The Chartered Financial Analyst (CFA) adalah salah satu yang lebih kerap dicari oleh para profesional pelaburan. Walau bagaimanapun, menjadi pemegang piagam CFA bukan untuk orang yang lemah hati atau tidak berminat. Perjalanan untuk menjadi pemegang piagam CFA adalah panjang, dan ia bukan sahaja menguji pengetahuan anda tentang subjek, tetapi juga daya tahan, ketekunan dan kehendak anda. Menurut Institut CFA, program semasa ini digambarkan sebagai program pembelajaran kendiri, jarak jauh yang mengambil pendekatan umum terhadap analisis pelaburan, penilaian dan pengurusan portfolio, dan menekankan standard etika dan profesional yang tertinggi.

Program CFA terdiri daripada tiga peperiksaan: CFA Level I, Tahap II dan Tahap III. Sebagai calon CFA, anda dikehendaki untuk lulus setiap peperiksaan ini dan anda mesti memenuhi keperluan kerja tertentu seperti yang ditetapkan oleh Institut CFA. Pada 2016 kadar lulus untuk peperiksaan Tahap I ialah 43%.

Kurikulum untuk setiap tiga tahap ini direka untuk menguji anda pada pelbagai kemahiran yang dianggap paling relevan untuk profesion pelaburan. Dalam artikel ini kita akan memberi tumpuan kepada peperiksaan Tahap I CFA.

Struktur Peperiksaan

Peperiksaan adalah peperiksaan enam jam, dipecahkan kepada sesi pagi dan petang, masing-masing selama tiga jam. Peperiksaan ini terdiri daripada 240 soalan pelbagai pilihan: 120 soalan pada sesi pagi dan 120 soalan pada sesi petang. Semua soalan pelbagai pilihan adalah berdiri bebas (i., Mereka tidak bergantung kepada satu sama lain). Untuk setiap soalan, terdapat tiga pilihan yang mungkin disediakan. Soalan-soalan dibuat dengan bijak, supaya pilihan yang salah mencerminkan kesilapan biasa dalam pengiraan atau logik. Oleh itu, anda perlu berhati-hati semasa memilih pilihan yang betul.

Kurikulum Peperiksaan

Peperiksaan ini memberi tumpuan kepada pengetahuan asas dan kefahaman alat dan konsep penilaian pelaburan dan pengurusan portfolio. Kurikulum ini terdiri daripada 10 topik yang dikelompokkan kepada empat bidang, khususnya: standard etika dan profesional, alat pelaburan, kelas aset, dan pengurusan portfolio dan perancangan kekayaan.

Jadual berikut memberikan bobot topik dan bidang yang luas untuk peperiksaan Tahap I.

Topic Area	Level I
Standard Etika dan Profesional (jumlah)	15
Alat Pelaburan (jumlah)	10
Laporan Kewangan dan Analisis	20
Kaedah Kuantitatif	12
Kelas Aset (jumlah)	30
Pelaburan Alternatif	4
Derivatif > 5	Pelaburan Ekuiti
10	Pendapatan Tetap
10	Perancangan Pengurusan dan Perekaan Kekayaan (jumlah)
7	Jumlah
100	lihat setiap 10 topik ini.
Piawaian Etika dan Profesional	Bahagian ini merangkumi kod etika, piawaian profesional dan Piawaian Prestasi Pelaburan Global (GIPS).Ini adalah bahagian yang sangat penting dan anda akan ditanya kira-kira 36 soalan mengenai perkara ini. Institut itu sendiri mengambil bahagian ini dengan sangat serius. Sekiranya anda skor rendah atau hampir dengan skor lulus minimum pada semua topik lain, maka skor anda tentang etika dapat menentukan sama ada anda lulus atau gagal. Satu kelebihan dengan mengkaji etika dengan baik adalah ia juga membantu dengan penyediaan peperiksaan Tahap II dan III.
Kaedah Kuantitatif	Walaupun etika lebih berorientasikan senario dan mudah diikuti, bahagian ini boleh menakutkan sesetengah pelajar. Anda tidak memerlukan Ph. D. dalam matematik untuk berbuat baik dalam quants, tetapi mempunyai latar belakang statistik pasti akan membantu. Anda boleh mengharapkan sekitar 28 hingga 30 soalan yang berkaitan quants. Tajuk-tajuk yang dibincangkan adalah bertujuan untuk memberi anda pengetahuan tentang alat-alat analisis yang penting untuk bahan-bahan mengenai pendapatan tetap, ekuiti dan pengurusan portfolio. Tajuk utama yang dibincangkan adalah: nilai masa wang, pengukuran prestasi, statistik dan asas kebarangkalian, ujian persampelan dan hipotesis dan analisis regresi linear dan linear.

