Dengan bilangan pelaburan yang hampir tidak terhad, pelabur purata dengan mudah boleh merasa terharu dengan prospek melabur dalam sekuriti baru yang tidak difahaminya. Ada sejumlah misteri sekeliling dana pertukaran bursa (ETF), contohnya. Pada hakikatnya, ETF boleh menjadi sebahagian daripada pelaburan paling selamat yang boleh anda buat. Kebanyakan ETF dikendalikan secara pasif, mengurangkan risiko yang wujud dalam pertaruhan ke atas kemahiran dan prestasi mana-mana pengurus, dan mereka mempunyai yuran yang lebih rendah daripada pelaburan lain sementara masih menyediakan tahap kepelbagaian yang tinggi. Di samping itu, banyak pelaburan yang diuruskan secara aktif gagal mengatasi rakan-rakan ETF yang diuruskan secara pasif mereka walaupun gembar-gembur.

ETF diindeks: Mudah, Transparent Investments

Salah satu sebab utama mengapa ETF adalah pelaburan yang selamat ialah kebanyakannya adalah dana indeks. Daripada memilih dan memilih saham mana yang akan menjadi pemenang besar, ETF melabur dalam stok yang sama sebagai indeks yang diberikan dalam usaha untuk meniru pulangannya.

Walaupun pendekatan ini bermakna ETF diindeks terdedah kepada risiko penuh terhadap indeks yang mendasari, daripada dapat menjual saham yang hilang untuk mengelakkan kerugian, mereka memerlukan penjagaan yang sangat sedikit. ETF yang diindeks hanya membeli dan menjual sekuriti apabila indeks yang mendasari menambah atau membuangnya dari senarai itu sehingga perolehan aset adalah rendah.

Selain itu, kerana ETF diindeks melabur dalam sekuriti yang tepat sebagai indeks yang diberikan, mereka memberikan ketelusan yang sangat tinggi. Portfolio ETF diindeks mudah diakses oleh pelabur dan tidak berubah banyak dari masa ke masa; pemegang saham sentiasa mengetahui sekuriti di mana dana telah dilaburkan.

Perbelanjaan Rendah

Oleh kerana nisbah pusing ganti yang rendah yang terdapat dalam ETF yang diindeks, yang mewakili sebahagian besar kelas aset ini, perbelanjaan dan fi yang ditanggung oleh para pemegang saham ETF biasanya jauh lebih rendah daripada yang ditanggung oleh para pemegang saham dana bersama yang setanding. Nisbah pusing ganti yang lebih rendah bermakna kurang kerja dan dokumentasi yang diperlukan oleh pengurus dana, yang mengakibatkan kos operasi yang lebih rendah untuk dana secara keseluruhan.

Sejak ETF didagangkan di pasaran terbuka, dana tidak diperlukan untuk melikuidasi aset untuk menampung penebusan pemegang saham. ETF mengimbangi portfolio mereka lebih kerap, mengurangkan lagi beban kerja pengurus dan yuran berkaitan.

Walaupun ETF menyediakan tahap kepelbagaian portfolio yang sama sebagai dana bersama yang setara, mereka tidak membawa beban yang sama atau bayaran 12b-1. Walaupun pembelian atau penjualan saham ETF menimbulkan caj komisen nominal, pemegang saham yang menggunakan strategi membeli-dan-hold sebahagian besarnya dapat mengelakkan perbelanjaan ini.

Kecekapan Cukai

Malah pelaburan yang paling menguntungkan boleh membawa bahaya yang tidak dijangka.Salah satu kelemahan yang paling dirasakan dari banyak pelaburan adalah peningkatan liabiliti cukai yang mereka hasilkan untuk pelabur. Kerana nisbah pusing ganti mereka yang rendah, dagangan berasaskan pasaran dan mekanisme penebusan dalam bentuk, ETF diindeks biasanya menjana pengagihan keuntungan modal yang jauh lebih sedikit daripada rakan ETF yang dikendalikan secara aktif atau rakan reksa dana. Bergantung kepada tempoh pelaburan, pengagihan keuntungan modal boleh dikenakan cukai sama ada pada kadar faedah modal biasa atau jangka panjang. Dalam keadaan yang sama, pendapatan bercukai pemegang saham dinaikkan. ETF yang terindeks biasanya hanya meningkatkan beban cukai para pemegang saham apabila saham ETF dijual atau ditebus untuk keuntungan.

Sesetengah ETF menjana pengagihan dividen tetap, yang juga meningkatkan pendapatan pemegang saham yang boleh dikenakan cukai. Walau bagaimanapun, pelabur yang menggunakan strategi pelaburan jangka panjang mungkin menerima dividen "layak" yang dikenakan cukai pada kadar keuntungan modal yang lebih rendah.

Pengurusan Aktif Cenderung Tidak Berpengaruh

Penyokong produk yang diurus secara aktif menyerlahkan potensi liabiliti yang wujud dalam struktur tidak terkeulat dana yang diindeks. Sebenarnya menjejaki indeks bermakna pemegang saham tidak dapat mengelakkan kerugian sekiranya keselamatan pada indeks mula kehilangan nilai, sementara pengurus aktif boleh memilih dan memilih saham yang mereka percaya akan menjadi yang paling menguntungkan dan menjual mereka yang membahayakan keuntungan dana.

Walaupun strategi aktif boleh memberi keuntungan besar, ia juga membuka pintu kepada kerugian yang lebih besar jika pilihan pengurus gagal melaksanakan. Dari masa ke masa, dana yang diuruskan secara pasif telah terbukti lebih baik daripada rakan-rakan mereka yang diuruskan secara aktif. Di samping itu, peningkatan perbelanjaan yang berkaitan dengan ETF yang diuruskan secara aktif bermakna keuntungan bersih para pemegang saham boleh jauh lebih rendah daripada pulangan kasar dana.