Dana lindung nilai dikawal dana pelaburan swasta yang ringan yang menggunakan strategi pelaburan tidak konvensional dan tempat perlindungan cukai dalam usaha untuk membuat pulangan yang luar biasa di mana-mana pasaran. Biasanya, dana ini disusun sebagai perkongsian terhad dan mengehadkan pelaburan kepada pelabur perniagaan atau institusi. Faktor-faktor ini memberi mereka rahsia dan rindu aura dalam masyarakat kewangan; Walau bagaimanapun, peraturan dan peraturan SEC membolehkan setiap orang melihat ke dalam aktiviti mereka. Artikel ini akan meneroka bagaimana pelabur individu yang bijak dapat menguntungkan sesetengah dana lindung nilai Wall Street yang paling kejam. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Sejarah Ringkas Dana Hedge .)

Langkah 1: Cari Dana Hedge untuk Menonton
Kebanyakan dana lindung nilai melabur menggunakan strategi yang tidak konvensional, tetapi yang lain mengambil lebih aktif peranan dalam merealisasikan nilai dalam pelaburan mereka - ini dikenali sebagai dana lindung nilai aktivis. Dana lindung nilai aktivis bukan hanya melibatkan lembaga dan pengurusan syarikat dalam perbincangan, tetapi juga mempertahankan proksi pertempuran, membubarkan aset dan juga memaksa penjualan syarikat. Aktiviti-aktiviti ini boleh memberi peluang kepada pelabur individu yang bijak sanggup melakukan sedikit penggali!

Mereka yang telah meluangkan sedikit masa di pasaran mungkin akrab dengan banyak dana lindung nilai aktivis di luar sana. Sesetengah dana sangat awam apabila melawan pengurusan, sementara yang lain sangat tenang tentang aktiviti mereka. (Untuk lebih mendalam, lihat Pengenalan kepada Dana Lindung Nilai - Bahagian 1 dan Bahagian 2 .)

Langkah 2: Menjejaki Dana Lindung Nilai
Dana hedging mungkin misteri di permukaan ; Walau bagaimanapun, U.S S. Securities and Exchange Commission (SEC) mandates tahap tertentu ketelusan - terutamanya apabila dana lindung nilai aktivis terlibat. Ia melalui pemfailan SEC bahawa kita boleh mendapatkan gambaran mengenai tindakan yang diambil oleh dana lindung nilai aktivis.

Anda boleh menemui fail SEC dengan menggunakan pangkalan data EDGAR rasmi atau perkhidmatan percuma lain seperti SECFilings, yang membolehkan anda menyiapkan e-mel dan isyarat RSS untuk menghantar pemberitahuan apabila dana lindung nilai membuat dagangan.

Borang paling penting yang difailkan oleh dana lindung nilai aktivis adalah SC 13D, yang merupakan penyata pemilikan benefisial (5% atau lebih). Terdapat beberapa bahagian dalam pemfailan ini yang boleh memberi petunjuk kepada kami untuk motivasi dana lindung nilai dan kemungkinan tindakan masa depan:

1. Keselamatan dan Penerbit: Ini mengandungi maklumat asas tentang saham dan syarikat bersekutu.

2. Identiti dan Latar Belakang: Bahagian ini mengandungi maklumat mengenai dana lindung nilai yang memperoleh stok, termasuk pendedahan rekod jenayah dan sebarang tuntutan undang-undang yang belum selesai.

3. Sumber, Amaun Dana dan Pertimbangan Lain: Bahagian ini menerangkan di mana dana yang digunakan untuk membeli stok diperoleh dari (tunai langsung atau hutang).

4. Tujuan Transaksi: Ini adalah bahagian yang paling penting dalam SC 13D; ia terperinci dengan tepat apakah dana lindung nilai itu bercadang untuk dilakukan dengan pelaburannya. Dana lindung nilai diperlukan untuk mendedahkan sama ada ia memegang stok semata-mata sebagai pelaburan, atau jika ia berminat untuk "mencari alternatif strategik".

