Banyak penasihat kewangan dan ahli akademik tidak mengesyorkan menjual stok dan dana bersama apabila harga jatuh, semasa pasaran beruang. Jika anda hanya boleh menahan melalui tebal dan nipis, mereka berpendapat, anda mungkin menikmati pulangan yang lebih baik daripada mana-mana kelas aset yang lain, dalam jangka panjang; purata hasil tahunan sebanyak 6. 5 hingga 7% selepas inflasi, menurut Profesor Jeremy Siegel, "Saham untuk Run Lama." Walau bagaimanapun, terdapat masa apabila menjual dana bersama mungkin diperlukan; beli dan tahan tidak selamanya. Di sini kita melihat lapan sebab utama untuk menjual dana bersama.

Tutorial: Asas-asas Dana Bersama
Portfolio Rebalancing
Seiring dengan masa, trend pasaran kewangan mungkin menyebabkan peruntukan aset menyimpang dari tetapan yang diingini. Dengan kata lain, sesetengah dana bersama boleh berkembang ke sebahagian besar portfolio, sementara yang lain mengecut ke bahagian yang lebih kecil, mendedahkan anda ke tahap yang berbeza risiko.

Untuk mengelakkan hasil ini, portfolio boleh disusun semula, secara berkala, dengan menjual unit dalam dana yang mempunyai berat yang agak besar, dan memindahkan hasil kepada dana yang mempunyai berat yang relatif kecil. Di bawah peraturan ini, masa untuk menjual dana bersama ekuiti ialah apabila mereka menikmati keuntungan yang baik berbanding pasaran lembu yang panjang dan peratusan yang diperuntukkan kepada mereka telah melesat terlalu tinggi. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Rebalance Portfolio Anda Untuk Menginap Di Trek .)

Perubahan Reksa Dana atau Kelakuan Buruk
Dana bersama mungkin berubah dalam beberapa cara yang boleh bertentangan dengan alasan asal anda untuk membeli. Sebagai contoh, pengurus portfolio bintang boleh melompat kapal dan digantikan oleh seseorang yang kurang kemampuan yang sama. Atau mungkin gaya drift, yang timbul apabila pengurus secara beransur-ansur mengubah pendekatan pelaburannya dari masa ke masa. (Untuk maklumat lebih lanjut, periksa Gaya Drift Boleh Menipu Pemulangan Dana Bersama dan Sekiranya Anda Ikut Pengurus Dana Anda? )

Isyarat lain untuk bergerak termasuk trend menaik pada nisbah perbelanjaan pengurusan tahunan (MER) atau dana yang berkembang pesat, berbanding dengan pasaran. Jika dana telah berkembang dengan pesat berbanding dengan pasaran, pengurus mungkin mengalami kesulitan membezakan portfolio mereka dari pasaran, untuk mendapatkan pulangan di atas pasaran.

Pertumbuhan Pelabur
Ketika anda memperoleh pengalaman dan memperoleh lebih banyak kekayaan, anda mungkin akan menggairahkan dana bersama. Dengan kekayaan yang lebih besar datang keupayaan untuk membeli saham individu yang mencukupi, untuk mencapai kepelbagaian yang mencukupi dan mengelakkan MER. Dengan pengetahuan yang lebih besar datang keyakinan untuk melakukannya sendiri, sama ada secara aktif memilih saham atau membeli dan memegang indeks pasar, melalui dana yang diperdagangkan (ETF).

Perubahan Kitaran Hayat
Walaupun stok sejarah telah menjadi pelaburan terbaik untuk dimiliki sejak lama, ketidaktentuan mereka menjadikan mereka kenderaan yang tidak boleh dipercayai dalam jangka pendek.Apabila bersara, pendidikan pasca menengah, atau beberapa pendekatan keperluan pendanaan yang lain, idea yang baik adalah untuk mengalihkan dana pasaran saham menjadi aset yang mempunyai pulangan yang lebih tertentu, seperti bon atau deposit jangka panjang, yang kematangan bersamaan dengan masa yang dana akan diperlukan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Musim Kehidupan Pelabur .)

