a:

Pelabur harus mengambil berat tentang aset berwajaran risiko kerana mereka menunjukkan berapa banyak aset bank yang terdedah kepada daya pasaran. Berikutan krisis kewangan dan Kemelesetan Besar, aset berwajaran risiko menjadi sangat penting dari segi menentukan risiko dan potensi bank untuk musibah.

Rasio modal berdasarkan aset berisiko telah dimasukkan ke dalam rangka kerja perjanjian perbankan Basel. Ini membentuk kerangka peraturan dan pengawasan perbankan yang dipersetujui oleh pengawalseliaan kewangan di ekonomi utama. Sekiranya langkah-langkah ini berlaku sebelum krisis kewangan, ia akan menghalang beberapa kelebihan yang paling mengejutkan yang menguasai gelembung perumahan dan memuncak dalam simpanan bank.

Aset berwajaran risiko adalah aset seperti saham, kredit hasil tinggi atau komoditi. Memegang terlalu banyak aset berwajaran risiko dengan memanfaatkan mewujudkan potensi ketidakstabilan kewangan dan ketidakmampuan membayar selama tempoh kekacauan pasaran. Walau bagaimanapun, ia menghalang pertumbuhan pendapatan bank dan nilai buku semasa tempoh pertumbuhan ekonomi dan kestabilan kewangan dengan mengurangkan pengambilan risiko dalam institusi kewangan yang penting secara sistematik.

Sebelum krisis kewangan, bank seperti Bear Stearns dan Lehman Brothers mempunyai nisbah leverage setinggi 30 kepada satu. Hanya 3. 3% kerugian dalam nilai aset sudah cukup untuk menjadikan bank-bank ini tidak mampu. Basel III memberi mandat bahawa bank-bank perlu memegang sekurang-kurangnya 8% modal bermutu berbanding aset berwajaran risiko. Leverage topi ini pada pukul 12. 5 hingga satu, membuat lembaran imbangan bank jauh lebih selamat.

Untuk memenuhi peraturan ini, bank-bank telah terpaksa melepaskan diri dari beberapa operasi berisiko mereka. Sebaliknya, mereka terpaksa memfokuskan semula operasi teras mereka. Inilah salah satu sebab sektor perbankan mengatasi pasaran saham yang lebih luas dari 2009 hingga 2015. Memandangkan reflasi dalam aset kewangan, adalah wajar untuk mengatakan bahawa bank-bank akan memperoleh lebih banyak dalam enam tahun jika tidak ada had leverage.