Kepelbagaian portfolio pelaburan adalah salah satu daripada maksim yang paling sering diulang dalam pelaburan. Walau bagaimanapun, kebenaran perkara ini adalah banyak pelabur paling berjaya di dunia tidak mempraktikkan kepelbagaian. Sebagai contoh, Warren Buffett mungkin tidak pernah menawarkan "kepelbagaian" sebagai alasannya untuk membeli stok. Malah, Buffett telah membuat titik bahawa kepelbagaian "tidak masuk akal jika anda tahu apa yang anda lakukan."

Kes Kepelbagaian

Kepelbagaian dipuji sebagai pelaburan taktik yang mengurangkan risiko dengan menyebarkan risiko di kalangan beberapa pelaburan.Ini juga mengurangkan turun naik portfolio keseluruhan, memandangkan sesetengah pelaburan dalam portfolio terpelbagai mungkin merosot, pelaburan lain dalam sektor pasaran atau kelas aset yang berlainan mungkin berfungsi dengan baik, oleh itu mengatasi penurunan.

Hujah terhadap kepelbagaian sebenarnya argumen terhadap meminimumkan risiko dan mengurangkan turun naik sebagai matlamat utama pelaburan. Matlamat pelabur yang paling berjaya adalah untuk memaksimumkan pulangan. adalah tiga sebab utama para pelabur yang paling berjaya menghilangkan kepelbagaian.

Kepelbagaian Mengurangkan Potensi Keuntungan

Masalah asas dengan kepelbagaian adalah bahawa ia juga mengurangkan peluang keuntungan yang signifikan pada indeks penanda aras melebihi indeks seperti Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Di luar titik tertentu dalam kepelbagaian, peruntukan aset pelabur begitu tersebar sehingga tidak semunasabahnya diharapkan untuk melakukan apa-apa selain, cermin prestasi pasaran keseluruhan. Pada akhirnya, ini adalah sebab utama pelabur yang paling berjaya, mereka yang mencapai keuntungan yang tinggi, menghindari kepelbagaian.

Pelabur yang paling berjaya cenderung mempunyai portfolio tertumpu yang mengandungi hanya saham yang mereka percaya mempunyai potensi keuntungan yang lebih baik. Mereka mengamalkan satu bentuk atau strategi strategi pelaburan yang lain. Bukan semua saham adalah pelaburan yang baik pada bila-bila masa, dan lebih kerap daripada tidak, hanya bilangan saham yang terhad menawarkan potensi di atas rata-rata potensi keuntungan modal pada setiap titik tertentu pada waktunya. Menambah pelaburan yang lebih rendah ke portfolio hanya menyeret nilai keseluruhan portfolio, yang bertentangan dengan apa yang diharapkan oleh para pelabur yang paling berjaya. Para pelabur ini hanya berminat untuk mengenal pasti dan memanfaatkan peluang pelaburan terbaik.

Lebih Pelaburan Berarti Lebih Banyak Kerja untuk Pelabur

Memilih pelaburan yang baik memerlukan usaha wajar untuk menyelidik saham pertama, dan kemudian mengikuti berita, trend pasaran, perkembangan industri atau faktor ekonomi yang mempengaruhi harganya.Jelas, lebih banyak stok atau dana yang dimiliki pelabur, lebih banyak masa dan usaha diperlukan untuk memilih dan memantau pelaburannya. Pertimbangan tambahan adalah bahawa pelabur mungkin dapat melakukan kerja yang lebih baik dengan teliti dan berkesan meneliti dan mengawasi sebilangan kecil saham, sementara itu hampir mustahil untuk meneliti ratusan, atau bahkan berpuluh-puluh, syarikat yang berbeza.

Kepelbagaian Tidak Diperlukan untuk Mengurangkan Risiko

Hujah akhir untuk mengelakkan kepelbagaian adalah bahawa ia tidak semestinya perlu untuk mencapai matlamat untuk mengurangkan risiko. Lebih tepat lagi, matlamat pengurangan risiko menerusi pempelbagaian telah pun dicapai dengan sedikit pelaburan, dan tidak banyak dipertingkatkan dengan menambah lebih banyak pelaburan melampaui segelintir.

Joel Greenblatt, pengarang buku, "You Can Be a Stock Market Genius," berpendapat bahawa penyelidikannya menunjukkan bahawa portfolio hanya lima saham dapat menghapuskan 81% risiko tidak sistematik, yang merupakan risiko tertentu dari suatu pelaburan tertentu , sementara ia memerlukan memiliki 27 saham tambahan untuk menghapuskan hanya 15% lebih banyak risiko yang tidak sistematik. Singkatnya, memiliki jumlah pelaburan bervariasi yang agak banyak tidak semestinya diperlukan untuk pelaburan yang berjaya.