Mengetahui bagaimana untuk bekerja dengan nombor dalam penyata kewangan syarikat adalah kemahiran penting untuk pelabur saham. Tafsiran dan analisis bermakna tentang kunci kira-kira, penyata pendapatan dan penyata aliran tunai untuk membezakan kualiti pelaburan syarikat adalah asas untuk pilihan pelaburan pintar. Bagaimanapun, kepelbagaian pelaporan kewangan memerlukan bahawa kita mula-mula menjadi akrab dengan ciri-ciri penyata kewangan tertentu tertentu sebelum memberi tumpuan kepada kewangan korporat individu. Dalam artikel ini, kami akan menunjukkan kepada anda apa yang harus dilaporkan oleh penyata kewangan dan cara menggunakannya untuk keuntungan anda.

1. Penyata Kewangan Adakah Skor Kad

Terdapat berjuta-juta pelabur individu di seluruh dunia, dan sementara peratusan besar para pelabur ini memilih dana bersama sebagai pilihan kenderaan untuk aktiviti pelaburan mereka, banyak lagi yang juga melabur langsung dalam stok. Amalan pelaburan berhemat menentukan bahawa kami mencari syarikat berkualiti dengan kunci kira-kira yang kukuh, pendapatan yang kukuh dan aliran tunai positif.

Sama ada anda sendiri atau bergantung kepada bimbingan dari profesional pelaburan, mempelajari kemahiran analisa pernyataan kewangan fundamental tertentu boleh menjadi sangat berguna. Hampir 30 tahun yang lalu, ahli perniagaan Robert Follet menulis sebuah buku bertajuk "How To Keep Score In Business" (1987). Titik utamanya adalah bahawa dalam perniagaan anda menyimpan skor dengan dolar, dan kad skor adalah penyata kewangan. Beliau menyedari bahawa "ramai orang tidak faham untuk menjaringkan nilai dalam perniagaan. Mereka bercampur-campur tentang keuntungan, aset, aliran tunai dan pulangan atas pelaburan."

Perkara yang sama boleh dikatakan hari ini mengenai sebahagian besar orang awam pelaburan, terutamanya apabila mengenal pasti nilai pelaburan dalam penyata kewangan. Tetapi jangan biarkan ini menakutkan anda; ia boleh dilakukan. Seperti yang dikatakan oleh Michael C. Thomsett dalam "Menguasai Analisis Asas" (1998):

"Bahawa ada adalah rahsia rahsia terbesar Wall Street dan industri khusus. sangat rumit sehingga anda tidak boleh memahami asas-asas seperti namanya, adalah asas dan relatif tidak rumit. Satu-satunya faktor yang merumitkan maklumat kewangan adalah jargon, analisis statistik yang terlalu rumit dan rumit rumit yang tidak menyampaikan maklumat yang lebih baik daripada perbincangan lurus . "

2. Apa Penggunaan Penyata Kewangan

Untuk tujuan analisis pelaburan, penyata kewangan yang digunakan adalah kunci kira-kira, penyata pendapatan, penyata aliran tunai, ekuiti pemegang saham dan pendapatan tertahan. Satu kata yang berhati-hati: ada orang-orang dalam orang awam yang melabur umum yang cenderung memberi tumpuan kepada hanya penyata pendapatan dan lembaran imbangan, dengan itu menyebarkan pertimbangan aliran tunai menjadi sedikit status menengah.Itulah kesilapan; Buat masa sekarang, hanya membuat nota mental yang kekal bahawa penyata aliran tunai mengandungi data analitik penting.

3. Mengetahui Apa yang Dibalik Bilangan

Angka-angka dalam kewangan syarikat mencerminkan peristiwa dunia sebenar. Angka-angka dan nisbah kewangan / indikator yang diperoleh daripada mereka untuk analisa pelaburan lebih mudah difahami jika anda dapat menggambarkan realiti asas maklumat asas kuantitatif ini. Contohnya, sebelum anda memulakan angka-angka deria, memahami apa yang dilakukan oleh syarikat, produk dan / atau perkhidmatannya, dan industri di mana ia beroperasi.

4. Kepelbagaian Pelaporan Kewangan

Jangan mengharapkan penyata kewangan dimasukkan ke dalam acuan tunggal. Banyak artikel dan buku mengenai analisis penyata kewangan mengambil satu pendekatan yang bersesuaian. Pelabur kurang berpengalaman akan tersesat ketika dia menghadapi pembentangan akaun yang berada di luar arus perdana atau apa yang disebut "biasa" syarikat. Hanya ingat bahawa pelbagai aktiviti perniagaan menghasilkan kepelbagaian penyampaian laporan kewangan. Ini adalah benar mengenai kunci kira-kira; penyata pendapatan dan aliran tunai kurang terdedah kepada fenomena ini.

