The Portfolio Penjagaan Kesihatan Fidelity Pilih ("FSPHX") melabur dalam stok sektor penjagaan kesihatan domestik dan asing di pelbagai industri. Pelabur menganalisis dana ini untuk prestasi, risiko dan kesesuaian harus mempertimbangkan metrik risiko yang merupakan elemen asas teori portfolio moden (MPT) dan statistik berguna yang lain. Statistik ini semua menganalisis dana berbanding indeks penanda aras, dan Morningstar menggunakan indeks Pulangan Nominal Pulangan Indeks Morgan Stanley Capital International World All Country sebagai perbandingan asas untuk FSPHX. Statistik volatiliti dan korelasi menunjukkan risiko turun naik yang terhad dan korelasi yang rendah kepada pasaran yang lebih luas dengan pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang tinggi.

Deviasi Standard

Sisa piawai mengukur varians pulangan portfolio dari masa ke masa, menunjukkan tahap risiko dari turun naik, dan nilai tinggi bermakna nilai portfolio turun naik lebih tinggi. Morningstar mengira metrik ini menggunakan data pulangan sejarah secara bulanan. Sepanjang tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir Mac 2016, FSPHX mempunyai penyimpangan piawai masing-masing 16. 88, 15. 46 dan 16. 09. Dalam tempoh yang sama, indeks penanda aras telah pulih sebanyak 12, 04, 13. 72 dan 17. 07%. FSPHX sederhana tidak menentu berbanding penanda aras pada tahun-tahun kebelakangan ini, walaupun ia sebenarnya tidak menentu dalam jangka masa panjang. Metrik ini tidak menunjukkan risiko luar biasa.

R-kuadrat

R-kuadrat mengukur korelasi antara pulangan dana dan pulangan penanda aras melalui analisis regresi. Nilai tertinggi adalah 100%, yang menunjukkan bahawa semua pergerakan dalam harga dana boleh dijelaskan oleh turun naik pasaran. FSPHX mempunyai nilai R-squared sebesar 39. 11, 48. 31 dan 58. 94% selama tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada Mac 2016, bermakna perubahan dalam pulangan dana banyak dipengaruhi oleh faktor-faktor selain daripada pergerakan dalam indeks penanda aras.

Beta

Beta ialah metrik volatiliti yang mengukur hubungan antara pulangan dana dan penanda arasnya. Satu beta daripada 1 menunjukkan bahawa pulangan sejarah telah sama-sama tidak menentu kepada pasaran secara keseluruhan, manakala nilai yang lebih tinggi menunjukkan kemeruapan yang lebih tinggi. Beta dikatakan untuk mengukur risiko sistematik, bererti risiko yang wujud dalam saham yang semata-mata berdasarkan hubungannya dengan pasaran secara keseluruhannya. FSPHX mempunyai pekali beta 0, 88, 0. 78 dan 0. 73 untuk tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada Mac 2016. Beta di bawah 1 menunjukkan bahawa dana itu kurang berubah dari indeks penanda aras, walaupun rendah R-squared mencadangkan bahawa tidak ada hubungan yang kuat antara persembahan kedua-dua mereka.

Nisbah Menangkap / Penurunan Downside

Nisbah menangkap dan penurunan tepi mengukur sejauh mana pulangan dana bulanan mencerminkan pulangan penanda aras dalam pasaran lembu atau menanggung.Nisbah menangkap atas hanya digunakan untuk bulan-bulan di mana pulangan positif dijana, manakala nisbah penangkapan menurun hanya berlaku untuk bulan-bulan di mana kerugian dikekalkan. Sepanjang tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada Mac 2016, FSPHX mempunyai nisbah menangkap 114. 08, 109. 69 dan 90. 96%, bermakna dana mengatasi pertumbuhan pasaran dalam beberapa tahun kebelakangan ini tetapi tidak melebihi dekad terdahulu keseluruhannya. Angka penurunan bawah tahun-tahun itu adalah 32. 18, 39. 92 dan 53. 93%, menunjukkan beberapa perlindungan terhadap kelemahan. Apabila pasaran menurun, FSPHX cenderung untuk tidak jatuh tajam.

Alpha dan Sharpe Nisbah

Alfa dan nisbah Sharpe adalah metrik yang mengesan pulangan disesuaikan risiko berdasarkan metrik risiko di atas. Alpha ialah pengukuran pulangan melebihi yang dijangkakan, berdasarkan prestasi penanda aras dan beta. Positif alpha menunjukkan bahawa pengurus dana menambah nilai di luar yang tersedia dari penjejakan indeks penanda aras mudah. FSPHX mempunyai alpha sebanyak 13, 5 dan 10 tahun yang berakhir Mac 2016, yang semuanya menunjukkan strategi yang berjaya memacu pulangan yang lebih tinggi selepas menyesuaikan diri dengan turun naik. Nisbah Sharpe mengukur pulangan disesuaikan untuk risiko turun naik, dengan dana turun naik yang tinggi yang memerlukan pulangan yang lebih baik untuk mengatasi risiko tambahan yang diandaikan. Nisbah mesti dibandingkan dengan penanda aras atau dana lain untuk menjadi bermakna. Sepanjang tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada Mac 2016, FSPHX mempunyai nisbah Sharpe masing-masing sebanyak 1.13, 1. 16 dan 0. 71, manakala rasio indeks penanda aras adalah 0. 5, 0. 43 dan 0. 26. Sepanjang tempoh tiga masa, profil pulangan yang diselaraskan oleh dana adalah jauh lebih baik.