ETF telah lama menjadi cara yang murah untuk melabur, tetapi apabila sampai ke tahap rendah, syaitan berada dalam butirannya. Itu kerana dengan beberapa ETF di pasaran satu-satunya cara untuk mengekalkan kos awal yang rendah adalah melalui pengecualian perbelanjaan.

Dana Pengecualian Perbelanjaan Bantuan Bersaing

Biasa di dunia ETF, dana akan menawarkan nisbah perbelanjaan bawah dasar, tetapi ada tangkapan. Dikebumikan dalam prospektus ETF adalah tamat pada nisbah perbelanjaan yang rendah. Pada dasarnya, pelabur mendapat diskaun untuk tempoh yang ditetapkan dan kemudian nisbah perbelanjaan semula pada jumlah yang lebih tinggi. Kadar penggoda boleh bertahan untuk mengatakan setahun, yang memerlukan penepian untuk diperbaharui. Banyak ETF memperbaharui penepian secara automatik, tetapi ada beberapa yang tidak.

Alasan untuk menawarkan penepian berbeza tetapi yang terbesar hanya untuk tujuan pemasaran. Dengan pelabur semakin mencari kos rendah, cara pasif untuk melabur ada letupan dalam jumlah ETF. Menurut Institut Syarikat Pelaburan, sehingga Disember 2014, terdapat 1, 411 ETF yang berdomisili di U. S. dengan jumlah aset bersih $ 1. 974 trilion. Walaupun semua ETF berbeza ini bersaing berdasarkan jenis pelaburan, faktor besar bagi pelabur apabila memilih ETF ialah nisbah perbelanjaan. Lebih rendah lagi, semakin popular dana itu mungkin. (Baca lebih lanjut, di sini: Bagaimana Bayaran ETF Kerja .)

ETF Rasio Perbelanjaan Rendah Bolehkah Reset

ETF besar yang telah lama tidak lama lagi perlu mendapat minat pelabur, tetapi startups lakukan dan mengetahui pelabur mengambil berat tentang nisbah perbelanjaan. Kerana itu, dana bersaing akan menawarkan ini terlalu baik untuk menjadi nisbah perbelanjaan sebenar dengan tangkapan: ia tidak akan kekal selama-lamanya.

Awal bulan ini CNBC menyoroti pengecualian perbelanjaan dengan beberapa ETF, menunjuk kepada beta ETF baru Goldman Sachs. Goldman Sachs boleh menawarkan ETFs untuk harga bawah batu dan menurut laporan itu, Goldman Sachs mampu memberikan nisbah perbelanjaan yang rendah kerana pengecualian perbelanjaannya. Menurut CNBC, jurucakap Goldman Sachs berkata firma pelaburan itu menggantikan pengecualian yuran pada beta pintar ETF dengan kadar tetap yang sama seperti di bawah pengecualian. CNBC menyatakan bahawa berdasarkan data Morningstar terdapat 549 ETF yang mempunyai pengecualian perbelanjaan yang perlu diperbaharui setiap tahun. Satu lagi contoh yang ditunjukkan dalam artikel Barron yang baru-baru ini: Bon Bond Terapung Treasury Treasury ETF, yang datang pada tempat kejadian pada tahun 2014. Menurut Barron yuran pengurusan adalah sifar, tetapi ia hanya bertahan dua tahun sebelum berubah menjadi 0. 15%. Terdapat juga sebab praktikal mengapa sesetengah syarikat dana termasuk pengecualian perbelanjaan dengan ETF mereka. Menaikkan yuran pada ETF bukan sesuatu yang mudah dilakukan, tetapi penepian memberikan fleksibiliti untuk berpotensi meningkatkan nisbah perbelanjaan tanpa semua pita merah.(Baca lebih lanjut, di sini: ETFs Vs. Indeks Dana: Mengkuantakan Perbezaan .)

Pelabur Perlu Baca Prospektus ETF

Pengecualian perbelanjaan dalam diri mereka sendiri tidak jahat, tetapi pelabur membeli-belah untuk ETF perlu tahu berapa lama nisbah perbelanjaan akan bertahan walaupun ia tetap rendah. Ambil Bon Kadar Terapung Perbendaharaan iShares ETF. Walaupun tidak ada yuran pengurusan dari permulaan, apabila penepian tamat tempoh yuran itu pergi ke 0. 15%, yang lebih rendah daripada banyak pelaburan lain di pasaran. Namun, pelabur harus melihat melalui prospektus dana ETF untuk memastikan mereka tidak mendapat kadar penggoda atau jika mereka tahu apa yang akan ditetapkan semula. Dalam hal pengecualian, pelabur perlu memberi perhatian kepada seksyen yuran dan perbelanjaan prospektus ETF. Terdapat pelabur akan mendapati pecahan yuran dan di mana mereka akan pergi. Mereka juga akan mendapat contoh hipotesis tentang apa yang akan dibiayai oleh dana dalam tempoh yang berlainan sama ada itu satu, tiga, lima atau sepuluh tahun. (Baca lebih lanjut, di sini: Perhatikan Nisbah Perbelanjaan Dana Anda .)

Bottom Line

Dengan ETF yang semakin meningkat dalam pengurus dana populariti melancarkan dana dengan nisbah perbelanjaan bawah batu untuk memikat pelabur masuk Tetapi pembeli berhati-hati. Bahawa kos rendah mungkin tidak bertahan selamanya, oleh sebab itu para pelabur harus membaca cetakan bagus dalam prospektus sebelum membeli ETF.