• Analisis Teknikal dalam Tindakan

• 

  Masa untuk Big Cap Biotech (CELG, VRTX)

• 

  Saham Rusia menuju ke Tahap Pelarian (RSX, RSXJ)

• 

  (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETFs untuk Perdagangan Breakout dalam Stok Nilai (IWF)

Peniaga dan pelabur yang berusaha untuk membatasi potensi kerugian boleh menggunakan beberapa jenis pesanan yang dapat masuk dan keluar dari pasar pada saat mereka tidak dapat membuat pesanan secara manual. Pesanan stop-loss dan stop-limit adalah dua jenis pesanan yang boleh dilakukan. Tetapi penting untuk memahami perbezaannya.

Stop Order Order

Terdapat dua jenis pesanan stop loss:

1) Pesanan penjual-penjaga melindungi posisi yang panjang dengan memicu pesanan pasaran jika harga jatuh di bawah tahap tertentu. Anggapan dasar di sebalik strategi ini ialah jika harga jatuh sejauh ini, ia mungkin terus jatuh jauh lebih jauh, jadi kerugian dihadkan oleh penjualan pada harga ini.

Contoh:

Frank memiliki 1, 000 saham saham ABC. Dia membeli stok pada $ 30 satu saham, dan ia telah meningkat kepada $ 45 pada khabar angin tentang potensi pembelian. Dia mahu mengunci keuntungan sekurang-kurangnya $ 10 sesaham, jadi dia meletakkan pesanan menjual seharga $ 41. Sekiranya stok jatuh di bawah harga ini, pesanan itu akan menjadi pesanan pasaran dan dapat diisi pada harga pasaran semasa, yang mungkin lebih (atau mungkin lebih kurang) daripada harga stop-loss sebesar $ 41. Dalam kes ini, Frank mungkin mendapat $ 41 untuk 500 saham dan $ 40. 50 untuk yang lain. Tetapi dia akan dapat menyimpan sebahagian besar keuntungannya.

[Jika anda ingin mendapatkan jenis keyakinan dan pengetahuan yang sama yang digunakan oleh Frank dalam contoh ini untuk membuat keuntungan, lihatlah Investopedia Academy's Menjadi kursus Pedagang Hari.]

2) Beli Pesanan-stop secara konseptual sama seperti hentian jualan kecuali ia digunakan untuk melindungi kedudukan yang pendek. Harga perintah beli-beli akan berada di atas harga pasaran semasa dan akan mencetuskan jika harga meningkat di atas tahap itu.

Stop-Limit Order

Perintah ini adalah sama dengan pesanan stop loss, tetapi sebagai nama mereka menyatakan, terdapat batas pada harga yang akan mereka laksanakan. Terdapat dua harga yang dinyatakan dalam perintah had stop; harga henti yang akan menukar pesanan kepada pesanan menjual, dan harga had. Daripada perintah itu menjadi pesanan pasaran untuk dijual, pesanan menjual menjadi perintah batas yang hanya akan dilaksanakan pada harga had atau lebih baik. Sudah tentu, tidak ada jaminan bahawa pesanan ini akan diisi, terutama jika harga saham meningkat atau jatuh dengan cepat. Pesanan stop-limit kadang-kadang digunakan kerana jika harga stok atau keselamatan lain jatuh di bawah batas, maka pelabur tidak ingin menjual dan bersedia menunggu harga naik kembali ke harga had.

Contoh:

Saham ABC Frank tidak pernah jatuh ke harga stop-loss, tetapi ia terus naik dan akhirnya mencapai $ 50 sesaham. Dia membatalkan pesanan stop loss pada $ 41 dan meletakkan dalam perintah had stop pada $ 47 dengan had $ 45. Sekiranya harga saham jatuh di bawah $ 47, maka pesanan itu menjadi perintah larangan beli langsung. Sekiranya harga saham jatuh di bawah $ 45 sebelum perintah Frank dipenuhi, maka pesanan itu akan kekal tidak terulang sehingga harga naik kembali ke $ 45.