5. Cabaran Pemahaman Jargon Kewangan

Kekurangan ketetapan yang ketara mengenai terminologi pelaporan kewangan merumitkan pemahaman tentang banyak penyertaan akaun pernyataan kewangan. Keadaan ini boleh mengelirukan pelabur permulaan. Terdapat sedikit harapan bahawa perkara akan berubah pada isu ini pada masa hadapan, tetapi kamus kewangan yang baik dapat membantu dengan ketara.

6. Perakaunan Adalah Seni, Bukan Sains

Penyampaian kedudukan kewangan syarikat, seperti yang digambarkan dalam penyata kewangannya, dipengaruhi oleh anggaran dan pertimbangan pengurusan. Dalam keadaan yang terbaik, pengurusan secara jujur ​​dan jujur, sementara juruaudit luar menuntut, tegas dan tidak kompromi. Walau apa pun, ketepatan yang boleh ditemui dalam proses perakaunan bermakna pelabur berhemah perlu mengambil pendekatan yang bersifat bertanya dan ragu terhadap analisis penyata kewangan.

7. Dua Konvensyen Perakaunan Utama

Prinsip-prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP) atau Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa (IFRS) digunakan untuk menyediakan penyata kewangan. Kedua-dua kaedah ini adalah undang-undang di Amerika Syarikat, walaupun GAAP paling biasa digunakan. Perbezaan utama antara kedua ialah GAAP lebih "berasaskan peraturan," sementara IFRS adalah "berasaskan prinsip." Kedua-duanya mempunyai cara pelaporan nilai aset, susut nilai, inventori dan banyak lagi.

8. Maklumat Penyata Bukan Kewangan

Maklumat tentang keadaan ekonomi, industri dan pertimbangan kompetitif, kuasa pasaran, perubahan teknologi, dan kualiti pengurusan dan tenaga kerja tidak dicerminkan secara langsung dalam penyata kewangan syarikat. Pelabur perlu mengiktiraf bahawa wawasan penyata kewangan adalah satu sekeping, walaupun penting, teka-teki maklumat pelaburan yang lebih besar.

9. Rasio Kewangan dan Petunjuk

Angka mutlak dalam penyata kewangan adalah sedikit nilai untuk analisis pelaburan, yang mesti mengubah angka-angka ini menjadi hubungan bermakna untuk menilai prestasi dan keadaan kewangan syarikat. Nisbah dan indikator yang terhasil harus dilihat sepanjang tempoh yang panjang untuk mencerminkan trend. Di sini sekali lagi, berhati-hatilah dengan sindrom satu saiz yang sesuai. Metrik kewangan penilaian boleh berbeza dengan ketara oleh industri, saiz syarikat dan peringkat pembangunan.

10. Nota Kepada Penyata Kewangan

Adalah sukar untuk nombor penyata kewangan untuk memberikan penzahiran yang dikehendaki oleh pihak berkuasa pengawalseliaan. Penganalisis profesional secara umumnya bersetuju bahawa pemahaman yang menyeluruh tentang nota-nota kepada penyata kewangan adalah penting untuk mengevaluasi keadaan dan prestasi kewangan syarikat. Seperti yang dinyatakan oleh juruaudit mengenai penyata kewangan "nota yang disertakan adalah sebahagian daripada penyata kewangan ini." Ambil komen-komen ini secara serius.

11. Laporan Tahunan / 10-K

Pelabur yang bijak hanya perlu mempertimbangkan untuk melabur dalam syarikat dengan penyata kewangan yang telah diaudit, yang merupakan keperluan untuk semua syarikat yang didagangkan secara umum. Mungkin sebelum menggali kewangan syarikat, pelabur harus melihat laporan tahunan syarikat dan 10-K. Kebanyakan laporan tahunan adalah berdasarkan 10-K, tetapi mengandungi kurang maklumat dan dibentangkan dalam dokumen yang boleh dipasarkan untuk penonton pemegang saham. 10-K dilaporkan terus ke SEC dan cenderung mengandungi lebih banyak maklumat.

Termasuk dalam laporan tahunan adalah laporan juruaudit, yang memberi pendapat juruaudit mengenai bagaimana prinsip-prinsip perakaunan telah digunakan. "Pendapat yang bersih" memberikan anda cahaya hijau untuk diteruskan. Kenyataan yang berkelayakan mungkin jinak atau serius; dalam kes yang terakhir, anda mungkin tidak mahu meneruskannya.

12. Penyata Kewangan Disatukan

Secara umum, perkataan "disatukan" muncul dalam tajuk penyata kewangan, seperti dalam lembaran imbangan disatukan. Penyatuan syarikat induk dan syarikat subsidiarinya yang dimiliki oleh majoriti (lebih 50% pemilikan atau "kawalan berkesan") bermakna aktiviti gabungan entiti undang-undang berasingan dinyatakan sebagai satu unit ekonomi. Anggapan adalah bahawa penyatuan sebagai satu entiti lebih bermakna daripada kenyataan berasingan bagi entiti yang berlainan.