a:

Pelabur ekuiti tidak telah banyak menghiburkan pada tahun 2008. Memandangkan sistem perbankan global semakin merosot di pasaran, pasaran ekuiti jatuh ke dalam kejatuhan percuma, mencairkan trilion dolar dalam masa beberapa bulan. Menurut Morningstar, Inc. - penyedia utama penyelidikan pelaburan bebas di Amerika Utara - hanya satu reksa dana yang bertukar keuntungan pada tahun 2008.

Forester Value

Nilai Forester diuruskan oleh Tom Forester, pengurus dana bersama dari Chicago yang mampu mencapai keuntungan 0% 4% untuk pelabur pada tahun 2008. Ini mungkin kelihatan sedikit margin, tetapi berbanding dengan Indeks S & P 500, yang jatuh sebanyak 38. 5% pada tahun 2008, kejayaan Forester menarik. Nilai Forester bukan nama isi rumah dalam industri pengurusan dana, dengan aset yang jauh lebih kecil daripada rakan sebayanya. Walau bagaimanapun, pada tahun 2008, pulangan hanya 0. 4% membuat Forester bintang cemerlang dalam industri.

Perbezaan antara Nilai Forester dan 99% daripada semua dana bersama berada dalam strategi pelaburan konservatif Tom Forester yang diarahkan kepada dividen membayar saham dan pegangan tunai yang berlebihan. Ciri-ciri yang diberikan dana Forester lebih tangkas daripada dana bersama monolitik yang menimbulkan kerugian besar semasa krisis.

Pada masa-masa, Forester memegang 30% daripada dana secara tunai, menunggu saham jatuh ke dalam wilayah 'tawar-menawar'. Dalam satu wawancara dengan Wall Street Journal, Forester berkata industri dana bersama kurang berprestasi dalam menguruskan risiko dalam tahun-tahun yang membawa kepada krisis, dan secara terang-terangan gagal untuk mengurus dan menaksirnya apabila perkara itu paling penting.

Faktor Kejayaan

Faktor tambahan di sebalik kejayaan Forester termasuk struktur kepimpinan yang lebih kecil yang kurang bertanggungjawab terhadap piawaian prestasi tertumpu jangka pendek yang mengiringi ulasan suku tahunan. Forester memiliki dana sendiri dan mengekalkan metodologi pelaburan konservatif secara konsisten menerusi pertumbuhan pasaran 2005-2006. Dalam kes ini, menjadi pengurus dana aktif konservatif berkhidmat di Forester dengan baik dalam menghadapi ketidaktentuan pasaran yang mendedahkan dirinya pada 2007-2008.

Dilabel sebagai "pelabur yang berfikiran keselamatan" dalam temu bual dengan New York Times, Forester berpendapat bahawa pengurus dana yang berpikiran sama perlu mengarahkan portfolio stok mereka ke arah saham yang membayar dividen, yang melindungi dengan sederhana daripada stok penurunan harga sementara berpotensi menghasilkan pembayaran yang lebih konsisten dari semasa ke semasa. Pertumbuhan pendapatan untuk pemain yang dilaburkan dalam dividen juga cenderung menawarkan kestabilan yang lebih besar daripada stok lain.

Forester melabur dalam syarikat-syarikat pembasmian kemelesetan semasa krisis, seperti Wal-Mart Stores, Inc. dan McDonald's Corporation, tetapi memilih untuk membeli rendah selepas itu. Sejurus selepas kemelesetan, Forester dapat mengambil kesempatan daripada penjualan komoditi, yang menyaksikan terjun ke minyak dan gas asli lebih daripada 50% dalam tempoh enam bulan.Di samping itu, syarikat-syarikat sasaran Forester yang pakar dalam bidang runcit dan teknologi.