Dalam industri perkhidmatan kewangan, pengguna membayar bayaran untuk perkhidmatan dan mengharapkan tahap keselamatan tertentu sebagai balasan. Apabila pelabur membayar broker untuk mengendalikan akaunnya, broker itu wajib bertindak dengan kepentingan terbaik pelabur itu. Kewajiban ini bukan hanya moral, tetapi juga timbul dari peraturan yang ditetapkan oleh berbagai badan pengawalseliaan industri. Masalahnya ialah jika akaun tidak dipersalahkan, kebanyakan pengguna tidak tahu di mana untuk berubah sehingga terlambat.
Contoh-contoh perbuatan salah laku dari pemangkasan kepada kesesuaian untuk penipuan. Churning adalah amalan yang tidak beretika yang digunakan oleh beberapa broker untuk meningkatkan komisen mereka dengan berlebihan berdagang dalam akaun pelanggan. Kesesuaian adalah berkaitan dengan jenis pelaburan yang dipilih untuk akaun dan sama ada mereka sesuai untuk pelabur tertentu, sementara penipuan boleh merangkumi pelbagai tingkah laku dengan tingkat keparahan yang berbeza-beza.

Jadi, siapa yang mengharapkan pelabur purata? Adakah Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA), agensi kawal selia negeri, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), Pejabat Pengawal Mata Wang (OCC) atau Lembaga Rizab Persekutuan (FRB)? Jawapannya adalah semua di atas, tetapi masing-masing dengan cara tersendiri. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut.

FINRA
Bagi kebanyakan pengguna, FINRA, agensi yang mengawal perniagaan antara broker, peniaga dan orang awam, adalah barisan pertahanan pertama sekiranya terdapat masalah yang berkaitan dengan akaun pelaburan.

Apabila pelabur membuka akaun di firma pembrokeran yang berpangkalan di AS, cetakan bagus dalam dokumen pembukaan akaun yang panjang biasanya menetapkan bahawa pengguna menyerahkan hak mereka untuk meneruskan syarikat pembrokeran di tempat di luar timbang tara. Walau bagaimanapun, di bawah peraturan FINRA, pengguna mengekalkan hak untuk meneruskan proses timbang tara. Akibatnya, bahagian besar aduan pengguna terhadap pembrokeran dibiayai FINRA dan biasanya arbitrase.

Arbitrasi pada dasarnya adalah tetapan seperti mahkamah di mana hakim digantikan oleh panel rakan sebaya. Kes-kes yang dikemukakan oleh pihak menuntut (plaintif), dengan atau tanpa peguam mereka, dan dipertahankan oleh responden (defendan), yang biasanya mempunyai peguam.

Proses ini bermula dengan memfailkan tuntutan dengan FINRA, yang kemudian memberitahu semua pihak yang terlibat bahawa prosiding telah bermula. Timbangtara direka untuk menjadi mudah untuk menampung purata pengguna yang kurang kepakaran undang-undang dan membolehkannya memfailkan tuntutan tanpa perlu mengupah seorang peguam. Borang-borang itu ditulis dalam bahasa biasa supaya tidak menghalang seseorang daripada memfailkannya.
Walau bagaimanapun, semasa pengajuan awal boleh diproses tanpa seorang peguam, disarankan secara meluas bahawa pihak menuntut (plaintif) menyewa seorang peguam kerana dia akan menemui pergerakan pembelaan undang-undang yang sangat mendalam apabila tuntutan itu diajukan.Tidak ada kekurangan perkhidmatan undang-undang yang ada untuk pihak yang menuntut, dan banyak peguam akan mengambil kes-kes mengenai kontinjensi, terutama jika terdapat penyelesaian berpotensi besar dan apa yang mereka rasa adalah peluang terbaik untuk menang.

Walaupun proses timbang tara adalah berkesan dan teratur, pengguna yang mengejar kes perlu bersedia untuk kesilapan masa yang sama mereka akan mengalami kes mahkamah negeri atau persekutuan biasa. Proses pemfailan boleh mengambil masa satu tahun dan prosiding selepas pemfailan awal boleh mengambil masa bertahun-tahun.

Oleh kerana proses itu dapat mengambil banyak masa dan sumber yang banyak, sangat disarankan agar pengguna yang diperlakukan dengan tidak adil melepaskan semua langkah untuk mengendalikan keluhan secara langsung dengan broker atau pengurus pelaburan mereka sebelum memfailkan aduan dengan FINRA. (Untuk bacaan lanjut, lihat Menyiasat Polis Sekuriti .)

