a:

Susunan pembiayaan ekuiti mewujudkan hubungan jangka panjang, saling menguntungkan antara pelabur dan syarikat permulaan atau syarikat yang ditubuhkan. Ia paling biasa dijumpai dalam industri pertumbuhan tinggi. Melalui tawaran pembiayaan ekuiti, pelabur luar bersetuju untuk membiayai pelancaran produk, pengembangan perniagaan atau modal kerja yang diperlukan oleh syarikat lain sebagai pertukaran bagi bahagian pemilikan perniagaan tersebut. Walaupun pembiayaan ekuiti mungkin merupakan pilihan yang menarik bagi syarikat dalam fasa pertumbuhan, banyak masa dan usaha yang diperlukan untuk menjamin keyakinan pelabur dan akhirnya pembiayaan. Proses di mana perniagaan memperoleh pembiayaan ekuiti bermula dengan menentukan keperluan, mencari pelabur yang sesuai, menilai perniagaan, membuat lapangan dan, akhirnya, mendapatkan perjanjian melalui rundingan.

Menentukan Keperluan Pembiayaan

Sebelum perniagaan berjaya mendapatkan pembiayaan ekuiti, ia harus terlebih dahulu menentukan sama ada jenis pembiayaan ini adalah yang paling sesuai untuk keperluannya. Sesetengah perniagaan adalah calon yang lebih baik untuk pembiayaan melalui pinjaman bank konvensional atau pembiayaan hutang, tetapi aliran tunai mantap dan rekod prestasi yang kukuh diperlukan untuk memperoleh jenis pembiayaan ini. Bagi syarikat yang tidak dapat dengan mudah mendapatkan pembiayaan hutang, melepaskan sebahagian daripada pemilikan sebagai balasan untuk modal mungkin merupakan pilihan yang berdaya maju. Walau bagaimanapun, pelabur lebih cenderung untuk memberikan pembiayaan ekuiti kepada syarikat yang mempunyai potensi pertumbuhan tinggi, dan mereka memerlukan peranan aktif dalam pengurusan perniagaan.

Mencari Pelabur

Sekali syarikat menentukan pembiayaan ekuiti adalah laluan paling sesuai untuk mendapatkan modal, perlu mencari pelabur. Sumber ekuiti swasta yang paling biasa termasuk firma kapitalis teroka, pelabur malaikat, dan rakan atau keluarga pemilik perniagaan. Kapitalis ventura membiayai tawaran besar bagi syarikat yang menunjukkan penyata kewangan yang kukuh dan sejarah pendapatan yang konsisten. Pelabur malaikat sering memberi tumpuan kepada tawaran yang lebih kecil dan cenderung untuk melabur dalam permulaan berasaskan komuniti. Walaupun kedua-dua kapitalis teroka dan pelabur malaikat boleh memberikan tawaran pembiayaan melebihi $ 5 juta atau $ 10 juta, mereka lebih sukar untuk mencari dan selamat daripada rakan atau ahli keluarga.

Menghargai Perniagaan dan Membuat Lapangan

Aspek utama untuk memperoleh kepercayaan dan keyakinan para pelabur adalah membentangkan rancangan pertumbuhan dan keperluan pembiayaan dengan cara yang meyakinkan. Sebelum pertemuan dengan pelabur, pemilik perniagaan mesti menjalankan analisa terhadap pendapatan lalu dan potensi masa depan untuk jualan. Penilaian perniagaan berdasarkan data kewangan ini membantu dalam menentukan sama ada syarikat bernilai pelaburan yang besar.

Penilaian syarikat adalah aspek utama dalam pembentangan padang yang dibuat kepada para pelabur, walaupun padang juga termasuk pelan perniagaan terperinci, metrik yang berkaitan dengan prestasi, dan pertumbuhan yang diunjurkan atau niat khusus untuk modal. Para pelabur ingin memastikan syarikat yang menerima pembiayaan dapat menyokong penilaiannya dengan data yang jelas, dan mereka perlu merasa selesa pemilik perniagaan yakin dan berpengalaman tentang, potensi pendapatan syarikat.

Rundingan

Selepas padang yang berjaya, pelabur yang berminat membawa tawaran pembiayaan ke meja. Firma ekuiti persendirian mencadangkan jumlah pelaburan, tanggungjawab yang diagihkan di kalangan pelabur dan pasukan pengurusan perniagaan, sasaran pertumbuhan atau hasil, dan strategi keluar. Pemilik perniagaan mempunyai keupayaan untuk berunding dengan bakal pelabur untuk mencapai persetujuan yang sesuai dengan syarikat dan pelabur untuk jangka panjang.