a:

Prestasi sektor perkhidmatan kewangan sangat bergantung kepada pendapatan bank-bank, dan bank-bank cenderung untuk melakukan yang terbaik apabila kadar faedahnya rendah dan ada permintaan yang lebih besar untuk dana yang boleh dipinjam. Syarikat kewangan cenderung mengungguli pasaran yang paling banyak semasa fasa kitaran awal kitaran perniagaan, walaupun sesetengah saham kewangan melaksanakan prestasi yang sangat baik semasa kemelesetan.

Ia popular di kalangan ramai pelabur untuk memasuki dan keluar dari sektor pasaran yang berbeza semasa perkembangan yang dapat dikenal pasti dalam kitaran perniagaan. Amalan ini, yang dikenali sebagai putaran sektor, telah menjadi sebahagian penting dalam pasaran kewangan moden.

Menjelaskan Putaran Sektor

Pusingan sektor berkembang daripada penyelidikan dari Biro Penyelidikan Ekonomi Negara, yang mengumpulkan data untuk mengesan pengembangan ekonomi dan kemelesetan. Teori putaran sektor mendakwa bahawa pelabur perlu mengesan sektor panas dan berputar mengikut perubahan yang dapat diramalkan dalam rangka kerja pengembangan.

Strategi ini boleh dianggap sebagai pertaruhan aktif terhadap pasaran yang cekap. Pelabur cuba meramal perubahan yang akan datang dalam keuntungan sektor, memasuki dan keluar pada saat yang tepat untuk keuntungan. Penyokong sektor putaran percaya bahawa sektor perkhidmatan kewangan lebih baik pada awal kitaran perniagaan. Menurut penyelidikan dari Fidelity, ini adalah satu-satunya tahap kitaran di mana kewangan mengatasi pasaran yang lebih luas.

Perkhidmatan Kewangan dalam Kitaran Ekonomi

Kebanyakan pakar kewangan merosakkan kitaran ekonomi menjadi empat fasa berulang: awal, pertengahan, lewat kitaran dan kemelesetan. Tidak seperti tren pelaburan bermusim, trend kitaran perniagaan tidak berulang dalam corak khusus masa; ini menjadikan kitaran ekonomi sukar untuk dijangka.

Fasa kitaran awal berikut selepas kemelesetan sebelumnya. Menurut model ini, kitaran awal dicirikan oleh perubahan dari pertumbuhan negatif kepada pertumbuhan positif seperti yang diukur oleh Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK). Pasaran kredit mendapat sedikit kecairan di belakang dasar kewangan yang mudah, yang membolehkan pengembangan modal dan perbelanjaan pengguna tambahan. Biasanya, kedua-dua dasar fiskal dan kewangan masih merangsang. Fasa kitaran ini berakhir apabila puncak pasaran.

Syarikat-syarikat perkhidmatan kewangan keuntungan dua kali ganda: peranan mereka sebagai perantara dalam transaksi kewangan membawa masuk fi dan pendapatan komisen, dan perubahan dalam spread kadar faedah membolehkan peluang arbitraj. Halaju transaksi kewangan meraih momentum, membawa pengguna dan perniagaan individu sama untuk perdagangan, pinjaman dan bursa lain.Broker, peminjam dan pengurus aset harus melihat aktiviti meningkat.

Mengesan Fasa Awal Cycle

Tidak ada dua siklus perniagaan yang sama. Sesetengah kemelesetan adalah dalam dan singkat, seperti kemurungan 1920-1921; beberapa kemelesetan lebih cetek dan panjang, seperti kemelesetan 1973-1975. Jika sektor kewangan melakukan yang terbaik apabila ekonomi mula pulih, bagaimanakah pelabur akan melihat peluang yang akan datang?

Menurut beberapa ahli ekonomi, akhir kemelesetan biasanya ditonjolkan oleh pengambilan dan perbelanjaan tambahan. Lain mendakwa bahawa kitaran perniagaan tidak mempunyai permulaan atau hujung yang jelas dan tidak seharusnya dibahagikan dengan kasar oleh agregat monetari yang luas (seperti KDNK atau perbelanjaan pengguna). Menurut teori penggiliran sektor, perlu ada tempoh di antara palung dan puncak yang boleh disasarkan secara strategik.