Dana yang diperdagangkan oleh Bursa (ETF) menawarkan yang terbaik dari kedua-dua dunia - kepelbagaian indeks / indeks bersama dan peluang perdagangan tick-by-tick sebenar masa saham. Ciri-ciri ini telah menjadikan ETF sebagai kenderaan pelaburan yang sangat popular (lihat berkaitan: Manfaat ETF Investing). Setelah anda memilih ETF dan membuat entri, berapa lama anda memegang jawatan anda? Seorang peniaga ETF yang berjaya mempunyai strategi keluar yang menyatakan bila hendak menutup kedudukan ETF dengan membuat tempahan atau memotong kerugian. (Lihat yang berkaitan: Dana yang Berdagang Pertukaran: Strategi Pelaburan ETF.)

Artikel ini mengenal pasti lima isyarat penting bahawa sudah tiba masanya untuk keluar dari kedudukan ETF.

1. ETF Menunjukkan Kesilapan Penjejakan

ETF biasanya menjejaki indeks pendasar, seperti S & P 500, atau komoditi tertentu, seperti emas. Walau bagaimanapun, pengesanan ini mungkin tidak sempurna walaupun usaha terbaik pengurus dana ETF dan peserta perdagangan. Penyimpangan mungkin disebabkan oleh kekurangan kecairan dalam perdagangan ETF tertentu atau jurang masa antara perubahan kepada pengundi indeks yang mendasari dan portfolio ETF yang mereplikasi perubahan ini. Faktor-faktor ini memperkenalkan kesilapan pengesanan, yang pada asasnya bermakna perbezaan antara prestasi ETF dan prestasi indeks atau komoditi yang mendasari. Apabila ralat pengesanan bermula, ia boleh membesar dan menyebabkan penyimpangan yang ketara antara prestasi dasar dan ETF. Peniaga dan pelabur harus menyimpan mata biasa pada kesalahan pengesanan, menyedari penyimpangan utama dan memahami faktor-faktor yang menyebabkan ralat pengesanan. Sekiranya kesilapan pengesanan semakin meningkat, atau faktor kausal sedang berubah menyebabkan kesan yang mungkin kepada prestasi ETF, sudah tiba masanya untuk keluar dari ETF. (Untuk lebih lanjut, lihat yang berkaitan: ETF Kesilapan Penjejakan: Adakah Dana Anda Jatuh Pendek?)

2. ETF Beralih Fokusnya

Seiring dengan indeks piawai, banyak ETF yang popular didasarkan pada derivatif seperti niaga hadapan atau gabungan kompleks kedudukan leveraged (lihat yang berkaitan: Dana Niaga Berdagang Hadapan). Contohnya, US Oil Fund LP (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11 51 + 2. 95% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) tidak semestinya menjejaki harga minyak kerana ia sebenarnya memegang kontrak niaga hadapan minyak. ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71 55 + 0 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) bertujuan untuk menggandakan pulangan harian indeks atau penanda aras. Walau bagaimanapun, ia tidak semestinya memberikan pulangan 200 peratus ke atas penanda aras yang mendasari, kerana ia sebenarnya memegang swap indeks. Di tengah-tengah perubahan keadaan pasaran berkenaan dengan pegangan ETF, pengurus dana ETF sentiasa menilai dan mengimbangi gabungan campuran sekuriti dengan mengubah pegangan asas dalam skop mereka.Sebagai contoh, ProShares Ultra QQQ (pemilikan QLD) sebahagian besarnya terdiri daripada pertukaran indeks. Pengurus dananya boleh menukar pelbagai indeks swap dan bahkan termasuk kedudukan stok. ETF juga memegang sebahagian daripada modal mereka dalam bentuk tunai dan instrumen wang jangka pendek untuk menampung permintaan penebusan. Semua perubahan praktikal ini boleh menyebabkan ETF berpindah dari strategi pelaburan asalnya. Kebanyakan peniaga ETF mengambil kedudukan berdasarkan strategi tertentu. Sebagai contoh, seorang peniaga mungkin ingin melabur 20% modal perdagangannya dalam minyak, jadi dia meletakkan wangnya dalam ETF minyak yang menarik. Jika, selepas beberapa waktu, minyak ETF ini mula menyimpang dari komposisi induk berasaskan minyaknya yang sebelumnya, peniaga harus mempertimbangkan untuk keluar dari kedudukan kerana ia tidak lagi sesuai dengan strategi perdagangan keseluruhannya. (Lihat yang berkaitan: Lihat Dalam Pembinaan ETF.)