Ekonomi

Seksyen ekonomi menguji pengetahuan anda mengenai konsep mikro dan makroekonomi asas. Jika anda belajar ekonomi di kolej, maka anda akan mendapati bahan ini sangat biasa. Tanpa latar belakang dalam ekonomi, bahan ini boleh mencabar, terutama makroekonomi, yang menggunakan penggunaan graf dan kurva x dan y untuk menggambarkan konsep yang berkaitan dengan ekonomi. Ekonomi terdiri daripada 10% daripada sukatan pelajaran.

Laporan dan Analisis Kewangan

Ini mungkin merupakan bahagian terbesar dalam peperiksaan, dengan 20% daripada soalan yang ada dalam topik ini. Pelaporan dan analisis juga tertumpu pada tahap yang sama untuk kursus Tahap II, jadi penting untuk menghabiskan masa yang cukup untuk mengkaji bidang ini untuk membina asas yang kukuh untuk peperiksaan berikutnya. Anda akan diminta untuk menafsirkan ketiga-tiga penyata kewangan (kunci kira-kira, penyata pendapatan dan penyata aliran tunai), mengetahui nisbah dan banyak konsep lanjutan lain seperti pengiktirafan pendapatan, analisis inventori, aset jangka panjang dan cukai. Memandangkan peperiksaan adalah peperiksaan global, ia tidak meliputi amalan perakaunan tempatan. Tumpuannya lebih kepada piawaian yang diterima secara meluas seperti U. S. GAAP dan IFRS.

Kewangan Korporat

Selepas pelaporan dan analisis kewangan datang kewangan korporat. Ini adalah bahagian pendek dengan hanya berat 7%. Topik utama termasuk masalah agensi yang berkaitan dengan hubungan agensi-prinsipal, belanjawan modal, biaya modal, leverage dan pengurusan modal kerja.

Pengurusan Portfolio

Peperiksaan Tahap I hanya memperkenalkan anda kepada asas-asas pengurusan portfolio. Konsep penting ialah Teori Portfolio Moden dan Model Penetapan Aset Modal. Terdapat 17 soalan dalam bahagian ini. Bahagian ini bertindak sebagai persediaan untuk Tahap II dan III, di mana tumpuan lebih kepada penerapan semua pengetahuan anda tentang pengurusan portfolio.

Pelaburan Ekuiti

Anda boleh mengharapkan kira-kira 10% daripada soalan untuk ekuiti.Kurikulum untuk ekuiti merangkumi pasaran dan instrumen ekuiti, dan alat dan teknik untuk menilai syarikat. Majoriti soalan akan difokuskan pada menilai dan menganalisis syarikat.

Pendapatan Tetap

Selepas ekuiti, peperiksaan berkenaan dengan pasaran pendapatan tetap dan instrumennya. Anda dikehendaki memahami ciri-ciri pelbagai sekuriti pendapatan tetap dan cara harga mereka. Beberapa konsep penting adalah langkah-langkah hasil dan durasi dan convexity. Bahagian ini juga membincangkan produk berstruktur seperti sekuriti yang disokong gadai janji dan kewajipan gadai janji bercagar, antara lain. Pendapatan Tetap terdiri daripada 10% peperiksaan.

Derivatif

Sama seperti pengurusan portfolio, derivatif hanya diperkenalkan di Tahap I. Anda akan diuji berdasarkan asas-asas niaga hadapan, ke hadapan, swap, pilihan dan teknik lindung nilai menggunakan derivatif ini. Bahagian ini hanya mempunyai berat 5%, iaitu kira-kira 12 soalan.

Pelaburan Alternatif

Bahagian ini memberi tumpuan kepada pelaburan alternatif termasuk harta tanah, ekuiti persendirian, modal teroka, dana lindung nilai, syarikat yang rapat, sekuriti dan komoditi yang tertekan. Terdapat kira-kira tujuh hingga lapan soalan dari bahagian ini dan akan menjadi lebih konseptual. Terdapat pertimbangan khusus untuk pelaburan komoditi, jadi dapatkan akrab dengan konsep seperti backwardation dan contango.

Bottom Line

Secara keseluruhan, peperiksaan Tahap I CFA seimbang, dengan topik yang luas. Sesetengah topik mungkin memerlukan lebih banyak masa untuk belajar daripada yang lain; Walau bagaimanapun, yang penting adalah merancang pembelajaran anda dan tinggal dengan rancangan itu. Semoga berjaya dalam peperiksaan!