Sebagai salah satu penyedia terbesar produk dan perkhidmatan komunikasi dan hiburan kepada pengguna, Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc47 42-0 08% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah mengukuhkan kedudukannya di kalangan pengangkut wayarles AS dengan kualiti isyarat rangkaian yang kukuh. Dengan hanya AT & T yang dapat memadankan kedudukan pasaran Verizon dan sumber kewangan yang mencukupi, Verizon kemungkinan akan menikmati kehadiran yang kuat dalam komunikasi tanpa wayar dan pasaran data. Untuk lebih memahami penilaian dan keuntungan syarikat, adalah wajar melihat dengan lebih dekat nisbah harga kepada pendapatan (P / E) syarikat, hasil dividen, margin bersih dan pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC).

Nisbah Harga kepada Pendapatan

Nisbah P / E menceritakan bagaimana harga pasaran pendapatan semasa syarikat. Ia dikira dengan membahagikan harga saham semasa syarikat dengan perolehan sesaham untuk tempoh 12 bulan yang ketinggalan. Walaupun ia menawarkan cara yang mudah untuk membandingkan firma, nisbah P / E sering disalahgunakan kerana keuntungan syarikat, risiko dan pertumbuhan pendapatan yang dijangkakan mesti dikawal untuk perbandingan benar di firma.

Sehingga Februari 2016, Verizon mempunyai nisbah 20. 2 P / E, iaitu di bawah purata 25. 5 untuk industri perkhidmatan telekomunikasi. Nisbah P / Enya berfluktuasi antara 140. 8 pada tahun 2012 dan 10. 1 pada tahun 2014. Walaupun nisbah P / E syarikat biasanya jatuh antara 15 dan 20, nisbahnya boleh berubah secara meluas disebabkan oleh caj tidak dikembalikan, seperti caj pencen dan pelbagai wayarles kos transaksi.

Nisbah P / E Verizon lebih rendah daripada AT & T pada 38. 5 dan T-Mobile pada 64. 1, tetapi lebih tinggi daripada US Cellular pada 14. 4. Sprint tidak menguntungkan, dan nisbah P / E tidak bermakna. Walaupun Verizon mungkin kelihatan murah berbanding dengan T-Mobile dan AT & T, ia patut membandingkan margin bersih syarikat, kadar pertumbuhan yang dijangkakan dan langkah-langkah risiko untuk membuat panggilan penilaian relatif akhir.

Margin Bersih

Margin bersih menceritakan berapa banyak keuntungan yang diperoleh syarikat untuk pemegang saham biasa berbanding penjualannya. Margin bersih yang tinggi bermaksud syarikat beroperasi dengan cekap dan mempunyai daya penjanaan harga yang tinggi atau kecekapan kos. Margin bersih syarikat juga dapat berubah dari semasa ke semasa berikutan keuntungan dan kerugian yang tidak berfungsi, seperti perbelanjaan litigasi, penjualan aset dan barang-barang lain yang tidak dikembalikan. Dari tahun 2005 hingga 2014, margin bersih Verizon berkisar antara 9. 85% pada tahun 2005 dan 0. 76% pada tahun 2012, dan margin bersih purata adalah 5%. Baru-baru ini, syarikat menjana margin bersih purata sebanyak 86%. Margin bersihnya juga ditekan akibat persaingan yang dipotong di kalangan syarikat telekomunikasi utama untuk menarik pelanggan dengan kadar tanpa wayar yang rendah.

Margin bersih Verizon kelihatan baik berbanding dengan AT & T pada 3. 68%, T-Mobile pada 1. 55% dan U. S. Cellular pada 5. 52%. Namun, penganalisis biasanya mencari sebarang item yang tidak dikembalikan dalam syarikat lain yang setanding untuk memastikan margin keuntungan mereka tidak diputarbelitkan oleh item yang tidak ditanggung pada masa hadapan.

Hasil Dividen

Hasil dividen adalah ukuran biasa yang digunakan oleh pelabur mencari pendapatan untuk membandingkan syarikat untuk tujuan pendapatan semasa. Ia dikira dengan membahagikan dividen sesaham syarikat dengan harga sahamnya. Pada bulan Februari 2015, hasil dividen Verizon adalah 4. 4%, yang berada di atas industri telekomunikasi 3. purata 3. 7% dan lebih baik dibandingkan dengan Indeks S & P500 2. 2. 4%. Purata hasil dividen lima tahun Verizon 4. 6%. Hasil 4% dividen syarikat itu sedikit lebih rendah daripada AT & T's 5. 2%, manakala T-Mobile dan U. S. Selular tidak membayar dividen. Verizon menjana aliran tunai operasi yang tinggi, dan nisbah perlindungan dividennya berada pada 23. 7% untuk tempoh 12 bulan yang berakhir pada 30 September 2015.

Pulangan ke atas Modal Terlantar

ROIC menilai berapa banyak sebuah syarikat memperoleh modal. Ia dikira dengan membahagikan keuntungan operasi selepas cukai syarikat dengan jumlah hutang bersih dan nilai ekuiti buku. ROIC menawarkan langkah yang lebih baik untuk membandingkan pulangan di pelbagai syarikat yang menggunakan campuran hutang dan ekuiti yang berbeza. ROIC Verizon berjumlah 10. 88% untuk tempoh 12 bulan yang berakhir pada 30 September 2015. Purata ROIC dari tahun 2005 hingga 2014 ialah 8. 07%. ROICnya paling tinggi di atas kos modalnya dengan kadar faedahnya yang rendah, menunjukkan syarikat itu memberikan nilai kepada para pemegang saham biasa. ROIC Verizon juga tinggi berbanding rakan-rakan terdekatnya, yang menghasilkan ROIC kebanyakannya dalam angka tunggal yang rendah.