Kesilapan
Kadangkala, ketekunan wajar pelabur tidak lengkap dan mereka akhirnya memiliki dana yang mereka tidak akan dibeli. Sebagai contoh, pelabur mungkin mendapati bahawa dana terlalu tidak menentu untuk citarasa mereka, dana indeks penutup dengan MER tinggi, atau melabur dalam sekuriti yang tidak diingini.

Kesalahan Portfolio juga mungkin telah dilakukan oleh pelabur. Kesilapan yang biasa adalah terlalu banyak mempelbagaikan dengan terlalu banyak dana, yang boleh menjadi sukar untuk mengekalkan tab dan boleh cenderung rata-rata untuk memasarkan prestasi (kurang yuran dana).

Satu lagi kesalahan umum, adalah untuk mengelirukan memiliki sejumlah besar dana dengan kepelbagaian. Sebilangan besar dana tidak akan melancarkan turun naik, jika mereka cenderung bergerak ke arah yang sama. Apa yang diperlukan ialah koleksi dana, yang mana sebahagiannya dijangka akan meningkat, sementara yang lain turun.

Penilaian
Alih keluar dana bersama untuk mengimbangi semula peruntukan portfolio tetap anda, dengan menggunakan pendekatan yang fleksibel atau oportunistik. Pengukur nilai biasa adalah nisbah harga-pendapatan (nisbah P / E); untuk U. S. stok, ia telah purata 14 hingga 15 dari masa ke masa, jadi jika ia meningkat kepada 24 ke 26, penilaian adalah overextended dan risiko kemerosotan meningkat.

Sesuatu Yang Lebih Baik Datang Bersama Legenda Pelaburan Sir John Templeton, menasihatkan menjual apabila sesuatu yang lebih baik datang bersama. Dalam bidang dana bersama, sesetengah dana boleh datang ke pasaran dengan inovasi yang lebih baik untuk melakukan apa yang dilakukan oleh dana anda. Atau, dari masa ke masa, ia mungkin menjadi pengurus portfolio yang lain yang menunjukkan prestasi yang lebih baik, berbanding penanda aras yang sama.

Pengurangan Cukai
Reksa dana yang dipegang dalam akaun yang boleh dikenakan cukai, mungkin turun dengan ketara daripada harga pembelian mereka. Mereka boleh dijual untuk menyedari kerugian modal yang digunakan untuk mengimbangi keuntungan modal yang boleh dikenakan cukai dan cukai yang lebih rendah.

Sekiranya penjualan semata-mata untuk merealisasikan kerugian modal untuk tujuan percukaian, pelabur akan mahu menetapkan semula kedudukan selepas tempoh 30 hari yang diperlukan untuk mengelakkan peraturan superficial. Pelabur mungkin mengambil kesempatan bahawa harga akan sama, lebih rendah atau mungkin memilih untuk memegang proksi untuk pergerakan harga dana.
Jualan kerugian cukai cenderung berlaku pada bulan Ogos hingga akhir Disember. Itulah juga masa ketika banyak dana menganggarkan keuntungan modal dan pendapatan mereka akan mengagihkan kepada pelabur, pada akhir tahun. Jumlah ini boleh dikenakan cukai di tangan pelabur, jadi sebab tambahan untuk menjual dana yang hilang dari, sudut pandangan pandang, mungkin untuk mengelakkan taburan akhir tahun yang besar yang memerlukan membayar cukai tambahan. (Baca

Cukai Keuntungan Modal 101

, untuk lebih mendalam.) Garis Bawah Walaupun lapan alasan ini memaksa anda untuk mempertimbangkan menyingkirkan dana anda, ingatlah untuk mengekalkan impak caj jualan tertunda, yuran perdagangan jangka pendek dan cukai dalam fikiran apabila anda menjual. Sekiranya faktor-faktor lain tidak memihak kepada anda, ia mungkin bukan masa terbaik untuk keluar.