Agensi Pengawalseliaan Negeri
Walaupun FINRA membentangkan majoriti aduan dari para pelabur, terdapat garis pertahanan lain dengan kekuatan bertindih. Sebagai contoh, setiap negeri mempunyai agensi pengawalseliaan sendiri untuk mengendalikan kegiatan dalam negeri sekuriti. Walaupun bidang kuasa serantau ditakrifkan oleh garis negara sendiri, bidang kuasa profesionalnya berbeza-beza.

Biasanya, polisi negeri pelbagai pembekal perkhidmatan kewangan terdiri daripada kesatuan kredit kepada peniaga broker. Agensi-agensi negeri juga meliputi penasihat pelaburan yang jatuh di bawah keperluan untuk memfailkan dengan SEC (kurang dari $ 25 juta di bawah pengurusan). Di sini, liputan yang diberikan agensi negeri adalah sama dengan tugas SEC untuk pelesenan, pemfailan dan pengauditan. Tumpuan pengawalseliaan biasanya dihindari apabila penasihat pelaburan berdaftar hanya mendaftar di bawah satu agensi atau yang lain.

Kerajaan biasanya terlibat awal dalam siasatan dan kemudian bekerjasama dengan SEC apabila penyiasatan semakin mendalam. Walaupun berkesan, agensi-agensi negeri biasanya tidak mempunyai kakitangan seperti FINRA atau SEC dan perlu menanggung beban lebih besar bagi setiap penyiasat.

The SEC
Lem yang memegang sistem perlindungan pelabur bersama-sama adalah SEC, yang timbul dari abu kemalangan pasaran saham 1929 dan telah dibuat di sekitar Akta Sekuriti 1933 dan Akta Bursa Sekuriti 1934. SEC mengawalselia organisasi pengawalseliaan sendiri (SROs) yang menjangkau pengguna, dan bidang kuasanya jauh mendekati, meliputi empat bahagian utama:

• kewangan korporat
• peraturan pasaran
• pengurusan pelaburan
• penguatkuasaan > Tanggungjawab SEC telah menjadi semakin mencabar dengan kemunculan jenayah komputer dan peningkatan kerumitan produk dan transaksi kewangan, tetapi tujuan utamanya adalah untuk melindungi pelabur individu dengan mengawasi industri pengurusan pelaburan dan memastikan syarikat awam menyediakan maklumat kewangan dan maklumat yang mencukupi kepada orang awam untuk membolehkan para pelabur membuat keputusan termaklum.

Dengan cabaran baru di pasaran, terdapat panggilan untuk meningkatkan fleksibiliti kekuasaan SEC.Walau bagaimanapun, walaupun bertahun-tahun perbincangan tentang menyatukan badan pengawalseliaan atau melantik seorang czar kewangan, tidak ada rancangan konkrit dalam perancangan. (Ketahui lebih lanjut mengenai bagaimana badan pengawalseliaan ini melindungi hak-hak pelabur dalam

Polis Pasaran Sekuriti: Tinjauan SEC .) The OCC and the Fed

Ada dua badan pengawalseliaan lain yang diucapkan kerap, Pengawas Mata Wang (OCC) yang kurang biasa dan Lembaga Rizab Persekutuan (FRB) yang terkenal (atau terkenal). Walaupun kedua-dua badan ini sangat aktif dalam memerhatikan para pelabur, aktiviti mereka difokuskan pada perkhidmatan perbankan dan kewangan pada tahap yang lebih tinggi, dan penglibatannya dalam kes individu jarang berlaku.
Kesimpulan

Setiap badan pengawalseliaan ini mencari para pelabur dengan cara sendiri, dan masing-masing mempunyai tugas khusus dengan beberapa pertindihan. Pertubuhan kawal selia telah menjadi semakin canggih untuk menampung urus niaga dan produk pelaburan yang semakin kompleks, tetapi dicabar setiap tahun apabila isu-isu baru timbul. Organisasi-organisasi ini direka untuk melindungi pengguna, jadi jika anda mempunyai masalah yang anda tidak dapat menyelesaikan secara langsung dengan broker anda, mengambil kesempatan. Ingat, sama seperti polis tempatan anda, agensi kawal selia tidak akan tahu mengenai sebarang isu kecuali anda menghubungi mereka.