keuntungan bebas risiko), kenapa industri ini masih hidup? Salah satu sebabnya adalah bahawa pelabur individu mungkin mempunyai pandangan yang berbeza mengenai bagaimana, mengapa dan sejauh mana harga pasaran tidak berubah. Selain itu, para pelabur enggan untuk mempercayai bahawa tidak ada peluang arbitraj dan mereka menghabiskan banyak masa menonton pergerakan harga, menonjolkan ketidakkonsistenan dan berdagang pada mereka yang mereka anggap wujud. Proses itu sendiri memastikan bahawa sebarang peluang arbitraj yang berpotensi akan ditemui dan dihapuskan dengan cepat. Jika pelabur percaya tiada peluang arbitraj dan tidak lagi berhati-hati dalam mengenal pasti dan mengeksploitasi perbezaan harga, kekurangan pengawasan yang berterusan mungkin, dengan sendirinya, membawa kepada peluang arbitraj Dalam erti kata lain, ketidakpercayaan mengenai ketiadaan peluang arbitraj diperlukan untuk mengekalkan legitimasi sebagai prinsip.
• Pasaran yang agak cekap mempunyai sama ada peluang arbitraj atau peserta pasaran dengan cepat mengeluarkannya. Peluang boleh berlaku, tetapi hanya melalui peluang dan ia akan dianggap sebagai pulangan yang tidak normal

AD: