Pengagihan pelaburan anda di antara kelas aset yang berbeza adalah strategi utama untuk membantu mengurangkan risiko dan berpotensi meningkatkan keuntungan. Pertimbangkannya sebagai bertentangan dengan "meletakkan semua telur anda dalam satu bakul."

Langkah pertama untuk memahami peruntukan aset yang optimum ialah menentukan makna dan tujuannya, dan kemudian melihat dengan lebih dekat bagaimana peruntukan dapat memberi manfaat kepada anda dan campuran aset yang tepat untuk mencapai dan mengekalkannya.

Apakah Peruntukan Aset?

Peruntukan aset adalah strategi membahagikan portfolio pelaburan anda merentasi pelbagai kelas aset seperti saham, bon dan sekuriti pasaran wang. Pada asasnya, peruntukan aset adalah kaedah pempelbagaian yang teratur dan berkesan.

Pilihan anda biasanya termasuk dalam tiga kelas - saham, bon dan wang tunai. Dalam ketiga-tiga kelas ini adalah subclass (variasi dalam setiap kategori). Beberapa subclass dan alternatif termasuk:

• Saham topi yang besar - Ini adalah saham yang dikeluarkan oleh syarikat besar dengan permodalan pasaran umumnya melebihi $ 10 bilion.
• Saham pertengahan cap - Ini dikeluarkan oleh syarikat bersaiz pertengahan dengan cap pasaran umumnya antara $ 2 bilion dan $ 10 bilion.
• Saham cap kecil - Ini mewakili syarikat berukuran kecil dengan cap pasaran kurang daripada $ 2 bilion. Jenis ekuiti ini cenderung mempunyai risiko tertinggi disebabkan oleh kecairan yang lebih rendah.
• Sekuriti antarabangsa - Jenis aset dikeluarkan oleh syarikat asing dan disenaraikan di bursa asing. Sekuriti antarabangsa membenarkan pelabur untuk mempelbagaikan di luar negara mereka, tetapi mereka juga mempunyai pendedahan terhadap risiko negara - risiko bahawa negara tidak akan dapat memenuhi komitmen kewangannya.
• Pasaran yang berkembang - Kategori ini mewakili sekuriti dari pasaran kewangan negara membangun. Walaupun pelaburan dalam pasaran baru muncul menawarkan potensi pulangan yang lebih tinggi, terdapat juga risiko yang lebih tinggi, sering disebabkan oleh ketidakstabilan politik, risiko negara dan kecairan yang lebih rendah.
• Sekuriti pendapatan tetap - Kelas aset tetap pendapatan terdiri daripada sekuriti hutang yang membayar pemegang set faedah yang ditetapkan, secara berkala atau pada tempoh matang, serta pulangan prinsipal apabila keselamatan itu matang. Sekuriti ini cenderung mempunyai kemeruapan yang lebih rendah daripada ekuiti dan risiko yang lebih rendah kerana pendapatan tetap yang mereka berikan. Perhatikan bahawa walaupun penerbit menjanjikan pembayaran pendapatan, terdapat risiko lalai. Sekuriti pendapatan tetap termasuk bon korporat dan kerajaan.
• Pasaran wang - Sekuriti pasaran wang adalah sekuriti hutang yang merupakan pelaburan yang sangat cair dengan tempoh matang kurang dari satu tahun. Bil-bil Perbendaharaan (T-bil) merupakan majoriti jenis sekuriti ini.
• Kepercayaan pelaburan hartanah (REITs) - Saham amanah pelaburan hartanah (REITs) sama dengan ekuiti, kecuali aset dasar adalah bahagian daripada gadai janji atau harta, dan bukannya pemilikan sebuah syarikat.

Memaksimumkan Pulangan & Mengurangkan Risiko

Matlamat utama memperuntukkan aset anda adalah untuk meminimumkan risiko yang diberikan pada tahap pulangan yang diharapkan. Sudah tentu untuk memaksimumkan pulangan dan meminimumkan risiko, anda perlu mengetahui ciri-ciri pulangan risiko pelbagai kelas aset. Rajah 1 membandingkan risiko dan potensi pulangan beberapa pilihan popular:

Rajah 1

Ekuiti mempunyai potensi pulangan tertinggi, tetapi juga risiko tertinggi. Sebaliknya, bil Perbendaharaan mempunyai risiko paling rendah kerana ia disokong oleh kerajaan, tetapi mereka juga memberikan pulangan terendah.

Ini adalah tradeoff risiko-balik. Perlu diingat bahawa pilihan berisiko tinggi lebih sesuai untuk pelabur yang mempunyai toleransi risiko yang tinggi (boleh merasakan nilai turun naik yang meluas) dan yang mempunyai masa yang lebih lama untuk pulih dari kerugian.

Ini kerana tradeoff risiko-pulangan - yang mengatakan bahawa potensi pulangan meningkat dengan peningkatan risiko - bahawa kepelbagaian melalui peruntukan aset adalah penting. Oleh kerana aset yang berlainan mempunyai risiko dan turun naik pasaran yang berlainan, peruntukan aset yang betul memisahkan keseluruhan portfolio anda dari naik turun satu sekuriti tunggal.

Oleh itu, sementara sebahagian portfolio anda mungkin mengandungi sekuriti yang tidak menentu - yang mana anda telah memilih untuk potensi pulangan yang lebih tinggi - bahagian lain portfolio anda yang dikhaskan untuk aset lain tetap stabil. Kerana perlindungan yang ditawarkan, peruntukan aset adalah kunci untuk memaksimumkan pulangan dan meminimumkan risiko.

Memutuskan Apa Yang Betul untuk Anda

Oleh kerana setiap kelas aset mempunyai tahap pulangan dan risiko yang berbeza-beza, pelabur harus mempertimbangkan toleransi risiko, objektif pelaburan, masa lapang dan modal yang tersedia sebagai asas bagi komposisi aset mereka. Pelabur dengan jangka masa yang panjang dan jumlah yang lebih besar untuk melabur mungkin merasa lebih selesa dengan risiko tinggi, pilihan pulangan tinggi. Secara kontraktual, pelabur dengan jumlah yang lebih kecil dan jangka masa yang lebih singkat mungkin merasa lebih selesa dengan risiko rendah, peruntukan pulangan yang rendah.

Untuk menjadikan proses peruntukan aset lebih mudah untuk pelanggan, banyak syarikat pelaburan membuat satu siri model portfolio, masing-masing terdiri daripada bahagian kelas aset yang berlainan. Portfolio-portfolio ini dari segi yang berbeza memenuhi tahap toleransi risiko pelabur tertentu. Secara umumnya, portfolio model ini terdiri dari konservatif hingga sangat agresif: Portfolio model konservatif umumnya memperuntukkan peratus besar portfolio ke sekuriti berisiko rendah seperti sekuriti pasaran pendapatan tetap dan wang. Matlamat utama portfolio konservatif adalah untuk melindungi nilai utama portfolio anda (wang yang anda belanjakan dahulu). Oleh itu, model-model ini sering disebut sebagai "portfolio pemeliharaan modal".

Walaupun anda sangat konservatif dan lebih suka mengelakkan pasaran saham sepenuhnya, beberapa pendedahan dapat membantu mengimbangi inflasi. Anda boleh melabur bahagian ekuiti dalam syarikat cip biru berkualiti tinggi atau dana indeks, kerana matlamatnya bukan untuk mengalahkan pasaran.

Portfolio Konservatif Secara Modal

Portfolio sederhana yang konservatif sangat sesuai untuk mereka yang ingin memelihara sebahagian besar daripada nilai keseluruhan portfolio, tetapi sanggup mengambil risiko yang lebih tinggi untuk mendapatkan perlindungan inflasi. Strategi yang sama dalam tahap risiko ini dipanggil "pendapatan semasa." Dengan strategi ini, anda memilih sekuriti yang membayar tahap dividen atau pembayaran kupon yang tinggi.

Portfolio yang Sedikit Agresif

Portfolio model yang agak agresif sering disebut sebagai "portfolio seimbang" kerana komposisi aset dibahagikan hampir sama antara sekuriti pendapatan tetap dan ekuiti untuk menyediakan keseimbangan pertumbuhan dan pendapatan. Oleh kerana portfolio yang agak agresif mempunyai tahap risiko yang lebih tinggi daripada portfolio konservatif, strategi ini adalah lebih baik untuk pelabur dengan jangka masa yang lebih panjang (biasanya lebih daripada lima tahun), dan tahap toleransi risiko sederhana.

Portfolio Agresif

Portfolio agresif terutamanya terdiri daripada ekuiti, jadi nilai mereka cenderung berfluktuasi secara meluas. Jika anda mempunyai portfolio yang agresif, matlamat utama anda adalah untuk mendapatkan pertumbuhan modal jangka panjang. Oleh itu, strategi portfolio yang agresif sering dipanggil strategi "pertumbuhan modal". Untuk menyediakan beberapa kepelbagaian, pelabur dengan portfolio agresif biasanya menambah beberapa sekuriti pendapatan tetap.

