Di mana dana melaporkan r-kuadrat mereka?

Roswell Incident: Department of Defense Interviews - Jesse Marcel / Vern Maltais (November 2024)

Roswell Incident: Department of Defense Interviews - Jesse Marcel / Vern Maltais (November 2024)
Di mana dana melaporkan r-kuadrat mereka?
Anonim
a:

Sesetengah syarikat dana bersama melaporkan R-kuadrat dana yang ditubuhkan dalam kesusasteraan pengiklanan, sementara yang lain tidak. Yahoo! Kewangan dan Morningstar mengira dan menerbitkan data R-squared, serta angka Beta, setiap hari.

R-kuadrat dilaporkan sebagai nombor antara 0 dan 100 atau kadang-kadang antara 0 dan 1. 0. Angka itu menunjukkan bagaimana pergerakan harga keselamatan berkaitan dengan indeks penanda aras. Pembacaan 0 tidak menunjukkan sebarang korelasi, manakala pembacaan 100 menunjukkan korelasi yang sempurna. Pembacaan R-kuadrat di bawah 50 menunjukkan bahawa pengiraan Alpha dan Beta untuk portfolio tertentu mungkin tidak boleh dipercayai.

Beta ialah pengiraan yang digunakan untuk mengukur betapa mudahnya keselamatan atau portfolio berbanding dengan penanda aras atau aset lain. Pembacaan di bawah 1. 0 menunjukkan keselamatan kurang berubah-ubah daripada penanda aras, manakala pembacaan tepat 1. 0 menunjukkan harganya akan bergerak dengan penanda aras. Akhirnya, pembacaan lebih besar daripada 1. 0 menunjukkan aset itu lebih tidak menentu daripada penanda aras.

Alpha adalah ukuran prestasi pelarasan risiko dana atau aset berbanding indeks penanda aras. Alpha dari 1. 0 menunjukkan bahawa keselamatan mengatasi indeks sebanyak 1%. Alpha yang kurang dari 0 menunjukkan bahawa portfolio kembali kurang daripada penanda aras. Langkah ini sering dilihat sebagai penunjuk prestasi utama bagi pengurus dana.

Dana dengan bacaan R-squared, Alpha dan Beta yang tinggi dilihat sebagai pelaburan yang wajar kerana kebolehan mereka untuk menghargai harga dan kerana korelasi tinggi mereka kepada tanda aras yang diketahui boleh membuat pergerakan masa depan mereka lebih mudah untuk diramalkan . Pelabur perlu ambil perhatian bahawa dana dengan Beta yang tinggi akan cenderung meningkat dengan lebih cepat daripada tanda aras mereka di pasaran lembu dan jatuh lebih cepat di pasaran beruang. Lebih dari beberapa kitaran pasaran, dana yang mempunyai Beta tinggi mungkin tidak menentu tanpa menghasilkan pulangan yang signifikan. Dana yang mempunyai bacaan R-squared, Alpha dan Beta yang tinggi mempunyai peluang untuk menghargai lebih banyak dan lebih daripada tanda aras yang berkaitan selagi tanda aras juga menghargai.