Kenapa delta hanya berkisar dari 1 ke -1?

Rumah Pracetak Dibangun Kurang dari 2 Minggu (Mac 2024)

Rumah Pracetak Dibangun Kurang dari 2 Minggu (Mac 2024)
Kenapa delta hanya berkisar dari 1 ke -1?
Anonim
a: > Delta mengukur sensitiviti pilihan berbanding aset asas. Ia mengukur kadar perubahan harga opsyen berkenaan dengan perubahan harga dalam aset asas. Delta memberitahu pelabur tentang hubungan antara perubahan harga opsyen berkenaan dengan perubahan harga asetnya. Sebagai contoh, pilihan dengan delta 0. 9 bergerak 90 sen untuk setiap langkah $ 1 dalam saham asas.

Nilai delta dipengaruhi oleh kerosakan masa dan turun naik tersirat. Apabila masa untuk tamat satu pilihan berkurangan, delta opsyen keluar-of-the-money berkurang, sementara delta pilihan dalam-wang meningkat. Apabila kemeruapan tersirat meningkat, pelabur percaya harga aset dasar akan mempunyai perubahan harga yang lebih besar, yang akan mengubah nilai delta. Secara amnya, peningkatan ketidaktentuan tersirat menyebabkan delta bergerak ke arah 0. 5, yang bermaksud pilihan bergerak 50 sen untuk setiap langkah $ 1 dalam aset asas.

Sebagai pilihan panggilan mendapat wang mendalam dan lebih dekat dengan tamat tempoh, nilai delta semakin mendekati 1. Sebagai pilihan meletakkan lebih mendalam dalam wang dan lebih dekat dengan tamat tempoh, nilai delta semakin dekat dengan -1.

Kedudukan stok panjang mempunyai delta 1, sementara kedudukan stok yang pendek mempunyai delta -1. Oleh kerana delta kedudukan stok panjang dibatasi oleh 0 dan 1, satu pilihan tidak boleh melebihi nilai itu. Sebaliknya, delta kedudukan stok yang pendek dibatasi oleh 0 dan -1, jadi pilihan tidak boleh lebih rendah daripada nilai itu.