Portfolio Sangat Agresif

Portfolio yang sangat agresif merangkumi hampir keseluruhannya ekuiti. Oleh itu, dengan portfolio yang sangat agresif, matlamat utama anda ialah pertumbuhan modal yang agresif dalam jangka panjang. Oleh kerana portfolio ini membawa banyak risiko, nilai portfolio akan berbeza-beza dalam jangka pendek.

Tuntutan Peruntukan Anda Keperluan Anda

Perhatikan bahawa garis besar portfolio model dan strategi yang berkaitan menawarkan hanya garis panduan yang longgar - anda boleh mengubah perkadaran tersebut untuk memenuhi keperluan pelaburan individu anda sendiri. Bagaimana cara anda memperhalusi model-model di atas boleh bergantung kepada keperluan masa depan anda untuk modal dan apa jenis pelabur anda. Sebagai contoh, jika anda ingin menyelidik syarikat anda sendiri dan menumpukan masa untuk mengambil saham, anda mungkin akan membahagikan bahagian ekuiti portfolio anda di kalangan subclass saham. Dengan berbuat demikian, anda boleh mencapai potensi pengembalian risiko khusus lebih jauh dalam satu bahagian portfolio anda.

Juga, jumlah wang tunai dan setara atau instrumen pasaran wang yang anda letakkan dalam portfolio anda akan bergantung kepada jumlah kecairan dan keselamatan yang anda perlukan. Jika anda memerlukan pelaburan yang boleh dibubarkan dengan cepat atau anda ingin mengekalkan nilai semasa portfolio anda, anda mungkin mempertimbangkan untuk meletakkan sebahagian besar portfolio pelaburan anda dalam pasaran wang atau sekuriti pendapatan tetap jangka pendek. Para pelabur yang tidak mempunyai masalah kecairan dan mempunyai toleransi risiko yang lebih tinggi akan mempunyai sebahagian kecil portfolio mereka dalam instrumen ini.

Strategi Peruntukan Aset

Semasa anda memutuskan bagaimana untuk memperuntukkan portfolio anda, perhatikan beberapa strategi peruntukan dan matlamat mereka.Setiap orang menawarkan pendekatan yang berbeza berdasarkan jangka masa, matlamat dan toleransi risiko pelabur. Strategi yang paling biasa termasuk peruntukan aset strategik, taktikal, berat dan berterusan.

Kepentingan Mengekalkan Portfolio Anda Dipilih

Setelah anda memilih strategi pelaburan portfolio anda, penting untuk melakukan tinjauan portofolio berkala, karena nilai dari berbagai aset akan berubah. Ini memberi kesan kepada pemberat setiap kelas aset, yang bermaksud dari masa ke masa portfolio boleh berkembang daripada mengandungi satu jenis kelas aset kepada yang lain. Contohnya, jika anda memulakan dengan portfolio yang agak konservatif, nilai bahagian ekuiti mungkin meningkat dengan ketara pada tahun ini, dengan tiba-tiba memberikan anda portfolio ekuiti berat. Ini menjadikan portfolio lebih mirip dengan seorang pelabur yang mengamalkan strategi portfolio seimbang, yang lebih tinggi risiko!

Untuk menetapkan semula portfolio anda kembali kepada keadaan asalnya, anda perlu mengimbangi portfolio anda. Pengimbangan semula adalah proses menjual bahagian portfolio anda yang meningkat dengan ketara dan menggunakan dana tersebut untuk membeli unit tambahan aset yang telah menurun sedikit atau meningkat pada kadar yang lebih rendah. Proses ini juga penting jika strategi pelaburan anda atau toleransi terhadap risiko telah berubah.

Bottom Line

Peruntukan aset adalah prinsip pelaburan utama kerana ia membantu para pelabur memaksimumkan keuntungan sambil meminimumkan risiko. Strategi peruntukan aset yang berbeza yang diterangkan di atas meliputi pelbagai gaya pelaburan, menampung toleransi risiko yang berbeza, bingkai masa dan matlamat.

Setelah anda memilih strategi peruntukan aset yang sesuai, ingatlah untuk melakukan tinjauan berkala portfolio anda untuk memastikan anda mengekalkan peruntukan anda dan masih berada di landasan untuk tujuan pelaburan jangka panjang anda.