Banyak pelabur akan membatalkan pesanan had mereka jika harga saham jatuh di bawah harga had, kerana mereka meletakkan mereka semata-mata untuk membatasi kerugian mereka ketika harga jatuh. Memandangkan mereka terlepas peluang untuk keluar, mereka kemudian akan menunggu harga untuk kembali dan mungkin tidak mahu menjual pada harga had itu pada ketika itu, kerana stok mungkin terus meningkat. Sekiranya Frank tidak dapat keluar pada harga $ 45 atau lebih baik dan harga saham jatuh kepada $ 40, maka dia mungkin bijak untuk membatalkan pesanan itu, kerana jika ia naik kembali ke $ 45, ia mungkin terus berjalan.

Seperti pesanan membeli-stop loss, perintah beli-stop-limit digunakan untuk jualan pendek di mana pelabur sanggup berisiko menunggu harga akan turun jika pembelian tidak dibuat pada harga had atau lebih baik .

Manfaat dan Risiko

Stop-loss dan stop-limit orders boleh menyediakan pelbagai jenis perlindungan untuk pelabur. Pesanan Stop-loss boleh menjamin pelaksanaan, tetapi bukan harga. Dan penurunan harga sering terjadi apabila pelaksanaan. Kebanyakan perintah jualan berhenti diisi dengan harga di bawah harga mogok; jumlah perbezaan bergantung pada berapa cepat harga jatuh. Perintah boleh dipenuhi dengan harga yang jauh lebih rendah jika harga menjunam dengan cepat.

Pesanan stop-limit boleh menjamin had harga, tetapi perdagangan mungkin tidak dilaksanakan. Ini boleh menjadi pelana pelabur dengan kerugian yang besar dalam pasaran yang pantas, kerana harga had tidak mungkin dipenuhi sebelum harga pasaran jatuh di bawah jumlah itu. Sekiranya berita buruk tentang sebuah syarikat dan harga had hanya $ 1 atau $ 2 di bawah harga stop-loss, maka pelabur mesti memegang saham untuk tempoh yang tidak pasti sebelum kenaikan harga saham. Kedua-dua jenis pesanan boleh dimasukkan sebagai pesanan sama ada hari atau baik-sehingga-dibatalkan (GTC).

Memilih jenis pesanan untuk menggunakan intinya untuk menentukan jenis risiko yang lebih baik untuk diambil. Langkah pertama untuk menggunakan sama ada jenis pesanan dengan betul adalah dengan berhati-hati menilai bagaimana stok perdagangan. Sekiranya stok tidak menentu dengan pergerakan harga yang besar, maka perintah stop-limit mungkin lebih berkesan kerana jaminan harga. Jika perdagangan tidak dilaksanakan, maka pelabur hanya perlu menunggu waktu yang singkat untuk harga bangkit semula. Pesanan stop-loss akan sesuai jika, sebagai contoh, berita buruk keluar tentang syarikat yang membuat keraguan pada masa depan jangka panjangnya. Dalam kes ini, harga saham mungkin tidak kembali ke paras semasa selama berbulan-bulan atau tahun-tahun, jika ia berlaku, dan pelabur akan bijak memotong kerugian mereka dan mengambil harga pasaran pada penjualan.Pesanan stop-limit mungkin menghasilkan kerugian yang jauh lebih besar jika ia tidak dilaksanakan.

Satu lagi faktor penting untuk dipertimbangkan ketika meletakkan sama ada jenis pesanan adalah di mana untuk menetapkan berhenti dan had harga. Analisis teknikal boleh menjadi alat yang berguna di sini, dan harga stop loss sering diletakkan pada tahap sokongan teknikal atau rintangan. Para pelabur yang meletakkan pesanan stop loss pada stok yang terus naik harus berhati-hati untuk memberi stok sebuah bilik kecil untuk ditarik balik, kerana jika mereka menetapkan harga berhenti mereka terlalu dekat dengan harga pasaran semasa, mereka mungkin terhenti kerana harga semula agak kecil dalam harga. Kemudian mereka akan terlepas pada lonjakan utama seterusnya apabila harga mula bangkit semula.

Bottom Line

Stop-loss dan stop-limit orders boleh menyediakan pelbagai jenis perlindungan untuk pelabur lama dan pendek. Pesanan stop-loss menjamin pelaksanaan, sementara harga stop-limit perintah jaminan. Untuk mendapatkan maklumat lanjut mengenai jenis perdagangan dan jenis ini, berunding dengan broker atau penasihat kewangan anda.