Sebagai peraturan umum, dana kecil dan modal pertengahan telah mengatasi dana besar-besaran, dan trend tidak akan berubah dalam masa terdekat. Akibatnya, calon pelabur perlu mempunyai pemahaman yang kuat mengenai permodalan pasaran ("cap pasaran") untuk dapat memulakan pencarian mereka dengan saling dana dengan berkesan. Di sini, kami menjelaskan perbezaan antara pelbagai jenis dana dan melihat jenis pulangan yang boleh anda harapkan dari mereka berasaskan data sejarah.

Dana yang berbeza, Caps Market yang berbeza Apabila dana bersama digambarkan dari segi cap pasaran (iaitu cap kecil, pertengahan cap atau cap besar), ia menunjukkan saiz syarikat dalam yang dana dilaburkan, bukan saiz dana bersama itu sendiri. Cap pasaran dikira sebagai bilangan saham yang belum selesai didarab dengan harga pasaran semasa satu saham. Oleh itu, sebuah syarikat dengan satu juta saham jualan terkumpul pada $ 100 sesaham akan mempunyai pasaran sebanyak $ 100 juta.

Dana Kecil-Cap Dana cap kecil biasanya termasuk syarikat dengan permodalan pasaran yang kurang dari $ 1 bilion (ingat bahawa nombor-nombor ini hanya perkiraan yang berubah dari masa ke masa, dan definisi yang tepat daripada kategori ini juga boleh berbeza antara rumah broker). Secara umumnya, syarikat-syarikat yang lebih kecil adalah mereka dalam peringkat awal perniagaan. Mereka dianggap memiliki potensi pertumbuhan yang ketara, tetapi tidak kuat dari segi kewangan atau sebagai syarikat yang lebih besar.

Oleh kerana dana kecil-kecilan melabur dalam syarikat-syarikat yang kurang stabil daripada syarikat-syarikat besar, dana itu agak tidak menentu. Ini mempunyai kelebihan dan kekurangannya. Di masa ketidakstabilan pasaran, dana cap modal kecil boleh menderita kerana syarikat yang kurang ditubuhkan keluar dari perniagaan. Sebaliknya, dana cap kecil juga boleh menjadi pelaburan yang hebat bagi mereka yang boleh bertolak ansur dengan lebih banyak risiko dan mencari pertumbuhan yang lebih agresif. Pelabur berharap pulangan yang agresif pastinya mahu melaburkan wang di sebalik dana ini. Akhirnya, banyak dana bersama tidak boleh mengambil jawatan yang besar dalam saham cap kecil tanpa memfailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), dan ini biasanya bermaksud ketelusan yang lebih besar apabila ia berkaitan dengan pegangan dana.

Dana Mid-Cap Pilihan yang paling popular di kalangan orang awam yang melabur, dana mid-cap adalah mereka yang melabur dalam syarikat dengan topi pasaran sebanyak $ 1 bilion hingga $ 8 bilion. Syarikat-syarikat pertengahan menerbitkan beberapa ciri pertumbuhan syarikat-syarikat kecil, tetapi mereka memerlukan sedikit risiko (sekurang-kurangnya dalam teori) kerana mereka sedikit lebih besar. Anda mungkin mengatakan bahawa dana mid-cap adalah untuk pasaran dana bersama apa kereta bersaiz sederhana ke pasaran kereta. Cap pertengahan adalah kenderaan padat untuk pasaran, jatuh di tempat di antara topi kecil kecil sporty dan jenis SUV besar-besaran topi besar.

Dana pertengahan cap tidak selalu bergerak dengan pasaran yang lebih luas, dan mereka juga biasanya tidak rentan terhadap perubahan ganas sebagai topi kecil. Dana pertengahan cap boleh menjadi kenderaan pelaburan yang hebat untuk pelabur mencari dana dengan kemungkinan pulangan besar - tanpa risiko topi kecil - dan pulangan yang berkaitan dengan indeks seperti topi yang besar.

Dana Cap Besar Dana cap besar terdiri daripada syarikat dengan topi pasaran sebanyak $ 8 bilion atau lebih - "ikan besar" Wall Street. Walau bagaimanapun, kerana saiznya yang besar, dana cap besar sering dipaksa untuk meniru indeks yang lebih besar, seperti S & P 500. Ini kerana dana bersama mempunyai sekatan ke atas tahap pemilikan yang mereka dapati dalam mana-mana satu syarikat, yang umumnya tidak lebih daripada 10% saham-saham terkumpul mereka. Ini menyebabkan dana besar-besaran dipaksa untuk membeli syarikat besar - yang sama yang membentuk indeks pasaran utama.

