Penasihat Robo mewakili gelombang terkini inovasi teknologi dalam industri perancangan kewangan. Program-program canggih ini kini boleh melakukan banyak tugas pengurusan wang rutin yang sebelum ini memerlukan interaksi manusia, seperti pengimbangan semula portfolio dan penebangan cukai. Mereka seolah-olah bersedia untuk bergerak ke pasaran pelan persaraan, tetapi beberapa pengawal selia dan pakar industri telah memberi amaran bahawa platform digital ini belum dapat memenuhi standard fidusiari, yang mungkin tidak lama lagi diperlukan oleh semua kakitangan yang bekerja dengan rancangan yang ditaja ERISA .

Standard Fidusia

Fidusiari secara takrif adalah seseorang yang diperlukan oleh undang-undang tanpa syarat untuk kepentingan terbaik klien. Ini bermakna bahawa apa-apa dan semua kemungkinan konflik kepentingan (seperti pampasan tambahan atau faedah yang dibayar kepada fidusiari oleh syarikat pelaburan untuk menggunakan produknya) mestilah dinyatakan dengan jelas kepada pelanggan. Semua pampasan yang dibayar kepada fidusiari mestilah dinyatakan dengan jelas. Jabatan Buruh (DOL) telah memperkenalkan rang undang-undang yang akan menaikkan semua profesional kewangan yang berurusan dengan pelan-pelan yang ditaja ERISA kepada tahap fidusiari. Ini bermakna semua penasihat, wakil khidmat pelanggan dan profesional lain yang mengendalikan, menjual produk atau memberi nasihat kepada peserta pelan persaraan mesti memenuhi piawaian fidusiari. Ini adalah tahap penjagaan yang lebih tinggi daripada standard kesesuaian yang saat ini diperlukan oleh jurujual kewangan yang bekerja dengan rancangan persaraan dan akaun. DOL telah mengesahkan penasihat robo sebagai alternatif yang berdaya maju kepada penasihat tradisional, tetapi pemeriksaan yang lebih mendalam mengenai perkhidmatan automatik ini mendedahkan beberapa percanggahan yang jelas antara mereka dan rakan sejawat mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang dimaksudkan oleh Dasar Fidusiari untuk Penasihat .)

Bagaimana Robo-Advisors Fall Short

Walaupun mereka terus berkembang dalam skop dan kecanggihan, tanaman terkini penasihat robo di pasaran hari ini tidak mempunyai keupayaan untuk menyediakan banyak perkhidmatan asas yang seorang penasihat manusia boleh menawarkan. Melanie L. Fine, seorang peguam kewangan, menerbitkan sebuah kertas putih yang ditugaskan oleh Federated Investors Inc. (FII FIIFederated Investors Inc31 75 + 0 63% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Kertas ini memperhatikan perjanjian pengguna dengan tiga penasihat robo terkemuka di pasaran. Ia membuat kesimpulan bahawa robos gagal dalam persaingan manusia apabila ia memenuhi standard fidusiari.

Makalah menyatakan bahawa walaupun mereka jauh lebih murah daripada penasihat tradisional dan boleh memberikan nasihat yang agak tidak berat sebelah dalam skop program mereka, robos tidak dapat memberikan nasihat pengguna mereka yang benar-benar diperibadikan yang benar-benar sesuai dengan mereka dan keperluan kewangan mereka dan objektif.Sebaliknya, ramai yang menggunakan soal selidik yang meletakkan pengguna dalam kaleng, satu saiz sesuai dengan semua peruntukan aset. Walaupun terdapat pelbagai peruntukan bergantung kepada jawapan yang diberikan, peruntukan ini tidak dapat disesuaikan dengan individu tertentu. Soal selidik awal juga sering gagal meneroka keadaan kewangan pengguna yang lengkap, yang dapat mengurangkan keberkesanan nasihat yang mereka berikan sebagai balasan. Dalam kebanyakan kes, mereka tidak menanyakan soalan mengenai pendeposit cukai pelanggan, bilangan tanggungan, kadar pelaburan dan pengeluaran yang diunjurkan, sumber aset lain atau perbelanjaan yang dijangkakan (seperti kolej atau persaraan). (Untuk lebih lanjut, lihat: Pertemuan Tanggungjawab Fidusiar Anda .)

Beberapa soalan juga tidak menyentuh tindak balas pengguna untuk menentukan kesahihannya. Sebagai contoh, satu soalan yang boleh ditanya ialah sama ada pengguna "memahami" jenis pelaburan tertentu, seperti stok atau dana bersama. Pengguna yang berfikir bahawa mereka memahami pelaburan ini akan berkata ya, tetapi sama ada itu benar adalah satu lagi cerita. Walaupun sesetengah pengguna tidak pasti mengenai perkara ini, pengguna yang berpendapat bahawa mereka sebenarnya tidak akan dicabar oleh program ini, yang hanya akan menerima respons ini tanpa pemeriksaan lanjut.

Robos juga sering datang dengan sekutu seperti bank dan peniaga broker yang menolak produk mereka di platform ini. Dalam sesetengah kes, program ini hanya boleh menggunakan produk mereka, yang merupakan konflik kepentingan yang jelas dari sudut pandangan fidusiari. Ia sebenarnya telah mencadangkan bahawa program-program ini bertentangan dengan Akta Penasihat Pelaburan 1940, kerana mereka tidak berdaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) sebagai entiti penasihat yang berasingan. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Peraturan DoL yang Dicadangkan: Bagaimana Mereka Akan Dampak Penasihat Kewangan .)

Faktor Manusia

Kelemahan utama lain yang membuat penasihat robo adalah keupayaan untuk berempati dengan klien. Walaupun robot boleh memberikan khidmat nasihat yang baik dalam beberapa kes, mereka tidak akan memanggil pelanggan mereka dan memberi mereka rasa jaminan emosi semasa pasaran beruang yang berat. Mereka tidak boleh membantu pelanggan mereka tidur dengan lebih baik pada waktu malam walaupun pelanggan mereka melabur cara yang sepatutnya. Mereka tidak mempunyai minat dalam butiran peribadi tentang kehidupan pelanggan mereka dan tidak akan berusaha untuk mengenali anak atau benefisiari pelanggan mereka untuk memastikan peralihan aset yang lancar selepas mereka hilang.

Bottom Line

Robo-penasihat cepat mendapat daya tarikan di pasaran kewangan walaupun keterbatasan mereka jelas. Walaupun mereka dapat dengan jelas memberi manfaat kepada para pelabur yang berpengetahuan yang memerlukan perkhidmatan yang mereka berikan, mereka tidak dapat memenuhi standard fidusiar seperti yang ditetapkan oleh DOL pada ketika ini. Masa akan memberitahu sama ada perkhidmatan digital ini dapat menjembatani jurang ini. (Untuk lebih, lihat: Bagaimana Kemungkinan adalah Peraturan Fiduciary Baru pada 2016? )