3. ETF Merosot dalam Kecairan

Terdapat banyak ETF yang menjejaki indeks pendasar yang sama. Contohnya, Indeks S & P 500 dikesan oleh SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0 .16% S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. . 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Walaupun mereka semua mengesan indeks pendasar yang sama, tidak semua ETF dicipta sama. Carta harga di bawah menunjukkan prestasi komparatif SPY, IVV dan VOO, semua ETF mengesan Indeks S & P 500. Anda dapat melihat terdapat perbezaan 5 poin dalam prestasi (graf ihsan Google Finance). Tidak dapat dielakkan, beberapa ETF akan menjadi lebih popular daripada yang lain. Apabila ETF mempunyai lebih ramai peserta pasaran yang berdagang lebih kerap, ia mempunyai kecairan yang lebih tinggi dan pesaing langsungnya mungkin mempunyai kecairan yang lebih rendah. Tetapi populariti boleh berubah-ubah. ETF yang diniagakan secara panas mungkin menurun kecairan apabila para pelabur berhijrah ke pelancaran dana baru yang menarik. Penurunan dalam kecairan perdagangan ETF memberi kesan terhadap prestasi ETF kerana ia berdagang di pasaran terbuka dan tertakluk kepada tekanan pasaran. Apa-apa corak penurunan kecairan ETF dalam tempoh beberapa minggu atau bulan adalah isyarat jelas mengenai penyertaan pasaran secara keseluruhan yang semakin berkurangan dalam ETF. Pelabur sepatutnya melihat ini sebagai tanda jelas untuk keluar dari ETF. 4. Pergerakan Memenuhi Strategi Mengambil Keuntungan Anda

Tiada perdagangan boleh berjaya tanpa strategi merangka keuntungan yang dirancang. Pedagang yang berjaya memuktamadkan tahap pengambilan untung dan strategi pengambilan untung sebelum mereka masuk ke dalam perdagangan. Strategi boleh termasuk membuat tempahan sebahagian keuntungan kerana harga bergerak dengan baik; scalping, yang melibatkan keuntungan kerap terhadap perubahan harga kecil; menjual pada tahap stop-loss yang telah ditetapkan atau mengikuti penunjuk teknikal untuk mengambil keuntungan. (Lihat yang berkaitan: Perdagangan Hari: Senario Teratas Untuk Mengambil Keuntungan dan Pengurutan: Keuntungan Pantas Kecil Boleh Tambah.)

5. Peralihan Senario Dagangan ETF

Seseorang memasuki perdagangan apabila senario tertentu pilihannya berlaku.Sebagai contoh, penunjuk teknikal yang menunjukkan kemasukan kedudukan lama, strategi momentum yang mencadangkan kedudukan pendek atau analisa asas yang menunjukkan peningkatan permintaan komoditi seperti emas untuk 12 bulan akan datang adalah isyarat kemasukan biasa untuk ETF. Sekali dalam kedudukan perdagangan, seorang peniaga harus menilai secara tetap jika senario kemasukan telah berubah. Sebagai contoh, apakah penunjuk teknikal yang sama sekarang menunda daripada cadangan awal kedudukan lama? Adakah strategi momentum tidak lagi memperlihatkan momentum berterusan untuk kedudukan pendek dan sebaliknya mencadangkan pemulihan? Adakah analisa fundamental sekarang menunjukkan penurunan permintaan dan peningkatan bekalan emas? Semua perubahan kepada senario perdagangan sejak kedudukan masuk memberikan isyarat penting untuk keluar dari perdagangan sebelum ia mula kehilangan wang.

Line Bawah

ETF menawarkan kelebihan kepelbagaian dengan kemudahan perdagangan saham tunggal. Tetapi kelebihan campuran ini juga meningkatkan kerumitan untuk berdagang ETF. Faktor-faktor yang banyak mempengaruhi senario kemasukan dan keluar. Perdagangan jangka pendek sekuriti sekuriti memerlukan pendekatan berdisiplin yang bebas daripada kecenderungan emosi, dan sama berlaku untuk perdagangan ETF jangka pendek. Pedagang ETF perlu peka terhadap perubahan corak memegang asas, faktor kausal yang mempengaruhi prestasi ETF dan tanda-tanda untuk keluar dari ETF. (Bacaan lanjut yang dicadangkan: Membina Portfolio Semua-ETF.)