Dana topi besar boleh menjadi sangat baik bagi pelabur yang mempunyai jangka masa pelaburan jangka panjang dan ingin "membeli dan tahan". Terdapat banyak dana pendapatan besar yang merupakan kenderaan pendapatan yang besar bagi mereka yang ingin mengambil risiko yang kurang. Tetapi bagi mereka yang mencari kepelbagaian yang lebih besar dalam syarikat yang lebih kecil, lebih agresif, dana topi besar kemungkinan bukanlah jawabannya.

Melihat Pulangan Sebaik sahaja anda memahami perbezaan asas antara dana kecil, pertengahan dan besar, penting untuk melihat pulangan dunia sebenar untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang apa yang sesuai untuk anda.

Rajah 1

Sekiranya anda melihat jadual yang menunjukkan Dana Morningstar dalam Rajah 1, anda akan melihat bahawa dana kecil dan menengah telah mengatasi dana topi besar dalam tempoh lima tahun yang dikaji. Dan, walaupun ia tidak ditunjukkan dalam jadual ini, perkara yang sama berlaku juga untuk tempoh 10 tahun. Untuk tempoh lima tahun antara 2001 dan 2006, Dow Jones Industrial Average kembali mencecah kurang 38%, manakala Komposit Nasdaq hanya sedikit lebih tinggi pada 1. 63%. Rajah 1 juga menunjukkan bahawa, dengan pengecualian Nilai Besar Morningstar, selebihnya pulangan besar-besar berlegar di sekitar pulangan indeks yang lebih luas. Kesimpulannya adalah bahawa dalam tahun pulangan indeks sederhana, dana kecil dan pertengahan cap sering boleh menghasilkan pulangan yang lebih ketara daripada rakan sejawat besar mereka.

Breaking It Down Kenapa paras kecil dan pertengahan menghasilkan pulangan yang lebih tinggi daripada topi besar dalam beberapa tahun kebelakangan? Secara umumnya, syarikat kecil dan sederhana mempunyai keupayaan untuk menghasilkan pulangan yang lebih besar melalui perniagaan yang lebih tangkas dan dinamik yang cenderung lebih berorientasikan pertumbuhan daripada konglomerat yang lebih besar. Ringkasnya, sebuah syarikat dengan topi pasaran $ 1 bilion boleh lebih mudah menggandakan topi pasaran keseluruhan daripada konglomerat besar $ 50 bilion. Dan kerana harga saham merupakan faktor penting dalam mengukur topi pasaran, topi pasaran yang semakin pesat yang paling sering diterjemahkan kepada harga saham yang semakin meningkat juga.

Sudah tentu, akan ada contoh-contoh yang mengejar trend, tetapi secara keseluruhannya, angka menunjukkan bahawa dana kecil dan pertengahan cap adalah taruhan barangan untuk pulangan yang lebih tinggi.

Contoh Pertimbangkan analogi ini: kedai runcit kecil di sudut jalan anda mungkin dapat menukar produknya lebih cepat daripada rantai mega seperti Walmart, bukan? Walaupun syarikat kecil mungkin tidak mempunyai pengaruh harga yang sama dengan syarikat yang lebih besar, mereka dapat menyesuaikan produk mereka kepada khalayak yang lebih spesifik untuk menghasilkan pulangan lokasi dan pulangan khusus pelanggan. Dana cap besar melabur di syarikat yang lebih besar, manakala dana cap kecil mengambil kepentingan dalam sekuriti khusus yang lebih kecil sektor. Oleh itu, apabila anda melabur dalam dana cap kecil, ia seperti anda berpeluang untuk melabur dalam 100 kedai sulung yang berjaya dan bukan sebuah syarikat mega seperti Walmart. Perlu diingat bahawa apabila pengurus dana melabur dalam syarikat yang lebih kecil, mereka bekerja sangat keras untuk memastikan syarikat-syarikat kecil dan pertengahan cap mempunyai suara kewangan dan mempunyai pasukan pengurusan yang sihat.

Bottom Line Apabila anda menganggap jenis dana bersama untuk portfolio anda, penting untuk diingati bahawa terdapat banyak faktor lain yang perlu dipertimbangkan, termasuk sama ada dana khusus dalam pertumbuhan, nilai atau gaya pelaburan lain . Lebih-lebih lagi, anda perlu membezakan antara beban atau dana tanpa beban, dan menentukan sama ada anda lebih suka dana terbuka atau tertutup.

Seperti biasa, anda perlu melakukan kerja rumah anda dan menyelidik dana di mana anda melabur - syarikat dana bersama diketahui telah melancarkan dana buruk mereka ke dalam dana yang lebih baik. Memahami kebaikan dan keburukan pelbagai dana cap modal adalah langkah pertama yang baik untuk menentukan dana yang sesuai dengan portfolio dan gaya pelaburan anda, tetapi pelabur yang bijak tahu bahawa kerja mereka tidak pernah dilakukan.