Memilih masa untuk menjual stok boleh menjadi tugas yang sangat sukar. Ia amat sukar kerana, bagi kebanyakan peniaga, sukar untuk memisahkan emosi mereka dari perdagangan mereka. Kedua-dua emosi manusia yang secara umumnya menjejaskan kebanyakan peniaga mengenai penjualan stok adalah tamak dan takut menyesal. Keupayaan untuk menguruskan emosi ini adalah kunci untuk menjadi pedagang yang berjaya.

TUTORIAL: Panduan Pelabur Untuk Kewangan Perilaku

Kenaikan Keuntungan Sebagai contoh, banyak pelabur tidak menjual apabila stok telah meningkat 10 hingga 20% kerana mereka tidak mahu kehilangan lebih banyak pulangan jika saham menembak ke bulan. Ini disebabkan kerisauan mereka dan harapan bahawa stok yang mereka pilih akan menjadi pemenang yang besar. Di sisi lain, jika stok turun sebanyak 10 hingga 20%, majoriti pelabur masih tidak akan menjual kerana ketakutan mereka menyesal. Jika mereka menjual dan hasil saham pulih dengan ketara, mereka akan menendang diri dan menyesali tindakan mereka.

Jadi, apabila anda menjual stok anda? Ini adalah soalan asas yang sentiasa diperjuangkan para pelabur. Anda perlu memisahkan emosi daripada keputusan perdagangan anda. Nasib baik, terdapat beberapa kaedah biasa yang boleh membantu pelabur membuat proses sebagai mekanikal yang mungkin. Dalam artikel ini, saya akan melihat enam strategi umum untuk membantu menentukan masa untuk menjual stok anda.

Tahap Tahap Penilaian Kategori jualan pertama yang akan kita lihat dipanggil jualan tahap penilaian. Dalam strategi penilaian tahap penilaian, pelabur akan menjual stok sebaik sahaja sasaran atau sasaran penilaian tertentu. Banyak metrik penilaian boleh digunakan sebagai asas, tetapi beberapa yang biasa digunakan ialah nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E), harga-untuk-buku (P / B), dan harga jualan (P / S). Pendekatan ini sangat popular di kalangan pelabur nilai yang membeli saham yang dinilai rendah. Ia boleh menjadi isyarat yang baik untuk menjual apabila stok menjadi overvalued berdasarkan metrik penilaian tertentu.

Sebagai ilustrasi kaedah ini, katakan pelabur memegang saham di Wal-Mart yang mereka beli ketika nisbah P / E sekitar 13 kali pendapatan. Peniaga melihat penilaian sejarah saham Wal-Mart dan melihat bahawa purata P / E purata lima tahun adalah 15. 5. Dari ini, peniaga boleh membuat keputusan mengenai sasaran menjual harga 15. 5 pendapatan masa sebagai menjual tetap isyarat. Oleh itu, peniaga telah menggunakan hipotesis yang munasabah untuk mengambil emosi daripada membuat keputusan. (Untuk lebih lanjut mengenai P / E, lihat Keuntungan Dengan Kekuatan Harga-Untuk-Penghasilan .)

Peluang Kos Jual Yang seterusnya kita lihat dipanggil menjual kos peluang. Dalam kaedah ini, pelabur memiliki portfolio saham dan akan menjual stok apabila peluang yang lebih baik membentangkan dirinya. Ini memerlukan pemantauan, penyelidikan dan analisa yang berterusan untuk kedua-dua portfolio anda sendiri dan penambahan stok baru yang berpotensi.Sebaik sahaja potensi pelaburan yang lebih baik telah dikenal pasti, pelabur akan mengurangkan atau menghapuskan kedudukan dalam pegangan semasa yang tidak dijangka akan dilakukan serta stok baru pada dasar pulangan yang disesuaikan dengan risiko.

Menurunkan Asas Saman Peraturan menjual asas yang merosot akan mencetuskan penjualan saham jika fundamental tertentu dalam penyata kewangan syarikat berada di bawah paras tertentu. Strategi menjual ini sedikit mirip dengan kos peluang dalam arti bahawa saham yang dijual menggunakan strategi sebelumnya mungkin berkurang dalam beberapa cara. Apabila mendasarkan keputusan menjual mengenai asas-asas yang semakin merosot, ramai peniaga akan memusatkan perhatian terutamanya pada penyata kunci kira-kira dengan penekanan terhadap kecairan dan nisbah liputan. (Ketahui lebih lanjut mengenai kunci kira-kira di Memecah Lembaran Imbangan .)

Sebagai contoh, katakan pelabur memiliki stok syarikat utiliti yang membayar dividen yang agak tinggi dan konsisten. Pelabur memegang saham terutamanya kerana hasil keselamatan dan dividen relatifnya. Selain itu, apabila pelabur membeli saham itu, nisbah hutang kepada ekuiti adalah sekitar 1. 0 dan nisbah semasa adalah sekitar 1. 4.

Dalam keadaan ini, peraturan perdagangan boleh ditubuhkan supaya pelabur akan menjual saham jika nisbah hutang / ekuiti naik lebih dari 1.50, atau jika nisbah semasa turun di bawah 1. 0. Jika fundamental syarikat merosot ke tahap tersebut - dengan demikian mengancam dividen dan keselamatan - strategi ini akan memberi isyarat kepada pelabur untuk menjual stok.

TUTORIAL: Panduan Pelabur Untuk Broker Dan Perdagangan Dalam Talian

Down-from-Cost dan Up-from-Cost Sell Strategi menjual dari bawah adalah kaedah lain yang berasaskan peraturan yang memicu menjual berdasarkan jumlah, dalam peratus, bahawa anda bersedia kehilangan. Sebagai contoh, apabila seorang pelabur membeli stok, dia boleh memutuskan bahawa jika stok jatuh 10% dari mana ia membelinya, dia akan menjual saham itu.

Sama dengan strategi kos rendah, strategi kos yang tinggi akan mencetuskan penjualan saham jika stok naik peratusan tertentu. Kedua-dua kaedah kos rendah dan kos rendah adalah pada dasarnya langkah penolakan yang akan melindungi prinsipal pelabur atau mengunci sejumlah keuntungan tertentu. Kunci pendekatan ini ialah memilih peratusan yang sesuai yang memicu jual dengan mengambil kira volatiliti bersejarah stok dan jumlah yang anda ingin hilang.

Harga Sasaran Menjual Jika anda tidak suka menggunakan peratusan, kaedah harga sasaran sasaran menggunakan nilai saham khusus untuk memicu menjual. Ini adalah salah satu cara yang paling banyak digunakan oleh mana pelabur menjual stok, seperti yang dilihat oleh popularitas pesanan berhenti-kerugian dengan pedagang dan pelabur. Harga sasaran biasa yang digunakan oleh pelabur biasanya berdasarkan output model penilaian seperti model aliran tunai diskaun. Ramai peniaga akan meletakkan harga sasaran menjual pada nombor pusingan sewenang-wenang atau tahap sokongan dan rintangan, tetapi ini kurang bunyi daripada kaedah berasaskan asas lain.

Bottom Line Belajar untuk menerima kerugian dalam pelaburan anda adalah salah satu perkara yang paling sukar dilakukan dalam melabur. Sering kali, apa yang membuat para pelabur berjaya bukan hanya keupayaan mereka untuk memilih saham memenangi, tetapi juga kemampuan mereka untuk menjual stok pada waktu yang tepat. Kaedah-kaedah yang biasa ini boleh membantu pelabur membuat keputusan untuk menjual stok. (Untuk bacaan tambahan, lihat Untuk Menjual Atau Tidak Menjual .)