Peraturan fidusiari baru yang diperkenalkan oleh Jabatan Tenaga Kerja (DOL) dan dibebaskan dalam bentuk terakhir pada 6 April akan memberi impak besar kepada industri perancangan kewangan dan persaraan. Ia akan menjadi lebih sukar bagi broker dan perancang untuk bekerja dengan komisen dengan lapisan tambahan pendedahan dan kerja kertas. Tetapi mungkin ada lapisan perak untuk pemilik pelan perniagaan kecil, kerana penasihat yang melaksanakan dan mengurus pelan persaraan mereka kini akan dipegang pada tingkah laku yang lebih tinggi.

Peruntukan Peraturan

Sebelum peraturan DOL dilaksanakan, perancang kewangan dan penasihat yang tidak dikelaskan sebagai penasihat pelaburan berdaftar (RIA) di bawah peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) menjual produk mereka kepada pelanggan yang menggunakan standard kesesuaian, yang merupakan kelakuan yang jauh lebih rendah daripada apa yang diperlukan oleh fidusiari. Tetapi peraturan DOL kini secara automatik menaikkan semua profesional kewangan yang bekerja dengan rancangan persaraan kepada status fidusiari. Broker dan ejen yang ingin terus menerima komisen untuk perkhidmatan mereka kini perlu berbuat demikian di bawah peruntukan BICE, yang menghendaki mereka mendedahkan berapa banyak mereka membuat dari setiap transaksi dan masih berjanji bahawa mereka bertindak tanpa syarat demi kepentingan pelanggan walaupun mereka menerima komisen. (Untuk lebih lanjut, lihat: Lihatlah Pertama Fiduciary Peraturan .)

Peraturan ini dengan berkesan boleh meninggalkan banyak broker dan perancang yang telah mencadangkan dan melaksanakan rancangan persaraan yang penuh dengan yuran, komisen dan perbelanjaan lain yang terdedah kepada tindakan undang-undang oleh pelanggan yang tidak tahu berapa banyak mereka benar-benar membayar untuk produk dan perkhidmatan yang mereka terima. Dan pekerja yang mengambil bahagian dalam rancangan ini mungkin bukan satu-satunya plaintif dalam kes ini. Pemilik perniagaan yang menaja rancangan ini juga mungkin mempunyai permintaan terhadap penasihat dengan cara yang tidak mereka lakukan sebelum ini, kerana mereka kini boleh memfailkan aduan bahawa broker gagal menunaikan tanggungjawab fidusiarinya dengan menggunakan pelan dengan yuran dan perbelanjaan yang tinggi.

Pemilik Perniagaan Kecil

Tetapi pemilik perniagaan kecil juga mungkin mendapat manfaat daripada peraturan baru dengan dapat mengira peserta yang menerima tahap penjagaan fidusiari dari sekarang. Piawaian baru ini mungkin menghasilkan yuran yang lebih rendah, harga pelan harga telus dan pilihan pelaburan yang lebih baik dalam rancangan itu. Ini semua bermakna tahap liabiliti yang lebih rendah bagi mereka, kerana mereka kini boleh didakwa oleh pelan peserta yang tidak berpuas hati dengan rancangan mereka dan menyalahkan majikan mereka. Tetapi sementara pemilik perniagaan mungkin kurang bertanggungjawab atas yuran yang tinggi atau prestasi pelaburan yang lemah dalam rancangan itu, apa-apa tindakan yang mereka cuba ambil terhadap broker atau perancang yang tidak memenuhi piawaian fidusiar mungkin perlu menyelesaikan timbang tara bukan pengadilan, dan ini jenis kes boleh menjadi sukar untuk dibuktikan dalam banyak kes.(Untuk lebih lanjut, lihat: Peraturan Fiduciary: Bagaimana dan Kenapa Outsourcing Risiko Anda .)

Peraturan DOL baru kemungkinan besar akan membuat 401 (k) merancang pilihan yang lebih popular untuk pemilik perniagaan kerana perlindungan fidusiari yang sekarang mereka bawa. Peraturan ini tidak terpakai kepada 403 (b) rancangan, kerana mereka tidak secara teknis diatur di bawah ERISA. Tetapi 403 (b) pelan pelan akan bijak untuk memberi perhatian kepada peraturan ini, kerana undang-undang yang sama mungkin datang pada satu ketika.

Bottom Line

Peraturan fidusi Jabatan Tenaga Kerja baru bertujuan untuk menyediakan perlindungan tambahan kepada peserta pelan persaraan dan pengguna yang membeli anuiti dan produk perancangan persaraan yang lain. Pemilik perniagaan kecil yang sebelum ini dianggap sebagai tahap liabiliti yang tinggi untuk rancangan yang mereka taja dapat melihat pengurangan jumlah risiko yang mereka ambil di kawasan ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Piawaian SEC dan DOL Fiduciary Boleh Berbeza .)