Dana yang diperdagangkan telah cepat menjadi kenderaan yang popular untuk pelabur, penasihat kewangan dan institusi untuk mencapai pelbagai jenis objektif pelaburan dan memperoleh pulangan yang kompetitif di modal mereka dengan kos yang minimum. Tetapi sementara kenderaan ini menyediakan kepelbagaian, pemilihan sekuriti profesional dan kecairan, mereka juga mempunyai set kelemahan yang mungkin mereka perlu sedar sebelum mereka mula menggunakannya. Berikut adalah beberapa risiko yang mungkin dihadapi oleh pelabur ETF apabila mereka menggunakan instrumen ini.

- Jumlah risiko pasaran - Tidak seperti dana bersama yang diuruskan secara aktif yang boleh mengikuti strategi khusus untuk mengurangkan kerugian pasaran, kebanyakan ETF hanya penyatuan semua sekuriti dalam indeks kewangan seperti S & P 500 atau sekuriti pertukaran. Ini bermakna saham ETF anda akan naik dan jatuh dalam harga sejajar dengan penanda aras yang mendasari. Sekiranya ia jatuh nilai dengan separuh, maka anda akan jatuh dengannya. Tidak akan ada pengurus dana untuk mencuba dan melepaskan kejatuhan. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat:

• ETF Kecairan: Mengapa Perkara Penting .) Risiko Nama - Pastikan untuk melakukan kerja rumah anda pada mana-mana ETF yang anda beli, supaya anda tahu dengan tepat jenis sekuriti yang dipegangnya dan sektor atau subsektor di mana ia melabur. Sekiranya anda suka saham penjagaan kesihatan secara amnya, maka pastikan anda mendapatkan ETF indeks umum yang melabur dalam beberapa subsektor pasaran ini. Jika anda mencari pendedahan dalam subsektor tertentu, maka luangkan waktu untuk menyelidik jenis-jenis syarikat yang dipegangnya untuk memastikan bahawa anda benar-benar mendapat sepotong pasar yang anda cari.
• Risiko sektor khusus - Walaupun kebanyakan ETF melabur terus dalam indeks pasaran atau pertukaran sekuriti, terdapat juga kelas ETF yang melabur secara langsung dalam komoditi seperti emas atau minyak. ETF ini mungkin atau tidak langsung menjejaki komoditi yang ingin anda ikuti, dan dalam kebanyakan kes strukturnya jauh lebih kompleks daripada ETF yang memiliki saham dan bon. Leveraged or reverse ETF adalah sebahagian daripada riskiest untuk memiliki; walaupun mereka mungkin memanfaatkan untuk meningkatkan nilai dua kali lebih banyak kerana pasaran menurun, mereka sering gagal untuk menghasilkan keputusan ini dan harus dinilai dengan teliti sebelum membeli. (Untuk maklumat lebih lanjut, sila lihat:
• Risiko Melabur di ETF songsang .) Risiko cukai - Ini selalunya berurusan dengan risiko sektor khusus. Jika anda memiliki ETF yang melabur dalam emas atau komoditi atau mata wang lain, maka jangan mengharapkan untuk menerima rawatan keuntungan modal pada jualan anda. IRS mengatakan bahawa logam berharga dianggap "koleksi" untuk tujuan cukai pelaburan, dan anda akan membayar kadar standard sebanyak 28% ke atas semua keuntungan dalam bidang ini tanpa mengambil kira tempoh pemegangan anda.ETF yang terhenti berdagang juga boleh menghasilkan keuntungan yang dikenakan cukai yang tidak diingini apabila ia dibubarkan.
• Risiko lalai - risiko ini adalah terutamanya berkaitan dengan ETNs, di mana peminjam pada dasarnya tidak beruntung jika bank penerbit menjadi tidak solven. Ini kerana ETN pada asasnya adalah nota janji hutang daripada penerbit; mereka bukan sekuriti ketara dalam erti kata tradisional dan tidak membayar faedah ketara atau dividen. Sekiranya bank yang mengeluarkan perut naik, maka juga ETN. Walau bagaimanapun, risiko ini agak jarang berlaku dalam jenis ETF yang lain.
• Menanggalkan risiko - Setiap tahun, kira-kira 100 ETF berhenti berdagang di mana-mana pertukaran. Sekiranya anda memegang saham ETF yang telah dibubarkan, maka anda akan menerima tunai untuk saham anda dan mesti melaporkannya sebagai jualan dengan keuntungan atau kerugian yang sepadan. Anda juga mungkin terjebak dengan beberapa kos transaksi apabila ini berlaku. Jika anda menerima notis bahawa ETF anda akan berhenti berdagang, maka anda mungkin bijak untuk menjual saham anda di pasaran dengan segera dan bukannya menanggung proses pembubaran. (Untuk lebih, lihat:
• Kelebihan dan Kekurangan ETF .) Risiko lebihan pelaburan - Sekiranya ETF membuka segmen baru pasaran, maka terburu-buru wang pelabur baru mungkin overinflate harga saham untuk tempoh masa. Tetapi bidang ETF yang baru dibuka sekarang mungkin tidak seperti cecair sebagai sektor yang lebih konvensional yang meliputi ETF semasa. Pastikan pasaran bahawa subsektor subsektor baru ETF anda akan dapat memberikan anda kecairan yang mencukupi.
• Risiko perdagangan - Ini boleh menjadi risiko terbesar yang dihadapi ramai pelabur ETF. Apabila anda membeli dana terbuka dan membayar caj jualan, anda mungkin akan kurang cenderung untuk masuk dan keluar dari dana itu secara tetap. Tetapi ETF boleh dibeli dan dijual pada kos yang rendah pada bila-bila masa, dan mereka yang memiliki mereka boleh tergoda untuk memulakan perdagangan masuk dan keluar dari mereka untuk mencuba dan meningkatkan pulangan mereka. Banyak kajian telah menunjukkan bahawa strategi masa pasaran jarang berfungsi.

Bottom Line

ETF menawarkan banyak kelebihan kepada para pelabur yang memilih pemilihan portfolio profesional, kepelbagaian dan kecairan. Walau bagaimanapun, seperti apa-apa jenis pelaburan, mereka datang dengan beberapa batasan yang perlu difahami. Anda harus mendidik diri sendiri terlebih dahulu dan mempertimbangkan perunding kewangan untuk mempelajari amalan terbaik. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Mengapa ETFs Populer dengan Pelabur yang Kaya .)