Banyak pelabur runcit sedang mempertimbangkan pelaburan alternatif sebagai alat untuk mempelbagaikan portfolio saham dan bon mereka. Pelaburan alternatif tidak berkait rapat dengan prestasi saham dan bon, tetapi pelaburan ini adalah kompleks dan lebih mahal.

Mendefinisikan Pelaburan Alternatif

Kebanyakan pelabur individu memiliki portfolio yang menggabungkan saham, bon dan wang tunai. Pelaburan alternatif tidak sesuai dengan kategori tradisional ini. Pelaburan ekuiti swasta dan dana lindung nilai dianggap sebagai pelaburan alternatif, seperti komoditi, derivatif, niaga hadapan dan hartanah yang diuruskan. Sehingga baru-baru ini, pelabur individu tidak mempunyai akses kepada jenis pelaburan ini.

Menyelesaikan Masalah Kecairan

Pelaburan tradisional tidak menawarkan kecairan yang mencukupi untuk memenuhi keperluan pelabur runcit. Sebagai contoh, kebanyakan ekuiti swasta dan dana lindung nilai memerlukan perjanjian lockup. Perjanjian ini hanya membenarkan pelabur untuk melikuidasi pegangan mereka sekali setiap suku tahun atau tahun. Dasar ini membolehkan pengurus portfolio melabur kebanyakan aset tanpa perlu memenuhi permintaan pengeluaran pelabur.

Pelaburan alternatif lain tidak berdagang di pasaran tradisional. Hartanah, contohnya, dijual melalui rundingan antara pembeli dan penjual, jadi boleh mengambil bulan untuk diselesaikan. Dana ekuiti persendirian mungkin melabur di syarikat yang tidak mempunyai dagangan saham biasa di bursa. Seperti hartanah, menjual kepentingan pemilikan dana ekuiti swasta mungkin memerlukan proses rundingan panjang.

Pelaburan alternatif cecair kini ditawarkan kepada pelabur melalui dana dagangan pertukaran (ETF) dan dana bersama. Portfolio ini dapat menjejaki prestasi pelaburan kelas aset pelaburan alternatif tertentu. Pelaburan adalah cair kerana pelabur boleh membeli atau menjual pada hari perniagaan.

Pelabur Eceran Pelabur

Pelabur individu mula mempertimbangkan pelaburan yang tidak berkaitan dengan portfolio saham dan bon, seperti pelaburan alternatif, yang mana pelabur runcit menggunakan untuk mempelbagaikan portfolio mereka.

Dua peristiwa telah mendorong pelabur individu untuk mempertimbangkan pelaburan alternatif. Penurunan pasaran yang tajam pada 2007 dan 2008 menyebabkan ramai pelabur memikirkan toleransi risiko mereka untuk ekuiti. Kadar faedah rekod rendah dan risiko kenaikan kadar juga akan mempengaruhi nilai portfolio bon. Aliran masuk tunai ke dalam pelaburan alternatif cecair semakin meningkat secara mendadak apabila pelabur mempelbagaikan dan mengurangkan pendedahan mereka terhadap saham dan bon.

Risiko Pelaburan Alternatif

Pelaburan alternatif cecair mempunyai beberapa risiko.Pengurus portfolio ini mesti memenuhi keperluan kecairan ETF atau dana bersama sambil menguruskan pelaburan yang lebih sukar untuk dijual. Katakan dana bersama anda akan melabur dalam hartanah. Sekiranya permintaan penebusan pelabur cukup tinggi, firma hartanah mungkin perlu menjual pegangannya lebih cepat daripada yang dirancang. Keadaan ini boleh menjejaskan harga yang diterima untuk aset yang dijual dan menyakiti nilai keseluruhan dana.

Oleh kerana pelaburan ini lebih kompleks daripada portfolio saham dan bon, portfolio lebih mahal untuk dikendalikan. Nisbah perbelanjaan tahunan untuk pelaburan alternatif cecair boleh jauh lebih tinggi daripada portfolio saham atau bon yang diurus secara aktif, yang dapat mengurangkan tingkat pulangan dari waktu ke waktu.

Dana Pencen

Banyak pelan pencen yang besar juga mempelbagaikan pelaburan alternatif. Dua pelan pencen terbesar di Amerika Syarikat berpangkalan di California. Bagi tempoh berakhir 30 Jun, 2015, kedua-dua pelan mempunyai aset yang dilaburkan dalam ekuiti persendirian. Sistem Persaraan Guru Negeri California (CalSTRS), sebagai contoh, mempunyai 10. 1% asetnya dalam pelaburan ekuiti persendirian. Dana lain, Sistem Persaraan Pekerja Awam California (CalPERS), mempunyai kira-kira 9% daripada portfolionya yang dilaburkan dalam ekuiti swasta. Dana pencen juga dipengaruhi oleh kos pelaburan alternatif yang lebih tinggi.