5. Faedah dalam Sekuriti Penerbit: Bahagian ini mendedahkan bilangan saham yang dimiliki dan kadangkala tarikh transaksi untuk pembelian utama.

6. Bahan yang akan difailkan sebagai pameran: Ini adalah seksyen terpenting kedua SC 13D; ia mengandungi sebarang surat kepada pengurusan atau pameran lain yang sering mengandungi maklumat yang sangat berguna yang memperincikan tindakan masa depan.

Digabungkan, maklumat ini dapat memberi pelabur individu banyak wawasan tentang apa yang dana lindung nilai itu cuba lakukan dengan pelaburannya, dan sama ada ia akan cuba mengambil alih syarikat atau hanya mencari pelaburan yang baik.

Langkah 3: Menentukan Aktiviti Dana Hedge
Bahagian "Tujuan Transaksi" pemfailan SC 13D dengan SEC menggambarkan dengan tepat apakah dana lindung nilai yang dirancang. Terdapat dua jenis tuntutan yang digunakan oleh dana lindung nilai dalam huruf ini:

1. Keperluan kepada Lembaga: Ini adalah permintaan khusus yang dibuat kepada lembaga pengarah menuntut perubahan tertentu. Ini mungkin termasuk penggantian pengurusan, penggabungan atau pengambilalihan, perubahan struktur modal, pembayaran rizab tunai dan lain-lain item.

2. Rayuan kepada Para Pemegang Saham: Ini adalah situasi di mana dana lindung nilai sedang mencari untuk mengambil alih syarikat melalui pertempuran proksi. Inilah situasi yang menghendaki para pemegang saham untuk mengundi untuk menandatangani calon lindung nilai bukan pengarah syarikat.

Dana hedge aktivis terlibat dalam banyak aktiviti untuk membuka kunci nilai pemegang saham, termasuk:

• Penggantian / perubahan pengurusan
• Keupayaan penggabungan atau pengambilalihan
• Perubahan struktur modal
• Perbelanjaan atau pemotongan pampasan eksekutif
• rizab tunai kepada pemegang saham melalui dividen, belian balik, dan lain-lain.

Secara keseluruhannya, bahagian pemfailan SC 13D ini memberi anda semua maklumat yang anda perlu tahu mengenai keadaan. Kebanyakan masa, dana lindung nilai ini tidak ada untuk disembunyikan kerana mereka mahu pelabur memahami bagaimana pengurusan gagal.

Langkah 4: Bertindak Maklumat Terdapat dua jenis peluang yang dana lindung nilai aktivis mencipta: (1) pemulihan jangka panjang atau (2) strategi keluar jangka pendek. Jelas sekali, tindakan jangka pendek adalah paling berfaedah kepada mereka yang mengikuti aktiviti dana lindung nilai kerana mereka memberikan pulangan terbesar dalam masa yang paling singkat. Ini adalah benar untuk pembelian kerana mereka selalu berlaku pada harga premium.

Berikut adalah beberapa aktiviti dana lindung nilai biasa dan masa pembayarannya:

Aktiviti Jangka Pendek:

• Penjualan syarikat
• Pembubaran aset
• Dividen khas

Aktiviti Jangka Panjang:

• Menggantikan anggota lembaga
• Pengurusan pemadaman

Aktiviti Jangka Panjang:

• Program pembelian semula saham
• Dividen kecil
• Perubahan struktur modal

dana lindung nilai.Ingatlah bahawa dalam hampir semua kes, dana akan mempunyai purata pada harga yang lebih rendah daripada anda, yang menyebabkan potensi untuk perbezaan yang besar dalam mata pemisah.

Kesimpulan
Walaupun melabur di samping dana lindung nilai bukan merupakan cara yang dijamin untuk menghasilkan wang, ini adalah cara yang baik untuk mencari peluang. Dengan dengan teliti menganalisa terma-terma perjanjian dan cadangan, mungkin para pelabur yang bijak mencari peluang pelaburan jangka pendek dan jangka panjang yang menarik.